Fiscaal memento oktober 2012 - FOD Financiën

Deel I: De directe belastingen De vennootschapsbelasting
De private privak
De private privak is een private, d.w.z. een niet-genoteerde instelling voor collectieve belegging. Zij
heeft tot doel particuliere beleggingen in niet-genoteerde vennootschappen, van Belgische of van
buitenlandse oorsprong, te bevorderen. Om het stelsel van de private privak soepeler en
aantrekkelijker te maken, onderging het in 2007 een aantal wijzigingen.
Reglementair kader van de privak
De privak neemt de vorm aan van een NV, een gewone commanditaire vennootschap of een
commanditaire vennootschap op aandelen en is opgericht voor een maximale duur van 12 jaar. Zij
trekt financieringsmiddelen aan bij particuliere beleggers. De beleggers moeten elk ten minste
50.000 euro inbrengen. Er mogen tussen de aandeelhouders geen familiale of aanverwante banden
bestaan (95).
De privak belegt de aangetrokken middelen in financiële instrumenten uitgegeven door nietgenoteerde
vennootschappen en mag, vanaf het derde jaar, alleen bijkomend of tijdelijk liquide
middelen of termijnbeleggingen houden.
Het belastingstelsel van de privak
De privak is onderworpen aan de Ven.B op een grondslag die beperkt is tot de bedragen van de
volgende elementen:
- de abnormale of goedgunstige voordelen;
- de verworpen uitgaven met uitzondering van de waardeverminderingen en minderwaarden
op aandelen;
- de vergoedingen toegekend voor ontbrekende coupons.
De belasting wordt berekend tegen het gewone tarief (33,99%).
Wanneer de privak eigen aandelen inkoopt, is de terugkoopbonus niet onderworpen aan de
roerende voorheffing van 10%. Dat geldt ook voor de liquidatiebonus.
De privak geniet vrijstelling van roerende voorheffing op alle soorten inkomens uit beleggingen, met
uitzondering van de dividenden. Elke roerende voorheffing geheven op ontvangen inkomens is
verrekenbaar en onvoorwaardelijk terugbetaalbaar.
Het belastingstelsel van de beleggers
DE PARTICULIERE BELEGGER
De door de privak uitgekeerde dividenden zijn onderworpen aan een RV van 25% die terzelfder tijd
een eindbelasting is. De privak wordt echter vrijgesteld van RV in de mate dat de uitgekeerde
dividenden voortkomen van door die privak gerealiseerde meerwaarden op aandelen of wanneer de
verkrijger een buitenlandse vennootschap is en dit voor zover dat het uitgekeerde inkomen
afkomstig is van dividenden uit aandelen of deelnemingen die uitgegeven zijn door buitenlandse
vennootschappen.
Door particuliere beleggers verwezenlijkte meerwaarden op hun aandelen in de privak zijn niet
belastbaar.
95 Dit verbod werd inmiddels afgezwakt, men spreekt voortaan van verwantschap tot in de vierde graad.
Het Fiscaal Memento mag niet beschouwd worden als een administratieve circulaire,
er kunnen geen rechten aan worden ontleend. Versie oktober 2012.
103