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ANALYSE FINANCIÈRE ET GESTION<br />
Modéliser <strong>le</strong>s prévisions financières de l'entreprise<br />
Pour communiquer effi cacement avec <strong>le</strong>s partenaires financiers<br />
Qu'ils soient banquiers-conseils ou fonds<br />
d'investissement, <strong>le</strong>s partenaires financiers<br />
de l'entreprise construisent des modè<strong>le</strong>s<br />
de simulation financière pour analyser la sensibilité<br />
des résultats et la situation financière d'une<br />
entreprise à différents scénarios. Savoir construire<br />
un modè<strong>le</strong> de prévisions financières équilibrées<br />
permet d'assimi<strong>le</strong>r <strong>le</strong> langage de ses interlocuteurs<br />
financiers.<br />
• OBJECTIFS<br />
• Acquérir <strong>le</strong>s méthodes de construction d'un modè<strong>le</strong><br />
de prévisions multi scénarii.<br />
• L'utiliser pour tester différents jeux d'hypothèses.<br />
• Maîtriser <strong>le</strong>s standards de présentation des projections<br />
fi nancières et <strong>le</strong>s indicateurs clés utilisés par <strong>le</strong> monde<br />
fi nancier.<br />
• PRÉREQUIS<br />
Il est recommandé d'avoir préalab<strong>le</strong>ment suivi<br />
" Pratiquer l'analyse fi nancière - Niveau 1 " (code 9043 p. 40).<br />
• PUBLIC CONCERNÉ<br />
• Dirigeants d'entreprise et responsab<strong>le</strong>s fi nanciers<br />
• Experts-comptab<strong>le</strong>s et collaborateurs de cabinets d'audit<br />
• Chargés d'affaires de banques et de sociétés de capital<br />
investissement<br />
ANIMATEURS<br />
Dominique PASQUIER<br />
Conseil et expert fi nancier<br />
Ancien membre de la direction Dette et Financement au sein<br />
d'une BFI<br />
BRC SAS<br />
Stéphane MERA<br />
Consultant spécialiste de la modélisation fi nancière<br />
Ancien responsab<strong>le</strong> du Desk fi nancements d'acquisitions<br />
d'entreprises en retournement au sein d'une BFI<br />
2 jours<br />
14 heures<br />
Code 9242<br />
Tarif HT : 1 675 €<br />
repas inclus<br />
Paris<br />
30-31 mai 2013<br />
28-29 novembre 2013<br />
Renseignements & inscriptions : 01 44 09 25 08<br />
Cette formation en Intra : 01 44 09 21 95<br />
Expertise +<br />
Nous vous conseillons aussi " Pratiquer l'analyse fi nancière<br />
Niveau 2 " (code 9044 p. 41).<br />
PROGRAMME<br />
>> Expertise<br />
Maîtriser <strong>le</strong>s principes de fonctionnement d'un modè<strong>le</strong> de prévisions<br />
financières<br />
Étude de cas fi l rouge : à partir de données chiffrées, construction par chaque participant<br />
d'un modè<strong>le</strong> fi nancier simplifi é sur un tab<strong>le</strong>ur et utilisation de ce modè<strong>le</strong> pour analyser<br />
des prévisions fi nancières à travers des cas pratiques.<br />
Identifier <strong>le</strong>s liaisons logiques à modéliser<br />
• Liaisons entre compte de résultat et tab<strong>le</strong>au de fi nancement<br />
• Liaisons entre compte de résultat et bilan<br />
• Liaisons entre tab<strong>le</strong>au de fi nancement et bilan<br />
Identifier <strong>le</strong>s choix d'architecture du modè<strong>le</strong> et <strong>le</strong>urs conséquences<br />
• Choisir un niveau de détail<br />
• Choisir la périodicité<br />
• Choisir <strong>le</strong> mode de calcul pour parvenir à l'équilibre comptab<strong>le</strong><br />
Construire un modè<strong>le</strong> simplifié<br />
Positionner <strong>le</strong>s lignes de variab<strong>le</strong>s et de résultats<br />
• Créer un compte de résultat : chiffre d'affaires, Earning Before Interest Tax Depreciation<br />
and Amortization (EBITDA), Earnings Before Interest and Taxes (EBIT), dotations,<br />
frais fi nanciers, impôt et résultat net<br />
• Créer un tab<strong>le</strong>au de fi nancement : EBITDA, variation de Besoin en Fonds de Rou<strong>le</strong>ment<br />
(BFR), impôt, frais fi nanciers, investissements, apports, emprunts, remboursements<br />
d'emprunts et variation de trésorerie<br />
• Construire <strong>le</strong> bilan : capitaux mis en œuvre, immobilisations, BFR, disponibilités, fonds<br />
propres et endettement fi nancier<br />
• Introduire <strong>le</strong>s ratios : gearing, <strong>le</strong>verage, coverage, fi xed charge…<br />
Introduire <strong>le</strong>s formu<strong>le</strong>s de calcul<br />
• Chiffre d'affaires, variation du BFR<br />
• Investissements, amortissements et immobilisations<br />
• Résultat imposab<strong>le</strong>, impôt, bénéfi ce net et fonds propres<br />
• Endettement et frais fi nanciers, disponibilités et produits fi nanciers<br />
Enrichir <strong>le</strong> modè<strong>le</strong><br />
Intégrer d'autres variab<strong>le</strong>s<br />
• Infl ation, prix et parités<br />
• Volume et prix de vente par composante d'activité<br />
• Taux de consommation intermédiaire, effectifs et productivité<br />
• Dette subordonnée et dette senior<br />
• BFR commercial, BFR d'exploitation et BFR hors exploitation<br />
Mettre en place un jeu de scénarii<br />
• Insertion de champs d'hypothèses traçab<strong>le</strong>s<br />
• Élaboration de scénarios cohérents (management case, bank case et stress case)<br />
Mettre en place <strong>le</strong>s tests de cohérence et <strong>le</strong>s états de synthèse<br />
• Compte de résultat prévisionnel, plan de fi nancement, bilan prévisionnel, agrégats<br />
et ratios clés<br />
• Utiliser <strong>le</strong> modè<strong>le</strong><br />
Exercices d'application de synthèse : analyse et test de sensibilité à partir du cas<br />
d'une entreprise industriel<strong>le</strong> et d'une entreprise de services<br />
Compétences métier<br />
À l'issue de cette formation, vous serez capab<strong>le</strong> de construire un modè<strong>le</strong> simplifié<br />
de simulation de comptes d'entreprises et vous serez familiarisé avec la démarche<br />
suivie par <strong>le</strong>s partenaires financiers de l'entreprise pour évaluer ses prévisions.<br />
BANQUE - FINANCE<br />
EFE Formations Inter-Intra 2013<br />
www.efe.fr<br />
Renseignements & inscriptions - 01 44 09 25 08 - infoclient@efe.fr<br />
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