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TECHNIQUES DE FINANCEMENT<br />
Maîtriser <strong>le</strong>s montages financiers<br />
Financement structuré d'actifs, fi nancement de projet, titrisation et LBO<br />
Pour financer un actif, un projet ou une acquisition,<br />
<strong>le</strong>s entreprises disposent aujourd'hui<br />
de différentes techniques. Financement structuré<br />
d'actifs, financement de projet, Leveraged Buy-Out<br />
(LBO), titrisation sont autant de montages pouvant<br />
être utilisés par <strong>le</strong>s entreprises, à condition d'en<br />
maîtriser tous <strong>le</strong>s aspects.<br />
• OBJECTIFS<br />
• Maîtriser <strong>le</strong>s principes généraux des montages fi nanciers<br />
et <strong>le</strong>urs avantages.<br />
• Choisir <strong>le</strong>s sources de fi nancement adaptées à un projet.<br />
• Mettre en place <strong>le</strong>s montages juridiques et fi nanciers.<br />
• PRÉREQUIS<br />
Il est recommandé d'avoir suivi " Cessions, acquisitions,<br />
restructurations d'entreprises " (code 2039 du <strong>catalogue</strong><br />
Droit des affaires).<br />
• PUBLIC CONCERNÉ<br />
• Trésoriers, ingénieurs fi nanciers et directeurs fi nanciers<br />
• Directions juridiques et fi sca<strong>le</strong>s<br />
• Toute personne souhaitant développer ses compétences<br />
en montages fi nanciers<br />
ANIMATEUR<br />
Stéphan ALAMOWITCH<br />
Avocat, Managing Partner<br />
OLSWANG<br />
2 jours<br />
14 heures<br />
Code 9091<br />
Tarif HT : 1 715 €<br />
repas inclus<br />
Paris<br />
27-28 mars 2013<br />
17-18 juin 2013<br />
1 er -2 octobre 2013<br />
12-13 décembre 2013<br />
Renseignements & inscriptions : 01 44 09 25 08<br />
Cette formation en Intra : 01 44 09 21 95<br />
Expertise +<br />
Nous vous conseillons aussi " Pratiquer <strong>le</strong>s opérations<br />
de LBO " (code 9039 p. 63).<br />
PROGRAMME<br />
Financements structurés d'actifs<br />
Maîtriser <strong>le</strong>s principes des financements structurés d'actifs<br />
• Recenser <strong>le</strong>s avantages par rapport à un fi nancement classique<br />
• Les actifs éligib<strong>le</strong>s<br />
• Typologie et comparaison des modes de fi nancement d'actifs : <strong>le</strong>ase, <strong>le</strong>ase fi nancier,<br />
<strong>le</strong>ase fi scal, sa<strong>le</strong> and <strong>le</strong>ase-back…<br />
• Choisir entre <strong>le</strong>s différentes formes de fi nancement<br />
Montage financier et juridique<br />
• Acteurs et dérou<strong>le</strong>ment d'une opération<br />
• Les montages types<br />
Étude de cas : étude d'une opération de fi nancement maritime<br />
Financement de projet<br />
Comprendre <strong>le</strong> financement de projet<br />
• Les objectifs, <strong>le</strong>s acteurs et <strong>le</strong>s types de projet<br />
Partage des risques et bancabilité<br />
• Les grandes catégories de risques<br />
• Faire une analyse de risque, <strong>le</strong> partage entre <strong>le</strong>s intervenants<br />
Sources de financement et structuration financière<br />
• Panorama des sources de fi nancement : fonds propres et dettes<br />
• Structuration de l'opération : analyser <strong>le</strong>s critères de mise en place<br />
• Mesure de la viabilité fi nancière du projet<br />
Montage juridique<br />
• Accords initiaux, appel d'offres, documentation d'un projet…<br />
• Mettre en place une architecture contractuel<strong>le</strong><br />
• Choisir <strong>le</strong>s sûretés adaptées à chaque type de projet<br />
Étude de cas : étude d'un projet autoroutier<br />
>> Perfectionnement<br />
Analyser <strong>le</strong>s opérations de titrisation<br />
Recourir à la titrisation<br />
• Arbitrer entre titrisation et autres méthodes de refi nancement<br />
• Identifi er <strong>le</strong>s risques inhérents<br />
Panorama des actifs titrisab<strong>le</strong>s et évolution du marché<br />
Les étapes clés d'une opération de titrisation<br />
• Aspects juridiques, fi scaux et comptab<strong>le</strong>s<br />
Étude de cas : étude d'une opération de titrisation de créances commercia<strong>le</strong>s<br />
Maîtriser <strong>le</strong>s techniques du financement LBO<br />
Identifier <strong>le</strong>s mécanismes d'une opération de LBO<br />
• Capital investissement et LBO : notions clés<br />
• Les différents types de LBO<br />
• La société cib<strong>le</strong><br />
Cerner <strong>le</strong>s étapes clés du montage<br />
• Due diligence, pools d'investisseurs, structuration fi sca<strong>le</strong> et points sensib<strong>le</strong>s<br />
Mettre en place <strong>le</strong> financement<br />
• Les sources de fi nancement<br />
• Le mécanisme de l'effet de <strong>le</strong>vier<br />
Assurer <strong>le</strong> suivi et la sortie d'un LBO<br />
• Reporting<br />
• Identifi er <strong>le</strong>s sorties possib<strong>le</strong>s<br />
Étude de cas : étude d'une opération de LBO<br />
Compétences métier<br />
À l'issue de cette formation, vous serez capab<strong>le</strong> d'identifier et d'évaluer<br />
<strong>le</strong>s contraintes liées à chaque type de montage financier.<br />
BANQUE - FINANCE<br />
Évaluation<br />
amont<br />
Exercices<br />
d'intersession<br />
Modu<strong>le</strong><br />
e-<strong>le</strong>arning<br />
Évaluation<br />
aval<br />
Classe<br />
virtuel<strong>le</strong><br />
EFE Formations Inter-Intra 2013<br />
www.efe.fr<br />
Renseignements & inscriptions - 01 44 09 25 08 - infoclient@efe.fr<br />
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