Geschäfts- bericht

CHF 1000 31.12.2010 31.12.2009
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 38 705 3 383
Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing 19 159 33 103
Hypotheken 45 500 106 500
Darlehen – –
Flüssige Mittel (129 529) (127 649)
(Nettoliquidität)/Nettoverschuldung (26 165) 15 337
EBITDA 109 533 71 273
(Nettoliquidität)/Nettoverschuldung / EBITDA (Faktor) (0.24) 0.22
Eigenkapital 472 629 484 145
(Nettoliquidität)/Nettoverschuldung / Eigenkapital (Faktor) (0.06) 0.03
3.6 Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Value)
Für die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten, die in
einem aktiven Markt gehandelt werden, werden die öffentlich notierten Marktpreise
zum Bilanzstichtag verwendet (Level 1).
Sind für Finanzinstrumente keine Notierungen aus einem aktiven Markt verfügbar,
wird der beizulegende Zeitwert (Fair Value) mit Bewertungsmethoden oder
­modellen bestimmt, wobei die zugrundeliegenden Annahmen nach Möglichkeit
durch beobachtbare Marktpreise oder andere Marktnotierungen am Bilanzstichtag
gestützt werden (Level 2).
Für Finanzinstrumente, deren beizulegender Zeitwert (Fair Value) weder direkt aus
einem aktiven Markt noch indirekt mit Bewertungsmethoden oder ­modellen
bestimmt werden kann, werden Bewertungsmethoden herangezogen, welche eine
möglichst realistische Bewertung erlauben (Level 3).
Die folgende Übersicht zeigt die zum Bilanzstichtag zum beizulegenden Zeitwert
(Fair Value) bewerteten Finanzinstrumente:
CHF 1000 Level 1 Level 2 Level 3 Total
Derivative Finanzinstrumente in den Aktiven – 18 336 – 18 336
Derivative Finanzinstrumente in den Passiven – 16 499 – 16 499
Kurzfristige finanzielle Forderungen und Verbindlichkeiten werden zum Nominalwert
ab züglich einer allfälligen Wertberichtigung bilanziert. Dies entspricht aufgrund
der kurzfristigen Fälligkeit in etwa dem beizulegenden Zeitwert.
4 Wichtigste Annahmen und Schätzungen bei der Bilanzierung
Bei der Erstellung der konsolidierten Jahresrechnung müssen Einschätzungen und
Annahmen getroffen werden, die abgeleitet werden aus Erkenntnissen aus der
Vergangenheit und weiteren Faktoren, einschliesslich Erwartungen hinsichtlich
zukünftiger Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen vernünftig erscheinen.
Die Schätzungen und Annahmen werden laufend überprüft. Änderungen der Einschätzungen
sind allenfalls notwendig, sofern sich die Gegebenheiten, auf denen die
Einschätzungen basieren, geändert haben oder neue Informationen und zusätzliche
Erkenntnisse vorliegen. Solche Änderungen werden in jener Berichts periode
erfasst, in der die Einschätzung angepasst wurde.
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Finanzkommentar
Erfolgsrechnung und Bilanz
Geldfluss und Eigenkapital
Anhang
Konzernprüfung