COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Zusammenfassung der Programm-Anleihebedingungen
Form der
Teilschuldverschreibungen
und Verbriefung:
Festverzinsliche
Teilschuldverschreibungen:
Variabel Verzinsliche
Teilschuldverschreibungen:
Strukturierte
Teilschuldverschreibungen:
Die Teilschuldverschreibungen werden als Inhaber-
Teilschuldverschreibungen ausgegeben, die jeweils durch eine
Globalurkunde verbrieft werden, die bei der Clearstream Banking AG
oder einer gemeinsamen Verwahrstelle oder einem Verwahrer für
Clearstream Banking, société anonyme und Euroclear Bank SA/NV
hinterlegt wird (wie in den jeweiligen Endgültigen Bedingungen
angegeben). Es werden keine effektiven Teilschuldverschreibungen
ausgegeben. Den Inhabern der Teilschuldverschreibungen stehen
Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die gemäß den Regeln
und Bestimmungen des jeweiligen Clearing-Systems übertragen
werden können.
Serien von Teilschuldverschreibungen, auf die die C-Rules (wie im
Abschnitt "Verkaufsbeschränkungen – Vereinigte Staaten von Amerika"
näher beschrieben) Anwendung finden, werden in einer Permanenten
Globalurkunde verbrieft.
Serien von Teilschuldverschreibungen, auf die die D-Rules (wie im
Abschnitt "Verkaufsbeschränkungen – Vereinigte Staaten von Amerika"
näher beschrieben) Anwendung finden, werden zunächst in einer
Temporären Globalurkunde verbrieft. Die Temporäre Globalurkunde
wird frühestens 40 Tage nach dem jeweiligen Ausgabetag gegen eine
Permanente Globalurkunde ausgetauscht; der Austausch erfolgt nur
gegen Nachweis, dass der wirtschaftliche Eigentümer keine US-
Person ist.
Serien von Teilschuldverschreibungen, auf die die C-Rules und die D-
Rules keine Anwendung finden (kein Tefra), werden in einer
Permanenten Globalurkunde verbrieft. Das Recht der Anleihegläubiger
auf Ausgabe und Lieferung von effektiven Teilschuldverschreibungen
ist ausgeschlossen.
Festverzinsliche Teilschuldverschreibungen verbriefen einen festen
Zinsertrag über die gesamte Laufzeit der Teilschuldverschreibungen.
Der Festzins wird zu den jeweils in den Endgültigen Bedingungen
angegebenen Zeitpunkten (und in der angegebenen Weise) zur
Zahlung fällig.
Variabel Verzinsliche Teilschuldverschreibungen verbriefen einen
variablen Zinsertrag. Sie werden mit einem in den entsprechenden
Endgültigen Bedingungen der jeweiligen Serie von
Teilschuldverschreibungen angegebenen Referenzzinssatz wie z.B.
der "Euro Interbank Offered Rate" (EURIBOR) oder der London
Interbank Offered Rate" (LIBOR) verzinst, der auf einer vereinbarten
Bildschirmseite eines Kursdienstes angezeigt wird; oder auf anderer in
den maßgeblichen Endgültigen Bedingungen angegebenen Basis.
Zusätzlich kann in den jeweiligen Endgültigen Bedingungen eine
etwaige Marge in Bezug auf die variable Verzinsung für die jeweilige
Serie von Variabel Verzinslichen Teilschuldverschreibungen
vorgesehen sein.
Zinsperioden für Variable Verzinsliche Teilschuldverschreibungen
werden ein, zwei, drei, sechs oder zwölf Monate oder solche
Zeiträume sein, wie in den jeweiligen Endgültigen Bedingungen der
Teilschuldverschreibungen vorgesehen.
Zahlungen von Kapital und/oder Zinsen in Bezug auf strukturierte
Teilschuldverschreibungen werden unter Bezugnahme auf diejenigen
Referenzwerte berechnet werden, wie in den jeweiligen Endgültigen
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