Geschäftsbericht 2010 - Panalpina

Konzernrechnung 2010120KreditrisikoUnter Kreditrisiko versteht man das Risiko, dass eine Gegenpartei ihre gemäss einem Finanzinstrument oder einem Kundenvertrag vereinbartenVerpflichtungen nicht erfüllen kann. Aufgrund seiner Geschäftstätigkeit ist der Konzern Zahlungsausfallrisiken ausgesetzt, insbesonderebei Forderungen aus Leistungen und bei seinen Finanzierungstätigkeiten, wie beispielsweise bei Einlagen bei Banken und anderen Finanzinstitutenbei Wechselkurstransaktionen und anderen Finanzinstrumenten.Kreditrisiko bei Forderungen aus LeistungenZahlungsausfälle durch Kunden werden in jeder Geschäftseinheit gemäss den vom Konzern festgelegten Richtlinien, Verfahren und Kontrollenzur Steuerung des Zahlungsausfallrisikos gehandhabt. Die Kreditlimiten werden für alle Kunden basierend auf externen Bewertungenfestgelegt. Wenn diese nicht vorhanden sind, gelten interne Bewertungskriterien. Die Kreditwürdigkeit eines Kunden wird basierend auf einerumfangreichen Scorecard zur Kreditwürdigkeitsbewertung geprüft. Ausstehende Forderungen von Kunden werden regelmässig überwacht.Ziel des Managements von Forderungen aus Leistungen ist es, Wachstum und Rentabilität des Konzerns zu bewahren, indem die Anlagenverwendungoptimiert und die Risiken auf akzeptablem Niveau gehalten werden. Aufgrund der grossen Anzahl von Kunden und der weitengeografischen Verbreitung besteht keine signifikante Konzentration des Zahlungsausfallrisikos bei Gegenparteien. Die Risikolimiten und Gefährdungenwerden kontinuierlich nach Land und nach Art der Gegenpartei überwacht. Zudem hat der Konzern zum Schutz der Forderungenaus Leistungen eine Delkredereversicherung abgeschlossen und erhält gegebenenfalls ähnliche Kompensationen. Das maximale Risiko entsprichtdem Buchwert, wie in Anhang 20 – Forderungen aus Leistungen dargestellt.Kreditrisiko bei Finanzinstrumenten und EinlagenDas Kreditrisiko durch Saldi bei Banken und Finanzinstituten wird gemäss den Konzernrichtlinien von Corporate Treasury gesteuert. Anlagenvon Überschüssen (Surplus Funds) erfolgen nur mit genehmigten Gegenparteien, wobei die Kreditlimiten jeder Gegenpartei eine Mindestbewertungvon A aufweisen müssen. Die Limiten werden gesetzt, um die Risikokonzentration zu minimieren und so einen finanziellen Verlustdurch einen möglichen Zahlungsausfall der Gegenpartei zu mindern.In der folgenden Tabelle ist das maximale Kreditrisiko des Konzerns angegeben:in Tausend CHF 2010 2009Flüssige Mittel (ohne Bargeld) 527 513 528 588Derivative Finanzinstrumente 20 454 11 286Forderungen 1 057 090 985 327Aktivdarlehen und sonstige finanzielle Vermögenswerte 18 547 20 792Total finanzielle Vermögenswerte gemäss Bilanz 1 623 604 1 545 993Garantien 134 169 144 509Total Kreditrisiko 1 757 773 1 690 502LiquiditätsrisikoUnter Liquiditätsrisiko versteht man das Risiko, dass der Konzern seinen finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nicht nachkommen kann.Der Konzern steuert das Liquiditätsrisiko, indem er, soweit möglich, sicherstellt, dass er immer über ausreichend Liquidität verfügt, umseine Verpflichtungen unter normalen und angespannten Bedingungen bei Fälligkeit zu erfüllen, ohne dabei inakzeptable Verluste zu erleidenoder zu riskieren, den Ruf des Konzerns zu schädigen.Das Ziel des Konzerns ist es, durch die Verwendung von Überziehungskrediten, Bankdarlehen, Schuldverschreibungen, Finanzierungsleasingund Ratenkaufverträgen eine Balance zwischen Finanzierungskontinuität und Flexibilität zu erhalten. Über die Konzernliquidität wird derKonzernleitung einmal im Monat Bericht erstattet.Zur Absicherung der Liquidität hält der Konzern eine Nettoliquidität in Höhe von CHF 525,3 Millionen (2009: CHF 529,7 Millionen) und Kreditlinienbei verschiedenen Finanzinstituten in Höhe von CHF 520,9 Millionen (2009: CHF 530,9 Millionen). Davon sind CHF 190,9 Millionenden Bankgarantien und Devisengeschäften zugeteilt.In der folgenden Tabelle ist das Fälligkeitsprofil der finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns jeweils am 31. Dezember 2010 / 2009 basierendauf vertraglichen, nicht diskontierten Zahlungen angegeben:Panalpina Geschäftsbericht 2010