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ASSET MANAGEMENT<br />
Maîtriser <strong>le</strong> fonctionnement d'un FCPR / FCPI / FIP<br />
Cadre juridique et fi scal<br />
BANQUE - FINANCE<br />
Les Fonds Communs de Placement à Risques<br />
(FCPR), <strong>le</strong>s Fonds Communs de Placement dans<br />
l'Innovation (FCPI) et <strong>le</strong>s Fonds d'Investissement<br />
de Proximité (FIP) sont des organismes<br />
de placements col<strong>le</strong>ctifs en va<strong>le</strong>urs mobilières<br />
orientés vers l'investissement risqué et sont,<br />
de ce fait, soumis à un cadre prudentiel et fiscal<br />
précis.<br />
• OBJECTIFS<br />
• Cerner l'environnement juridique, fi scal et comptab<strong>le</strong><br />
des FCPR, FCPI et FIP.<br />
• Maîtriser <strong>le</strong>s modalités de mise en place<br />
et de fonctionnement.<br />
• Intégrer <strong>le</strong>s exigences de l'Autorité des Marchés Financiers<br />
(AMF).<br />
• PRÉREQUIS<br />
Il est recommandé d'avoir préalab<strong>le</strong>ment suivi " Maîtriser<br />
<strong>le</strong>s bases des OPCVM " (code 9146 p. 89).<br />
• PUBLIC CONCERNÉ<br />
• Juristes et fi scalistes<br />
• Gestionnaires OPCVM<br />
• Toute personne souhaitant maîtriser <strong>le</strong> fonctionnement<br />
d'un FCPR<br />
ANIMATEUR<br />
Sandra ZUKER<br />
Of Counsel<br />
BERSAY & ASSOCIÉS<br />
1 jour<br />
7 heures<br />
Code 9049<br />
Tarif HT : 970 €<br />
repas inclus<br />
Paris<br />
12 juin 2013<br />
27 novembre 2013<br />
Renseignements & inscriptions : 01 44 09 25 08<br />
Cette formation en Intra : 01 44 09 21 95<br />
Expertise +<br />
Nous vous conseillons aussi " Construction de portefeuil<strong>le</strong><br />
et gestion des risques " (code 9097 p. 94).<br />
PROGRAMME<br />
Maîtriser <strong>le</strong> cadre rég<strong>le</strong>mentaire et fiscal<br />
Identifier <strong>le</strong>s actifs éligib<strong>le</strong>s<br />
• Rappel des ratios applicab<strong>le</strong>s<br />
• Les titres éligib<strong>le</strong>s au ratio de 50 %<br />
• Les autres titres éligib<strong>le</strong>s à l'actif du FCPR<br />
• Les règ<strong>le</strong>s de division des risques<br />
• Le ratio d'emprise pour <strong>le</strong>s FCPR allégés<br />
• Liquidation des FCPR<br />
Exercice d'application : calcul des ratios<br />
Étudier la fiscalité applicab<strong>le</strong> et en tirer parti<br />
• Les porteurs de parts<br />
• Les conditions d'éligibilité au Plan d'Épargne en Actions (PEA)<br />
>> Perfectionnement<br />
Identifier <strong>le</strong>s différentes structures possib<strong>le</strong>s<br />
Différencier FCPR allégé et non allégé<br />
• Procédure d'agrément : <strong>le</strong>s exigences de l'AMF, <strong>le</strong>s pièces à fournir et <strong>le</strong> ca<strong>le</strong>ndrier<br />
• FCPR allégé : <strong>le</strong>s souscriptions concernées<br />
• Les règ<strong>le</strong>s prudentiel<strong>le</strong>s<br />
• Frais de gestion : des exigences à la hausse<br />
Analyser <strong>le</strong>s spécificités des FCPI<br />
• Les contraintes d'investissement : ratios à respecter, entreprises éligib<strong>le</strong>s…<br />
• Les contraintes de gestion propre<br />
Investir dans un FIP<br />
• Les caractéristiques : durée, entreprises éligib<strong>le</strong>s et conditions d'investissement,<br />
investisseurs visés…<br />
• Objectifs et avantages<br />
• La combinaison FIP/FCPI<br />
Exercice d'application : FCPR, FCPI, FIP… : choix du fonds adapté à ses besoins<br />
Faire <strong>le</strong> point sur la gestion, <strong>le</strong> fonctionnement du fonds et de l'équipe<br />
de gestion<br />
Appliquer <strong>le</strong>s règ<strong>le</strong>s de déontologie en vigueur<br />
• Les règ<strong>le</strong>s de bonne conduite à respecter<br />
• Les situations de confl its d'intérêts<br />
• Le contrô<strong>le</strong> de l'AMF<br />
• Les pratiques de la place<br />
Exercice d'application : élaboration d'un code de bonne conduite<br />
Lister <strong>le</strong>s contraintes comptab<strong>le</strong>s<br />
• Les participations non cotées<br />
• Les engagements hors bilan<br />
• La distribution d'actifs et d'avoirs<br />
• Les va<strong>le</strong>urs liquidatives<br />
• La présentation des états fi nanciers<br />
Aborder l'intéressement de l'équipe de gestion : <strong>le</strong>s difficultés à résoudre<br />
• Les conditions minima<strong>le</strong>s pour la société de gestion<br />
• Les actionnaires<br />
• Le Carried Interest<br />
Compétences métier<br />
À l'issue de cette formation, vous serez capab<strong>le</strong> de maîtriser <strong>le</strong>s modalités<br />
de fonctionnement et de gestion des différents fonds.<br />
Évaluation<br />
amont<br />
Exercices<br />
d'intersession<br />
Modu<strong>le</strong><br />
e-<strong>le</strong>arning<br />
Évaluation<br />
aval<br />
Classe<br />
virtuel<strong>le</strong><br />
92 EFE Formations Inter-Intra 2013 www.efe.fr<br />
Renseignements & inscriptions - 01 44 09 25 08 - infoclient@efe.fr
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