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DROIT BANCAIRE<br />
Maîtriser <strong>le</strong> droit des produits dérivés<br />
Sécuriser <strong>le</strong>s contrats FBF et ISDA<br />
BANQUE - FINANCE<br />
Les conventions-cadres de la Fédération Bancaire<br />
Française (FBF) et de l'Association Internationa<strong>le</strong><br />
des Swaps et Dérivés (ISDA) sont des documents<br />
de référence qui servent de support à la réalisation<br />
des transactions sur <strong>le</strong>s instruments financiers<br />
à terme, en particulier sur <strong>le</strong>s produits dérivés.<br />
En maîtriser <strong>le</strong> régime juridique est un préalab<strong>le</strong><br />
indispensab<strong>le</strong> pour sécuriser <strong>le</strong>s opérations.<br />
• OBJECTIFS<br />
• Maîtriser <strong>le</strong> dispositif légal et contractuel des produits dérivés.<br />
• Saisir <strong>le</strong>s différences entre <strong>le</strong>s normes ISDA et FBF :<br />
convention, annexes, confi rmation, défi nition, additif technique.<br />
• Acquérir <strong>le</strong>s réfl exes indispensab<strong>le</strong>s pour une négociation<br />
optima<strong>le</strong> des contrats et une gestion sécurisée du collatéral.<br />
• PRÉREQUIS<br />
Il est recommandé d'avoir une bonne connaissance du droit<br />
des marchés fi nanciers ou d'avoir préalab<strong>le</strong>ment suivi " Maîtriser<br />
<strong>le</strong>s bases du droit fi nancier " (code 9085 p. 105)<br />
• PUBLIC CONCERNÉ<br />
• Juristes de marché<br />
• Collaborateurs d'un service back ou midd<strong>le</strong>-offi ce<br />
• Responsab<strong>le</strong>s des marchés de capitaux<br />
ANIMATEUR<br />
Radia KROURI<br />
Responsab<strong>le</strong> du département structuration et opérations<br />
de marché - Direction Juridique<br />
NATIXIS ASSET MANAGEMENT<br />
2 jours<br />
14 heures<br />
Code 9064<br />
Tarif HT : 1 690 €<br />
repas inclus<br />
Paris<br />
25-26 mars 2013<br />
20-21 juin 2013<br />
3-4 octobre 2013<br />
18-19 décembre 2013<br />
Renseignements & inscriptions : 01 44 09 25 08<br />
Cette formation en Intra : 01 44 09 21 95<br />
PROGRAMME<br />
Le programme est susceptib<strong>le</strong> d'être modifi é compte-tenu des évolutions rég<strong>le</strong>mentaires<br />
en cours sur <strong>le</strong>s dérivés<br />
Cerner <strong>le</strong> cadre juridique des produits dérivés<br />
Dispositif légal<br />
• La liste des instruments fi nanciers à terme<br />
• Défi nition et régime juridique des mécanismes de close-out netting et de global netting<br />
• Défi nition et régime juridique du mécanisme de collatéral<br />
• Projet de réforme des dérivés Over The Counter (OTC)<br />
Dispositif contractuel<br />
• Présentation des conventions-cadres ISDA et FBF<br />
• Architecture des conventions<br />
• Approche comparative des normes ISDA et FBF<br />
Précautions à prendre avant d'entamer la négociation<br />
Problématique de droit applicab<strong>le</strong><br />
• Droit du contrat, droit de la faillite…<br />
Capacité<br />
Sé<strong>le</strong>ction du contrat-cadre <strong>le</strong> plus adapté à partir de sa situation<br />
Maîtriser la documentation FBF<br />
• Présentation et analyse de la documentation FBF<br />
• Étude détaillée de la convention-cadre FBF de 2007<br />
• Présentation de la convention FBF de globalisation et de compensation<br />
• Le cas de l'annexe fi sca<strong>le</strong><br />
Étude de cas : mise en situation de négociation-modifi cations contractuel<strong>le</strong>s conseillées<br />
Étude de cas : atelier de négociation : modifi cations contractuel<strong>le</strong>s conseillées<br />
pour adapter et enrichir la convention en fonction de vos besoins<br />
Maîtriser la documentation ISDA<br />
Présentation et analyse de la documentation ISDA<br />
• Le contrat-cadre<br />
• L'annexe : régime de résiliation, déclarations fi sca<strong>le</strong>s…<br />
• La confi rmation et <strong>le</strong>s défi nitions ISDA<br />
Délai normal de négociation<br />
Clauses sensib<strong>le</strong>s : réduire <strong>le</strong>s risques<br />
Étude détaillée du multi-currency cross-border 1992 ISDA master agreement<br />
Analyse comparative de la convention ISDA 1992 et de la convention ISDA 2002<br />
Étude d'un schedu<strong>le</strong>-type à la convention-cadre ISDA<br />
Étude de cas : mise en situation en cas de changement affectant la contrepartie<br />
Étude de cas : atelier pour mener à bien une négociation, réduire <strong>le</strong>s risques et sécuriser<br />
<strong>le</strong>s clauses essentiel<strong>le</strong>s du contrat<br />
• Sociétés affi liées, déclaration supplémentaire, cession de créances…<br />
• Cas de résiliation supplémentaire, cas de défaut croisé, netting, résiliation anticipée<br />
automatique ou optionnel<strong>le</strong><br />
• Capacité, " Legal opinion "<br />
Analyser <strong>le</strong>s annexes " collatéral "<br />
Définition et intérêt du mécanisme de " collatéral "<br />
Présentation de l' " Annexe Remise en Garantie " FBF<br />
Présentation des annexes CSA du contrat ISDA<br />
Analyse du mécanisme de collatéral<br />
• Calcu<strong>le</strong>r un appel de marge<br />
• Gérer <strong>le</strong> collatéral<br />
>> Perfectionnement<br />
Compétences métier<br />
À l'issue de cette formation, vous serez capab<strong>le</strong> de sécuriser <strong>le</strong>s clauses<br />
de vos contrats FBF et ISDA.<br />
Évaluation<br />
amont<br />
Exercices<br />
d'intersession<br />
Modu<strong>le</strong><br />
e-<strong>le</strong>arning<br />
Évaluation<br />
aval<br />
Classe<br />
virtuel<strong>le</strong><br />
114 EFE Formations Inter-Intra 2013 www.efe.fr<br />
Renseignements & inscriptions - 01 44 09 25 08 - infoclient@efe.fr
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