Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft

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nachrangigen Verbindlichkeiten der Emittentin gleichrangig sind mit Ausnahme von Verbindlichkeiten, die
nach geltenden Rechtsvorschriften vorrangig sind.
(2) Negativverpflichtung. Unbeschadet der Bestimmungen von Absatz 1 verpflichtet sich die Emittentin
solange Schuldverschreibungen ausstehen, für andere gegenwärtige und zukünftige
Kapitalmarktverbindlichkeiten mit Ausnahme von Pfandbriefen einschließlich dafür übernommener
Garantien und anderer Gewährleistungen, kein Grund- oder Mobiliarpfandrecht oder sonstige Belastung
an ihrem derzeitigen oder zukünftigen Vermögen zu bestellen oder bestehen zu lassen, ohne die
Schuldverschreibungen zur gleichen Zeit und im gleichen Rang und Umfang an solchen Sicherheiten
teilnehmen zu lassen.
"Kapitalmarktverbindlichkeiten" bezeichnet jede Verbindlichkeit hinsichtlich der Rückzahlung geliehener
Geldbeträge, die durch Schuldscheine oder durch Schuldverschreibungen oder sonstige Wertpapiere, die
an einer Börse oder an einem anderen anerkannten Wertpapiermarkt notiert oder gehandelt werden oder
werden können, verbrieft, verkörpert oder dokumentiert sind und die den Betrag von EUR 5.000.000 oder
dessen Gegenwert in einer anderen Währung oder anderen Währungen übersteigt.]
[Im Fall von nachrangigen Schuldverschreibungen und Ergänzungskapitalschuldverschreibungen
einfügen:
§ 2
STATUS
Die Schuldverschreibungen begründen nicht besicherte, nachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin, die
untereinander und mit allen anderen nachrangigen Verbindlichkeiten der Emittentin gleichrangig sind. Im
Fall der Liquidation oder des Konkurses der Emittentin dürfen die Forderungen aus den
Schuldverschreibungen erst nach den Forderungen der anderen nicht nachrangigen Gläubiger der
Emittentin befriedigt werden, so dass Zahlungen auf die Schuldverschreibungen solange nicht erfolgen,
wie die Ansprüche der anderen nicht nachrangigen Gläubiger der Emittentin nicht vollständig befriedigt
sind. Kein Gläubiger ist berechtigt, mit Rückerstattungsansprüchen aus den Schuldverschreibungen
gegen Forderungen der Emittentin aufzurechnen. Für die Rechte der Gläubiger aus den
Schuldverschreibungen darf diesen keine vertragliche Sicherheit durch die Emittentin oder durch Dritte
gestellt werden; eine solche Sicherheit wird auch zu keinem Zeitpunkt gestellt werden. Nachträglich
können weder der Nachrang gemäß diesem § 2 beschränkt noch die Laufzeit der Schuldverschreibungen
und jede anwendbare Kündigungsfrist verkürzt werden.]
§ 3
ZINSEN
[Im Fall von festverzinslichen Schuldverschreibungen einfügen:
(1) Zinssatz und Zinszahlungstage. Die Schuldverschreibungen werden bezogen auf ihren
Gesamtnennbetrag vom [Verzinsungsbeginn einfügen] (einschließlich) bis zum Fälligkeitstag (wie in
§ 5(1) definiert) (ausschließlich) mit jährlich [Zinssatz einfügen] % verzinst. Die Zinsen sind nachträglich
am [Festzinstermin(e) einfügen] eines jeden Jahres zahlbar (jeweils ein "Zinszahlungstag"). Die erste
Zinszahlung erfolgt am [ersten Zinszahlungstag einfügen] [sofern der erste Zinszahlungstag nicht
der erste Jahrestag des Verzinsungsbeginns ist einfügen: und beläuft sich auf [anfänglichen
Bruchteilszinsbetrag für die festgelegte Stückelung einfügen] je Schuldverschreibung im Nennbetrag
von [festgelegte Stückelung einfügen]]. [Sofern der Fälligkeitstag kein Festzinstermin ist, einfügen:
Die Zinsen für den Zeitraum vom [den letzten dem Fälligkeitstag vorausgehenden Festzinstermin
einfügen] (einschließlich) bis zum Fälligkeitstag (ausschließlich) belaufen sich auf [abschließenden
Bruchteilszinsbetrag für die festgelegte Stückelung einfügen] je Schuldverschreibung im Nennbetrag
von [festgelegte Stückelung einfügen].]
(2) Auflaufende Zinsen. Der Zinslauf der Schuldverschreibungen endet mit Ablauf des Tages, der dem
Tag vorangeht, an dem sie zur Rückzahlung fällig werden. Falls die Emittentin die Schuldverschreibungen
bei Fälligkeit nicht einlöst, erfolgt die Verzinsung des ausstehenden Gesamtnennbetrages der
Schuldverschreibungen vom Tag der Fälligkeit bis zum Tag der tatsächlichen Rückzahlung der
Schuldverschreibungen in Höhe des gesetzlich festgelegten Satzes für Verzugszinsen. 1
1 Der gesetzliche Verzugszinssatz beträgt für das Jahr fünf Prozentpunkte über dem von der Deutsche Bundesbank von
Zeit zu Zeit veröffentlichten Basiszinssatz, §§ 288 Absatz 1, 247 BGB.