COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Aufzeichnungen durch entsprechende Einträge zu vermerken.
Der folgende Absatz ist nur auf Teilschuldverschreibungen anwendbar, für die weder
TEFRA C noch TEFRA D gilt
Die Teilschuldverschreibungen werden durch eine permanente Global-Inhaber-
Schuldverschreibung (die "Globalurkunde") verbrieft. 6 [Die Globalurkunde wird bei der
[Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main ("CBF") / Clearstream Banking, société
anonyme, Luxemburg ("CBL") / [Verwahrstelle] als gemeinsame Verwahrstelle für
[Clearstream Banking, société anonyme, Luxemburg ("CBL") und Euroclear Bank SA/NV
("Euroclear") / [anderes internationales Clearing-System]] ([gemeinsam] das "Clearing-
System") hinterlegt.] / 4 [Die Globalurkunde wird bei [Clearstream Banking, société
anonyme, Luxemburg ("CBL") / Euroclear Bank SA/NV ("Euroclear") / [anderer]] als
Verwahrer (common safekeeper) (der "Verwahrer") für [Clearstream Banking, société
anonyme, Luxemburg ("CBL") / CBL] und [Euroclear Bank SA/NV ("Euroclear") /
Euroclear] (CBL und Euroclear jeweils ein "ICSD" und gemeinsam die "ICSDs" bzw. das
"Clearing System") hinterlegt.]
Ein Recht der Anleihegläubiger auf Ausgabe und Lieferung von effektiven Urkunden oder
Zinsscheinen besteht nicht.
Der folgende Absatz (2) ist nur auf Teilschuldverschreibungen anwendbar, für die TEFRA D
nicht gilt
(2) Die Globalurkunde ist nur wirksam, wenn sie die eigenhändige[n oder faksimilierten
Unterschriften von zwei durch die Emittentin bevollmächtigten Personen sowie die
eigenhändige oder faksimilierte Unterschrift eines Kontrollbeauftragten / 5 Unterschrift des
Verwahrers] trägt.
Der folgende Absatz (2) ist nur auf Teilschuldverschreibungen anwendbar, für die TEFRA D
gilt
(2) Die Temporäre Globalurkunde und die Permanente Globalurkunde sind nur wirksam, wenn
sie die eigenhändige[n oder faksimilierten Unterschriften von zwei durch die Emittentin
bevollmächtigten Personen sowie die eigenhändige oder faksimilierte Unterschrift eines
Kontrollbeauftragten / 5 Unterschrift des Verwahrers] [trägt / tragen].
(3) Den Anleihegläubigern stehen Miteigentumsanteile oder Rechte an der Globalurkunde zu,
die nach Maßgabe des anwendbaren Rechts und nach den Regeln und Bestimmungen des
Clearing-Systems übertragen werden können.
(4) Im Rahmen dieser Anleihebedingungen bezeichnet der Ausdruck "Anleihegläubiger" den
Inhaber eines Miteigentumsanteils oder Rechts an der Globalurkunde.
(5) Die Emittentin behält sich vor, ohne Zustimmung der Anleihegläubiger weitere
Teilschuldverschreibungen mit im wesentlichen gleicher Ausstattung in der Weise zu
begeben, dass sie mit den Teilschuldverschreibungen zu einer einheitlichen Serie von
Teilschuldverschreibungen konsolidiert werden und ihren Gesamtnennbetrag erhöhen. Der
Begriff "Teilschuldverschreibung" umfasst im Falle einer solchen Konsolidierung auch
solche zusätzlich begebenen Teilschuldverschreibungen.
Der folgende Absatz ist nur auf Teilschuldverschreibungen anwendbar, die als NGN verbrieft
werden
(6) Der Gesamtnennbetrag der Teilschuldverschreibungen ist der Gesamtbetrag, der sich
jeweils aus den Aufzeichnungen bei den ICSDs ergibt. Die Aufzeichnungen der ISCDs sind
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