COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Besteuerung
Bundesrepublik Deutschland
Die nachfolgende Zusammenfassung behandelt nicht alle steuerlichen Aspekte in Bezug auf die
Bundesrepublik Deutschland ("Deutschland"), die für den einzelnen Inhaber der
Schuldverschreibungen angesichts seiner speziellen steuerlichen Situation relevant sein können. Die
Zusammenfassung richtet sich an Investoren, die die Schuldverschreibungen im Privatvermögen
halten und stellt keine steuerliche oder rechtliche Beratung dar. Die Darstellung beruht auf den
gegenwärtig geltenden Steuergesetzen (mit Ausnahme, wo ausdrücklich etwas anderes gesagt wird),
die sich jederzeit, auch mit Rückwirkung, ändern können. Insbesondere beschränkt sich die
Darstellung auf Schuldverschreibungen, die nach dem 31. Dezember 2008 ausgeben und erworben
werden. Die steuerliche Behandlung von Schuldverschreibungen, die vor dem 1. Januar 2009
ausgegeben und erworben wurden, kann, vorbehaltlich gewisser Übergangsregeln im
Zusammenhang mit der Einführung der Abgeltungsteuer auf Einkünfte aus Kapitalvermögen, erheblich
von der Darstellung in dieser Zusammenfassung abweichen.
Steuerinländer
Zinseinkünfte
Bei natürlichen Personen, deren Wohnsitz oder gewöhnlicher Aufenthalt Deutschland ist und die die
Schuldverschreibungen im Privatvermögen halten, unterliegen Zinszahlungen auf die
Schuldverschreibungen als Einkünfte aus Kapitalvermögen einer 25-prozentigen Abgeltungsteuer
(zzgl. 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag darauf und, sofern der einzelne Investor kirchensteuerpflichtig
ist, Kirchensteuer).
Die Steuerpflicht des Investors in Bezug auf die Schuldverschreibungen ist mit der Abgeltungsteuer im
Regelfall erfüllt. Unter gewissen Umständen ist der Investor jedoch berechtigt bzw. verpflichtet, seine
Einkünfte aus Kapitalvermögen einschließlich der Zinszahlungen unter den Schuldverschreibungen im
Rahmen der Veranlagung in die Steuererklärung einzubeziehen. Der Investor hat z.B. die Möglichkeit,
diese Einkünfte in seine Steuererklärung einzubeziehen, wenn die steuerliche Belastung des Investors
in Bezug auf sein gesamtes steuerpflichtiges Einkommen einschließlich der Einkünfte aus
Kapitalvermögen nach Maßgabe der progressiven tariflichen Einkommensteuer niedriger ist als die
Einkommensteuer, die der Investor zu zahlen hätte, wenn die Einkünfte aus Kapitalvermögen der
Abgeltungsteuer unterlägen (Günstigerprüfung). Der Investor ist auch berechtigt, die Einkünfte aus
Kapitalvermögen in seine Steuererklärung einzubeziehen, wenn der Gesamtbetrag von im Laufe des
Veranlagungszeitraums einbehaltener Kapitalertragsteuer die vom Investor geschuldete
Abgeltungsteuer übersteigt (z.B. wegen eines verfügbaren Verlustvortrages oder einer anrechenbaren
ausländischen Quellensteuer). Der Investor ist verpflichtet, steuerpflichtige Einkünfte aus
Kapitalvermögen, die nicht der Kapitalertragsteuer unterlegen haben, in seiner
Einkommensteuererklärung anzugeben.
Natürlichen Personen steht für Einkünfte aus Kapitalvermögen ein steuerfreier Sparerpauschbetrag in
Höhe von jährlich 801 Euro (1602 Euro für zusammen veranlagte Ehegatten) zur Verfügung. Der
Sparerpauschbetrag wird auch beim Einbehalt von Kapitalertragsteuer berücksichtigt (vgl.
nachfolgender Absatz – Kapitalertragsteuer), sofern der Investor einen Freistellungsauftrag bei der
Depotbank, die die Schuldverschreibungen verwahrt, eingereicht hat. Die dem Investor tatsächlich
entstandenen Aufwendungen im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen werden steuerlich
nicht berücksichtigt.
Werden die Schuldverschreibungen im Betriebsvermögen von natürlichen Personen oder
Körperschaften, die in Deutschland steuerlich ansässig sind (d.h. Körperschaften mit ihrem Sitz oder
dem Ort der Geschäftsleitung in Deutschland), gehalten, unterliegen Zinszahlungen auf die
Schuldverschreibungen der tarifliche Einkommen- oder Körperschaftsteuer (zzgl. Solidaritätszuschlag)
und der Gewerbesteuer. Die Gewerbesteuer hängt vom Hebesatz der Gemeinde ab, in der sich der
Gewerbebetrieb befindet. Bei natürlichen Personen kann die Gewerbesteuer in Abhängigkeit vom
Hebesatz und der individuellen steuerlichen Situation des Investors teilweise oder vollständig auf die
Einkommensteuer angerechnet werden. Die Zinseinkünfte müssen in der Einkommen- oder
Körperschaftsteuererklärung des Investors angegeben werden. In Deutschland einbehaltene
Kapitalertragsteuer (einschließlich Zuschläge) ist in der Regel vollständig auf die Einkommen- oder
Körperschaftsteuer anrechenbar bzw. gegebenenfalls erstattungsfähig.
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