Pobierz - PKN Orlen

Wycena zobowi¹zañ finansowych
Grupa wycenia zobowi¹zania finansowe zakwalifikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
(obejmuj¹ce w szczególności instrumenty pochodne niestanowi¹ce instrumentów zabezpieczaj¹cych) na dzieñ bilansowy
lub inny moment po pocz¹tkowym ujêciu w wartości godziwej. Niezale¿nie od cech i celu nabycia Grupa, w momencie
pocz¹tkowego ujêcia, dokonuje klasyfikacji wybranych zobowi¹zañ finansowych jako wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy, gdy prowadzi to do uzyskania bardziej przydatnych informacji. Wartośæ godziwa zaci¹gniêtego
zobowi¹zania ustalana jest na podstawie bie¿¹cej ceny sprzeda¿y dla instrumentów notowanych na aktywnym rynku.
W przypadku braku aktywnego rynku wartośæ godziw¹ zobowi¹zañ finansowych ustala siê poprzez:
• wykorzystanie ostatnich transakcji rynkowych przeprowadzonych bezpośrednio pomiêdzy dobrze poinformowanymi,
zainteresowanymi stronami, lub
• odniesienie do bie¿¹cej wartości godziwej innego instrumentu, który jest niemal¿e taki sam, lub
• analizê zdyskontowanych przep³ywów pieniê¿nych.
Kredyty i po¿yczki otrzymane oraz zobowi¹zania z tytu³u dostaw i us³ug s¹ zobowi¹zaniami finansowymi niebêd¹cymi
instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub mo¿liwymi do określenia p³atnościami, które nie s¹ kwotowane na
aktywnym rynku.
Umowy gwarancji finansowych, tj. umowy zobowi¹zuj¹ce Grupê (wystawcê) do dokonania określonych p³atności
rekompensuj¹cych posiadaczowi stratê, jak¹ poniesie z powodu niedokonania przez określonego d³u¿nika p³atności
w przypadaj¹cym terminie zgodnie z pierwotnymi lub zmienionymi warunkami instrumentu d³u¿nego, niezakwalifikowane
jako zobowi¹zania wyceniane wed³ug wartości godziwej przez wynik finansowy, wycenia siê w wy¿szej wartości:
• ustalonej zgodnie z zasadami wyceny rezerw,
• wartości pocz¹tkowej pomniejszonej w odpowiednich przypadkach o skumulowane odpisy amortyzacyjne.
Wbudowane instrumenty pochodne
Je¿eli Grupa zawar³a kontrakt stanowi¹cy instrument ³¹czny, którego sk³adnikiem jest wbudowany instrument pochodny,
to oddziela go od umowy zasadniczej i ujmuje jako samodzielny instrument pochodny, zgodnie z zasadami określonymi
dla inwestycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, gdy spe³nia wszystkie poni¿sze warunki:
• cechy ekonomiczne wbudowanego instrumentu pochodnego oraz ryzyko z nim zwi¹zane nie s¹ ściśle powi¹zane
z cechami ekonomicznymi i ryzykiem w³aściwymi dla umowy zasadniczej,
• samodzielny instrument o takich samych warunkach umownych jak wbudowany instrument pochodny, spe³nia³by
definicjê instrumentu pochodnego oraz
• ³¹czny instrument nie jest wyceniany w wartości godziwej, a zmiany wartości godziwej nie s¹ ujmowane w rachunku
zysków i strat (tj. instrument pochodny, który jest wbudowany w sk³adnik aktywów finansowych lub zobowi¹zanie
finansowe wyceniane wed³ug wartości godziwej przez wynik finansowy, nie jest wydzielany).
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2008 rok (w tysi¹cach z³otych)
Grupa dokonuje oceny konieczności oddzielenia wbudowanego instrumentu pochodnego od umowy zasadniczej
i ujmo wania go jako instrumentu pochodnego, gdy staje siê po raz pierwszy stron¹ instrumentu ³¹cznego. Ponowna
ocena dokonywana jest jedynie w przypadku, gdy do umowy (instrumentu ³¹cznego) wprowadzane s¹ w terminie
późniejszym zmiany w znacz¹cy sposób modyfikuj¹ce przep³ywy pieniê¿ne wymagane umow¹.
Instrument pochodny jest to instrument finansowy spe³niaj¹cy poni¿sze warunki:
• jego wartośæ zmienia siê wraz ze zmian¹ określonej stopy procentowej, ceny instrumentu finansowego, ceny towaru,
kursu walutowego, indeksu ceny lub stóp, ratingu kredytowego lub indeksu kredytowego czy te¿ innej zmiennej,
przy za³o¿eniu, ¿e w przypadku zmiennej niefinansowej, zmienna ta nie jest specyficzna dla strony kontraktu,
• nie wymaga ¿adnej pocz¹tkowej inwestycji netto lub wymaga pocz¹tkowej inwestycji netto mniejszej ni¿ dla innych
rodzajów kontraktów, dla których oczekuje siê podobnych reakcji na zmiany czynników rynkowych oraz
• jego rozliczenie nast¹pi w przysz³ości.
Za³¹czone noty stanowi¹ integraln¹ czêśæ niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
PKN ORLEN RAPORT ROCZNY 2008
181