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Der fair value bzw. der beizulegende Zeitwert ist jener
Betrag, zu dem ein Vermögenswert zwischen sachverständigen,
vertragswilligen und voneinander unabhängigen
Geschäftspartnern getauscht oder zu dem eine
Verpflichtung beglichen werden kann. Bei börsenotierten
Finanzinstrumenten entspricht der fair value dem Kurswert.
Sind keine Marktwerte vorhanden, werden zukünftige cash
flows eines Finanzinstrumentes mit der jeweiligen Zinskurve
auf den Bewertungsstichtag mittels finanzmathematischer
Methoden diskontiert. Kann ein fair value nicht
verlässlich ermittelt werden, dann erfolgt eine Bewertung
at cost, also zu den Anschaffungskosten abzüglich allfälliger
Wertberichtigungen.
Eingebettete derivative Finanzinstrumente außerhalb des
Handelsbestandes werden vom Basiskontrakt getrennt
und als eigenständiges derivatives Finanzinstrument erfasst,
sofern das gesamte Finanzinstrument nicht zum fair
value bilanziert wird, Veränderungen des fair values nicht
in der Gewinn- und Verlustrechnung gebucht werden, die
wirtschaftlichen Eigenschaften und Risiken des eingebetteten
Derivats nicht eng mit den wirtschaftlichen Eigenschaften
und Risiken des Basiskontrakts verbunden sind
und das eingebettete Derivat tatsächlich die Definitionskriterien
eines derivativen Finanzinstruments erfüllt. Der
Basiskontrakt wird anschließend in Abhängigkeit von der
getroffenen Kategorisierung bilanziert. Die Wertänderung
aus den abgetrennten und zum fair value bewerteten Derivaten
wird erfolgswirksam erfasst. Ist eine Bewertung
eingebetteter Derivate weder beim Erwerb noch an den
folgenden Abschlussstichtagen möglich, dann wird das
gesamte strukturierte Produkt als erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet eingestuft.
Eigene Anteile sind nach IAS 32 nicht zu aktivieren
sondern als Abzug vom Eigenkapital auszuweisen.
Ein finanzieller Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit
wird dann in der Bilanz erfasst, wenn der
Konzern Vertragspartei der vertraglichen Regelungen des
Finanzinstruments wird und infolgedessen das Recht auf
Empfang oder die rechtliche Verpflichtung zur Zahlung von
flüssigen Mitteln hat. Am Handelsdatum (trade date) orientieren
sich der erstmaliger Ansatz in der Bilanz, die Bewertung
in der Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanzierung
des Abganges eines Finanzinstruments.
Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes erfolgt
im Zeitpunkt des Verlustes über die Verfügungsmacht
bzw. der vertraglichen Rechte an dem Vermögenswert.
Derivate
Finanzderivate, die nicht im Rahmen einer designierten
Sicherungsbeziehung (hedge accounting) oder der oben
beschriebenen fair value option verwendet werden, werden
mit dem fair value in der Bilanz angesetzt, wobei Wertänderungen
erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung
erfasst werden.
Derivate, die zu Sicherungszwecken erworben wurden,
werden infolge der unterschiedlichen Abbildung von Sicherungszusammenhängen
zwischen Grundgeschäften und
Derivaten gemäß IAS 39 in folgende Kategorien geteilt:
Fair value hedge: Beim fair value hedge wird ein bestehender
Vermögenswert oder eine bestehende Verpflichtung
gegen Änderungen des beizulegenden Zeitwertes
abgesichert, die aus einem bestimmten Risiko resultieren
und erfolgswirksam sein werden. Das Sicherungsinstrument
wird im Rahmen des hedge accounting mit dem
beizulegenden Zeitwert bewertet, wobei Wertänderungen
erfolgswirksam erfasst werden. Die Buchwerte des Grundgeschäftes
werden erfolgswirksam um die Bewertungsergebnisse
angepasst, die sich auf das abgesicherte Risiko
zurückführen lassen. Die Sicherungsgeschäfte werden
formal dokumentiert, fortlaufend beurteilt und als hoch
wirksam eingestuft. Das bedeutet, dass über die gesamte
Laufzeit des Sicherungsgeschäfts davon ausgegangen