Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft

Vorzeitige Rückzahlung aus
Steuergründen:
Status der
Schuldverschreibungen:
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oder Abzug erhalten hätten, vorbehaltlich der in § 7 der
Anleihebedingungen der Schuldverschreibungen angeführten
Ausnahmen, z.B. werden keine zusätzlichen Beträge für die
österreichische Kapitalertragsteuer gezahlt.
Bei Pfandbriefen ist die Emittentin nicht zur Zahlung von zusätzlichen
Beträgen bei Steuerabzug oder -einbehalt in Bezug auf Zins- oder
Kapitalzahlungen wie vorstehend beschrieben verpflichtet.
Die vorzeitige Rückzahlung der Schuldverschreibungen (außer
Pfandbriefen) aus steuerlichen Gründen ist zulässig, falls als Folge
einer Änderung oder Ergänzung der Gesetze oder Vorschriften der
Republik Österreich oder deren politischen Untergliederungen oder
Steuerbehörden der oder in der Republik Österreich betreffend die
Besteuerung oder Verpflichtungen, Abgaben jeglicher Art zu entrichten,
oder als Folge einer Änderung oder Ergänzung der Anwendung oder
der offiziellen Auslegung dieser Gesetze oder Vorschriften, die am Tag
der Begebung der letzten Tranche dieser Serie von
Schuldverschreibungen oder danach wirksam ist, die Emittentin zur
Zahlung zusätzlicher Beträge auf die Schuldverschreibungen
verpflichtet ist, wie im Einzelnen in den Anleihebedingungen der
Schuldverschreibungen dargelegt.
Bei Pfandbriefen ist keine vorzeitige Rückzahlung aus Steuergründen
vorgesehen.
Nicht-Nachrangige Schuldverschreibungen (die "Nicht-Nachrangigen
Schuldverschreibungen") stellen unbesicherte nicht nachrangige
Verbindlichkeiten der Emittentin dar, die untereinander und mit allen
anderen unbesicherten und nicht nachrangigen Verbindlichkeiten der
Emittentin gleichrangig sind.
Die Pfandbriefe bilden unbedingte nicht nachrangige Verbindlichkeiten
der Emittentin, die untereinander gleichrangig sind. Pfandbriefe werden
jedoch durch eine separate Deckungsmasse von öffentlichen Krediten
(im Falle von Öffentlichen Pfandbriefen) oder von Hypothekenkrediten
(im Falle von Hypothekenpfandbriefen) gedeckt und sind mit allen
andere Verpflichtungen der Emittentin aus Pfandbriefen gleichrangig.
Nachrangige Schuldverschreibungen ("Nachrangige
Schuldverschreibungen") und Ergänzungskapitalschuldverschreibungen
bilden unbesicherte und nachrangige Verbindlichkeiten der
Emittentin, die untereinander und mit allen anderen nachrangigen
Verbindlichkeiten der Emittentin gleichrangig sind. Im Falle der
Liquidation oder des Konkurses der Emittentin erfolgen keine
Zahlungen auf diese Verpflichtungen, bis die Ansprüche der anderen
nicht nachrangigen Gläubiger vollständig befriedigt sind.
Negativverpflichtung: Die Nicht-Nachrangigen Schuldverschreibungen (ausgenommen
Pfandbriefe) enthalten eine Negativverpflichtung.
Kündigungsgründe und
Cross Default:
Für Ergänzungskapitalschuldverschreibungen ist keine Negativverpflichtung
vorgesehen.
Für die Nicht-Nachrangigen Schuldverschreibungen (außer Pfandbriefe)
werden Kündigungsgründe definiert, die die Gläubiger berechtigen, die
unverzügliche Rückzahlung der Schuldverschreibungen zu verlangen.
Die Nicht-Nachrangigen Schuldverschreibungen (außer Pfandbriefe)
enthalten Cross-Default-Bestimmungen.
Für die Nachrangigen Schuldverschreibungen und
Ergänzungskapitalschuldverschreibungen werden keine
Kündigungsgründe definiert, die die Gläubiger berechtigen, die