COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

2 Europäischer Wirtschaftsraum
In Bezug auf jeden Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum∗,
der die Prospektrichtlinie umgesetzt hat (jeweils ein Maßgeblicher Vertragsstaat), hat jeder
Plazeur erklärt und sich verpflichtet, dass er ab dem Zeitpunkt, zu dem die Prospektrichtlinie in
dem betreffenden Maßgeblichen Vertragsstaat umgesetzt wird (der Maßgebliche
Umsetzungszeitpunkt), in diesem Maßgeblichen Vertragsstaat kein öffentliches Angebot von
Teilschuldverschreibungen, die Gegenstand des in diesem Basisprospekt vorgesehenen
Angebots nach Maßgabe der diesbezüglichen Endgültigen Bedingungen sind, durchgeführt
hat oder künftig durchführen wird; ein öffentliches Angebot solcher Teilschuldverschreibungen
ist jedoch ab dem Maßgeblichen Umsetzungszeitpunkt in dem betreffenden Maßgeblichen
Vertragsstaat zulässig:
(1) sofern in den Endgültigen Bedingungen für die Teilschuldverschreibungen festgelegt
ist, dass ein Angebot dieser Teilschuldverschreibungen in diesem Maßgeblichen
Vertragsstaat auf andere Weise als gemäß Art. 3 Abs. 2 der Prospektrichtlinie erfolgen
kann (ein Nicht-Befreites Angebot), nach dem Tag der Veröffentlichung eines
Prospekts für die betreffenden Teilschuldverschreibungen, der von der zuständigen
Behörde in diesem Maßgeblichen Vertragsstaat gebilligt wurde oder gegebenenfalls in
einem anderen Maßgeblichen Vertragsstaat gebilligt wurde und an die zuständigen
Behörde in diesem Maßgeblichen Vertragsstaat notifiziert wurde, vorausgesetzt, dass
ein solcher Prospekt anschließend stets durch die endgültigen Bedingungen, in denen
das betreffende Nicht-Befreite Angebot vorgesehen ist, ergänzt worden ist, jeweils
gemäß der Prospektrichtlinie und und in dem Zeitraum, der zu den im betreffenden
Prospekt bzw. den endgültigen Bedingungen festgelegten Zeitpunkten beginnt bzw.
endet;
(2) jederzeit gegenüber juristischen Personen, die an den Finanzmärkten tätig werden
dürfen oder einer entsprechenden Aufsicht unterliegen, bzw. falls eine entsprechende
Erlaubnis oder Aufsicht nicht besteht, deren Gesellschaftszweck einzig in der Anlage in
Wertpapieren besteht;
(3) jederzeit gegenüber juristischen Personen, die mindestens zwei der folgenden
Voraussetzungen erfüllen: (1) während des letzten Geschäftsjahres durchschnittlich
mindestens 250 Mitarbeiter; (2) eine Bilanzsumme von mehr als 43.000.000 Euro und
(3) ein jährlicher Nettoumsatz von mehr als 50.000.000 Euro, ausweislich des letzten
Jahres- bzw. Konzernabschlusses;
(4) jederzeit gegenüber weniger als 100 natürlichen oder juristischen Personen
(ausgenommen qualifizierte Anleger im Sinne der Prospektrichtlinie), vorbehaltlich der
vorherigen Zustimmung des bzw. der betreffenden von der Emittentin für das jeweilige
Angebot benannten Plazeurs bzw. Plazeur; oder
(5) jederzeit in allen anderen Fällen des Art. 3 Abs. 2 der Prospektrichtlinie,
vorausgesetzt, dass ein solches Angebot von Teilschuldverschreibungen gemäß den
vorstehenden Ziffern (2) bis (5) nicht die Veröffentlichung eines Prospekts gemäß Art. 3 der
Prospektrichtlinie oder eines Nachtrags zu einem Prospekt gemäß Art. 16 der
Prospektrichtlinie durch die Emittentin oder einen Plazeur erfordert.
Im Sinne dieser Vorschrift bezeichnet der Ausdruck öffentliches Angebot von
Teilschuldverschreibungen in Bezug auf Teilschuldverschreibungen in einem Maßgeblichen
Vertragsstaat eine Mitteilung in jedweder Form und auf jedwede Art und Weise, die
ausreichende Informationen über die Angebotsbedingungen und die anzubietenden
Teilschuldverschreibungen enthält, um einen Anleger in die Lage zu versetzen, sich für den
Kauf oder die Zeichnung der Teilschuldverschreibungen zu entscheiden, gegebenenfalls in
einer in diesem Vertragsstaat durch eine Maßnahme zur Umsetzung der Prospektrichtlinie in
diesem Vertragsstaat abgeänderten Form, und der Ausdruck Prospektrichtlinie bezeichnet die
Richtlinie 2003/71/EG und umfasst jegliche maßgeblichen Umsetzungsmaßnahmen in den
einzelnen Maßgeblichen Vertragsstaaten.
∗ Die EU sowie Island, Norwegen und Liechtenstein.
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