Geschäftsbericht 2011 - Looser Holding
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<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – <strong>Geschäftsbericht</strong> <strong>2011</strong><br />
Liquiditätsrisiko<br />
Ein Liquiditätsrisiko entsteht, wenn der Konzern nicht in der Lage ist, seine Verpflichtungen bei Fälligkeit<br />
zu erfüllen. Die <strong>Looser</strong> Gruppe stellt durch ein vorsichtiges Liquiditätsmanagement sicher, dass<br />
genügend Liquidität vorhanden ist, um ihren fälligen Verbindlichkeiten nachzukommen. Dies schliesst<br />
das Halten einer ausreichenden Reserve an Flüssigen Mitteln und die Möglichkeit zur Finanzierung durch<br />
einen adäquaten Betrag aus zugesagten Kreditlimiten mit ein.<br />
Die Liquidität der Gruppe, insbesondere die Finanzierungstätigkeit, wird zentral bewirtschaftet, verwaltet<br />
und überwacht. Die kurzfristigen Bankguthaben sind bei erstklassigen Instituten platziert.<br />
Auf Stufe <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG besteht ein syndizierter Kredit. Daneben bestehen einige weitere lokale<br />
Kreditbeziehungen, die betragsmässig limitiert sind.<br />
Die Gruppe ist keinen wesentlichen saisonalen Effekten ausgesetzt. Hingegen hat sich in der Vergangenheit<br />
gezeigt, dass verschiedene Bereiche am Jahresende über höhere Liquiditätsreserven verfügen, die<br />
im Folgequartal wieder abgebaut werden. Erfahrungsgemäss ist das erste Halbjahr cash-schwächer als<br />
das zweite Halbjahr.<br />
Die nachfolgende Tabelle zeigt die vertraglichen Fälligkeiten (inklusive geschätzten Zinszahlungen) der<br />
durch die <strong>Looser</strong> Gruppe gehaltenen Finanzverbindlichkeiten. Zusätzlich muss berücksichtigt werden,<br />
dass weitere Geldabflüsse im Zusammenhang mit den Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteile<br />
an fallen können (vgl. Ziffer 21), welche in der nachfolgenden Tabelle nicht enthalten sind.<br />
Buchwert<br />
Total Bruttogeldabflüsse<br />
unter 6 Monaten<br />
zwischen<br />
6 und 12<br />
Monaten<br />
per 31.12.<strong>2011</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 25'067 25'067 25'036 31<br />
Finanzverbindlichkeiten und<br />
Verbindlichkeiten aus Leasing kurzfristig<br />
1'185 1'193 694 499<br />
Übrige Verbindlichkeiten 7'735 7'735 7'728 7<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 10'985 10'985 9'822 614 60 208 281<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus<br />
Leasing langfristig<br />
184'036 192'027 2'083 1'367 10'938 163'082 14'557<br />
Zinssatz-Swaps 3'592<br />
Cash Outflow 3'601 483 706 1'612 800<br />
Cash Inflow -43 -9 22 5 -61<br />
Total per 31.12.<strong>2011</strong> 232'600 240'565 45'837 3'208 12'622 164'060 14'838<br />
zwischen<br />
1 und 2 Jahren<br />
zwischen<br />
2 und 5 Jahren<br />
über 5 Jahre<br />
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