Pobierz - PKN Orlen
Pobierz - PKN Orlen
Pobierz - PKN Orlen
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Ryzyko walutowe<br />
Grupa nara¿ona jest na ryzyko walutowe wynikaj¹ce z nale¿ności i zobowi¹zañ krótkoterminowych, środków pieniê¿-<br />
nych, wydatków inwestycyjnych oraz zobowi¹zañ z tytu³u kredytów, po¿yczek i obligacji w³asnych denominowanych<br />
w walutach obcych. Ekspozycja walutowa jest zabezpieczana instrumentami typu forward lub swap.<br />
Dla kursu USD/PLN wystêpuje czêściowo naturalny hedging, gdy¿ przychody ze sprzeda¿y produktów uzale¿nionych od<br />
kursu USD s¹ równowa¿one przez koszty zakupu ropy w tej samej walucie. W przypadku kursu EUR/PLN, w walucie<br />
tej denominowane s¹ przychody ze sprzeda¿y produktów petrochemicznych. Dla tej grupy pozycji hedging naturalny<br />
wystêpuje w ograniczonym zakresie (np. odsetki od kredytów denominowane w EUR, cześæ zakupów inwestycyjnych).<br />
Analiza wra¿liwości na ryzyko walutowe<br />
Analiza wp³ywu potencjalnej zmiany wartości bilansowych pozycji aktywów i pasywów (stan na 31 grudnia 2008 roku)<br />
na wynik finansowy brutto i kapita³ z tytu³u stosowania rachunkowości zabezpieczeñ oraz na kapita³ z tytu³u ró¿nic<br />
kursowych z przeliczenia jednostek podporz¹dkowanych w zwi¹zku z hipotetyczn¹ zmian¹ kursów istotnych walut<br />
w stosunku do PLN:<br />
2008<br />
Wp³yw instrumentów finansowych na wynik finansowy<br />
Wzrost kursu Wp³yw ³¹czny Spadek kursu Wp³yw ³¹czny<br />
USD/PLN +15% (575 829) –15% 575 829<br />
EUR/PLN +10% (582 187) –10% 582 187<br />
CZK/PLN +10% 152 575 –10% (152 575)<br />
JPY/PLN +20% (3 771) –20% 3 771<br />
LTL/PLN +10% 65 056 –10% (65 056)<br />
Razem (944 156) 944 156<br />
Wp³yw instrumentów finansowych na kapita³ z tytu³u stosowania rachunkowości zabezpieczeñ<br />
Wzrost kursu Wp³yw ³¹czny Spadek kursu Wp³yw ³¹czny<br />
USD/PLN +15% (29 669) –15% 29 669<br />
EUR/PLN +10% (114 619) –10% 114 619<br />
JPY/PLN +20% 75 405 –20% (75 405)<br />
Razem (68 883) 68 883<br />
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE<br />
Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2008 rok (w tysi¹cach z³otych)<br />
Wp³yw instrumentów finansowych jednostek zagranicznych na kapita³ z tytu³u ró¿nic kursowych z przeliczenia<br />
jednostek podporz¹dkowanych<br />
Wzrost kursu Wp³yw ³¹czny Spadek kursu Wp³yw ³¹czny<br />
USD/PLN +15% 66 337 –15% (66 337)<br />
EUR/PLN +10% 108 527 –10% (108 527)<br />
CZK/PLN +10% 308 781 –10% (308 781)<br />
JPY/PLN +20% 1 –20% (1)<br />
LTL/PLN +10% 4 136 –10% (4 136)<br />
Razem 487 782 (487 782)<br />
Za³¹czone noty stanowi¹ integraln¹ czêśæ niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego<br />
<strong>PKN</strong> ORLEN RAPORT ROCZNY 2008<br />
236
Change language