procontra Ausgabe 02/2023

Dividendenfonds INVESTMENTFONDS | 37
Ausgleich für »annus horribilis«
So war das Jahr 2022 mit Blick auf die
Entwicklung der Aktienkurse ein „annus
horribilis“. „In derartigen Jahren
können Dividendenzahlungen aus
Anlegersicht Kursverluste zumindest
zum Teil, manchmal sogar in Gänze
auffangen“, sagt auch Hans-Jörg
Naumer, Leiter Kapitalmarktanalyse
bei Allianz Global Investors. Gerade
Privatanleger unterschätzen häufig
die Bedeutung der Dividende für die
Gesamtrendite von Aktien. Hierauf
sollten Finanzberater hinweisen –
und dies mit Zahlen belegen. Philipp
Immenkötter vom Flossbach von
Storch Research Institute hat in einer
Studie ermittelt, dass in den vergangenen
20 Jahren 52,2 Prozent des geschaffenen
Werts am deutschen Aktienmarkt
durch Dividenden erzielt
wurden. Auf Kursgewinne entfielen
40,9 Prozent, der Rest auf Aktienrückkäufe.
Zu den größten Wertschaffern
hierzulande gehören Allianz, BASF,
BMW, Deutsche Telekom, Mercedes-
Benz und Volkswagen – alles auch
große Dividendenzahler.
Tipp für die Kunden
Durch die Wiederanlage der Ausschüttungen
können Kunden den
Zinseszinseffekt nutzen und langfristig
höhere Gesamtrenditen erzielen.
Als Anlagevehikel bieten sich thesaurierende
Fonds an; hier erfolgt die
Wiederanlage automatisch. Ohnehin
sind Fonds das Instrument der Wahl,
wenn es um Vermögensaufbau geht.
Denn die hohe Dividendenrendite
einer einzelnen Aktie kann auch in
die Falle führen. Oft handelt es sich
um angeschlagene Unternehmen,
deren Aktienkurs deshalb niedrig
ist, die aber ihre Ausschüttung noch
nicht gekürzt oder gestrichen haben.
In solchen Fällen ist die Dividendenrendite
als Quotient aus erwarteter
Dividende und Kurs hoch.
»Die DAX-Konzerne
haben 2022 so
viel Geld verdient
wie noch nie.«
Joachim Schallmayer,
Leiter Kapitalmärkte
bei der DekaBank
Fonds für Dividenden-Fans
Wertentwicklung gemäß der annualisierten Performance für drei Jahre
Namen ISIN Rendite pro Jahr lfd. Kosten
*
thesaurierend, ** ausschüttend_Angaben in % Quelle: Morningstar, Stand: 10.3.2023
Besser als der Index
Ein Fonds, der in diesem Jahr sein
20-jähriges Jubiläum feiert, ist der DJE
Dividende & Substanz, der von Jan
Ehrhardt verwaltet wird. Nach
Angaben des Anbieters DJE Kapital
hat das Sondervermögen seit Auflage
einen durchschnittlichen jährlichen
Wertzuwachs von 9 Prozent erzielt.
Ehrhardt hebt hervor, „dass wir als
aktive Fondsmanager den Vergleichsindex
auch nach Kosten deutlich
schlagen konnten“. Anleger, die
investiert sind, können sich in den
kommenden Wochen über einen
warmen Dividendenregen freuen.
Ist eine Dividendenstrategie sinnvoll?
Ausschüttungen tragen
wesentlich zur Aktien -
rendite bei
Dividendenfonds investieren
in Qualitätsunternehmen
Regelmäßige Einnahmen
von rund 3 Prozent
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
JP Morgan Global
Dividende EUR * LU0329201957 17,5 11,9 10,4 1,81
Acatis Value und
Dividende ** AT0000A146T3 9,0 7,4 k. A. 1,56
DWS Top Dividende * DE0009848119 8,0 6,4 7,0 1,45
DJE Dividende &
Substanz * LU0159550150 7,9 4,3 6,2 1,92
LBBW Dividenden
Strategie Eurland ** DE0009780411 4,0 –2,0 3,9 1,73
Auswahl von Dividendenaktien
bedarf eines (kostenintensiven)
Profis
Fonds müssen zum
Investmentziel passen
Rezession kann Ausschüttungen
nachhaltig belasten
procontra 2 | 2023