Pobierz - PKN Orlen

Maksymalne nara¿enie na ryzyko kredytowe:
31 grudnia 2008 31 grudnia 2007
Udzia³y i akcje w Spó³kach 62 352 62 690
Nale¿ności krótkoterminowe jako instrumenty finansowe 5 058 634 5 718 068
Udzielone po¿yczki 19 415 18 240
Aktywa z wyceny kontraktów terminowych 268 305 167 543
Środki pieniê¿ne 1 344 224 1 498 232
Inne 17 743 12 773
Razem 6 770 673 7 477 546
Ze wzglêdu na wspó³pracê Grupy g³ównie z polskimi i miêdzynarodowymi bankami o wysokim ratingu kredytowym
ryzyko zwi¹zane z lokowaniem środków pieniê¿nych jest znacz¹co ograniczone.
W ocenie Zarz¹du ryzyko zagro¿onych aktywów finansowych jest odzwierciedlone poprzez dokonanie odpisu aktualizuj¹cego.
Informacje dotycz¹ce utraty wartości poszczególnych klas aktywów ujête s¹ w notach opisuj¹cych te aktywa.
Grupa na dzieñ 31 grudnia 2008 i 31 grudnia 2007 roku nie rozpozna³a aktywów stanowi¹cych zabezpieczenia na
rzecz Spó³ki.
W nastêpstwie zmiany warunków p³atności w odniesieniu do nale¿ności od odbiorców produktów Grupy w wysokości
32 523 tysi¹ce z³otych na dzieñ 31 grudnia 2008 roku i odpowiednio 14 376 tysiêcy z³otych na dzieñ 31 grudnia
2007 roku nie wyst¹pi³a koniecznośæ rozpoznania w rachunku zysków i strat utraty wartości tych nale¿ności.
Ryzyko p³ynności
Grupa nara¿ona jest na ryzyko p³ynności wynikaj¹ce z relacji zobowi¹zañ krótkoterminowych do aktywów obrotowych.
Na dzieñ 31 grudnia 2008, wskaźnik relacji aktywów obrotowych do zobowi¹zañ krótkoterminowych (wskaźnik p³ynności
bie¿¹cej) wynosi³ 0,81, natomiast wartośæ tego wskaźnika na 31 grudnia 2007 wynosi³a 1,56. Spadek wskaźnika
w porównaniu do roku ubieg³ego spowodowany jest przekwalifikowaniem 9 475 449 tysiêcy z³otych zobowi¹zañ
d³ugoterminowych na krótkoterminowe ze wzglêdu na zaistnia³e na 31 grudnia 2008 naruszenie warunków czêści
umów kredytowych.
Wskaźnik p³ynności bie¿¹cej przed korekt¹ wartości zobowi¹zañ krótkoterminowych o zobowi¹zania z tytu³u kredytów
d³ugoterminowych wykazanych jako krótkoterminowe wynosi 1,43.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2008 rok (w tysi¹cach z³otych)
Szczegó³owe informacje w zakresie kredytów zawiera nota nr 7.16.
Na dzieñ 31 grudnia 2008 roku maksymalne mo¿liwe zad³u¿enie z tytu³u kredytów wynosi³o 16 931 082 tysiêcy
z³otych, z tego pozosta³o do wykorzystania 5 770 166 tysiêcy z³otych, a na dzieñ 31 grudnia 2007 odpowiednio
11 415 274 tysiêcy z³otych i 4 309 255 tysiêcy z³otych.
Na dzieñ bilansowy niewykorzystane otwarte linie kredytowe przewy¿szaj¹ zobowi¹zania krótkoterminowe pomniejszone
o nale¿ności krótkoterminowe.
W celu zapewnienia dodatkowego źród³a środków potrzebnych do zabezpieczenia swojej p³ynności finansowej Jednostka
Dominuj¹ca podpisa³a w 2006 roku Program Emisji Obligacji. Emisje obligacji umo¿liwiaj¹ Spó³ce wyjście poza
tradycyjny rynek bankowy i pozyskanie środków od innych instytucji finansowych, korporacji czy osób fizycznych. Koszt
pozyskania środków dla Jednostki Dominuj¹cej jest konkurencyjny w stosunku do kredytów bankowych. Program emisji
obligacji jest równie¿ wykorzystywany do zarz¹dzania p³ynności¹ w ramach krajowej i zagranicznej Grupy Kapita³owej.
Na potrzeby zarz¹dzania p³ynności¹ w Grupie Kapita³owej funkcjonuje system cash poolingu. Na dzieñ 31 grudnia
2008 roku systemem tym objêto 25 spó³ek Grupy Kapita³owej. W zwi¹zku z zastosowaniem tego systemu Grupa
optymalizuje koszty finansowe.
Za³¹czone noty stanowi¹ integraln¹ czêśæ niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
PKN ORLEN RAPORT ROCZNY 2008
234