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Geschäftsbericht 2010 - Panalpina

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Konzernrechnung <strong>2010</strong>94Derivative FinanzinstrumenteDer Konzern hält derivative Finanzinstrumente zur Absicherung von Wechselkurs- und Zinssatzrisiken. Derivative Finanzinstrumente werdenerstmalig zum Zeitpunkt des Abschlusses des betreffenden Kontrakts sowie nachfolgend zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Mit Ausnahmeder Derivate, die sich gemäss der im Folgenden genannten Absicherungsrichtlinie als Cashflow-Absicherungsinstrumente qualifizieren,werden alle Änderungen des beizulegenden Zeitwerts in der Periode, in der sie auftreten, als Finanzertrag erfasst. Eingebettete Derivatewerden separat erfasst, wenn sie nicht eng mit dem Trägervertrag verbunden sind und der Trägervertrag zu fortgeführten Anschaffungskostenerfasst wird. Zurechenbare Transaktionskosten werden periodengerecht erfolgswirksam erfasst.Derivate werden als finanzielle Vermögenswerte geführt, wenn ihr beizulegender Zeitwert positiv ist, und als finanzielle Verbindlichkeiten, wennihr beizulegender Zeitwert negativ ist.Als beizulegender Zeitwert von Forward-Kontrakten wird die Differenz zwischen dem Forward-Kurs und dem Vertragskurs angegeben. ZurBestimmung des Forward-Kurses werden aktuelle Forward-Kurse für Verträge mit ähnlichen Fälligkeitsprofilen herangezogen. Der beizulegen deZeitwert von Zinsswap-Kontrakten wird mit Referenz auf den Marktwert für ähnliche Instrumente festgelegt.Hedge AccountingZum Zweck des Hedge Accounting können drei Arten von Absicherungsbeziehungen eingegangen werden. Fair-Value-Hedges dienen zurAbsicherung des Risikos einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts von erfassten Vermögenswerten, Verbindlichkeiten oder nicht erfasstenVerpflichtungen bzw. eines Teils solcher Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Verpflichtungen, die einem bestimmten Risiko zugeordnetwerden und Gewinn oder Verlust beeinflussen können. Cashflow-Hedges dienen zur Absicherung des Schwankungsrisikos von Geldflüssen,die entweder einem bestimmten Risiko im Zusammenhang mit einem erfassten Vermögenswert oder einer erfassten Verbindlichkeit odereiner äusserst wahrscheinlichen geplanten Transaktion zugeordnet werden und Gewinn oder Verlust beeinflussen können. Absicherungen vonNettoinvestitionen in einen ausländischen Geschäftsbetrieb dienen zur Absicherung des Währungsrisikos.Für ein Hedge Accounting hat jedes Absicherungsverhältnis eine Reihe strikter Auflagen hinsichtlich der Dokumentation, der Eintrittswahrscheinlichkeit(für Cashflow-Hedges), der Wirksamkeit der Absicherung und der Zuverlässigkeit seiner Bewertung zu erfüllen. Wenn dieseVoraussetzungen nicht erfüllt sind, wird das derivative Finanzinstrument nicht für Hedge Accounting zugelassen. In diesem Fall werden dasAbsicherungsinstrument und das Grundgeschäft unabhängig voneinander bewertet. Das derivative Absicherungsinstrument wird zum beizulegendenZeitwert ausgewiesen, die entsprechenden Änderungen werden als Finanzertrag oder -aufwand ausgewiesen. Wenn der KonzernDerivate als wirtschaftliche Absicherung für eine Dauer von über 12 Monaten nach dem Stichtag der Aufstellung der Vermögens- undFinanzlage hält, wird das Derivat gemäss der Klassifizierung des zugrunde liegenden Geschäfts als langfristig klassifiziert.Bei der Aufnahme einer Absicherungsbeziehung designiert und dokumentiert der Konzern formell die Absicherungsbeziehung, für die derKonzern Hedge Accounting anwenden möchte, sowie das Ziel des Risikomanagements und die für die Absicherung durchgeführte Strategie.Die Dokumentation umfasst die Identifizierung des Absicherungsinstruments, des abgesicherten Grundgeschäfts oder der abgesichertenTransaktion, ausserdem die Art des abzusichernden Risikos und die Art, wie die Einheit die Effektivität des Absicherungsinstruments bei derKompensation des Änderungsrisikos beim beizulegenden Zeitwert des Grundgeschäfts oder bei dem Geldfluss, der dem abgesichertenRisiko zugerechnet werden kann, bemessen wird. Solche Absicherungen sind zur Erzielung von Kompensationen bei Veränderungen desbeizulegenden Zeitwerts oder bei Geldflüssen erwartungsgemäss sehr effektiv und werden laufend bewertet, um zu bestimmen, ob siewährend der für sie designierten Finanzberichtsperioden tatsächlich effektiv waren.Absicherungen, die die strikten Kriterien für Hedge Accounting erfüllen, werden wie folgt klassifiziert:Fair-Value-HedgesDie Änderung des beizulegenden Zeitwerts von Absicherungsderivaten wird in der Erfolgsrechnung verbucht. Die Änderung des beizulegen -den Zeitwerts des Grundgeschäfts, die dem abgesicherten Risiko zugerechnet werden kann, wird als Teil des Buchwerts des Grundgeschäftserfasst und ebenfalls erfolgswirksam verbucht.Für Fair-Value-Hedges, die sich auf Grundgeschäfte zu fortgeführten Anschaffungskosten beziehen, wird die Anpassung des Buchwerts überdie verbleibende Laufzeit erfolgswirksam abgeschrieben. Die Abschreibung kann erfolgen, sobald eine Anpassung vorhanden ist, und sollspätestens dann erfolgen, wenn die Anpassung von Änderungen des beizulegenden Zeitwerts, die dem abzusichernden Risiko zugerechnetwerden kann, für das Grundgeschäft endet. Wenn das Grundgeschäft ausgebucht wird, wird der nicht abgeschriebene beizulegende Zeit -wert sofort erfolgswirksam erfasst.Wenn eine nicht erfasste feste Verpflichtung als Grundgeschäft designiert wird, wird eine nachfolgende kumulierte Änderung des beizulegendenZeitwerts der festen Verpflichtung, die dem abgesicherten Risiko zugerechnet werden kann, als Vermögenswert oder Verbindlichkeiterfasst, und ein entsprechender Gewinn oder Verlust wird erfolgswirksam ausgewiesen.Cashflow-HedgesDer effektive Anteil des Gewinns oder Verlusts des Absicherungsinstruments wird direkt im Eigenkapital erfasst, während ineffektive Anteileerfolgwirksam erfasst werden. Die dem Eigenkapital zugerechneten Beträge werden in die Erfolgsrechnung übertragen, wenn die abgesicherteTransaktion Gewinn oder Verlust beeinflusst, beispielsweise wenn der abgesicherte Finanzertrag oder die Finanzaufwendung erfasst wirdoder ein geplanter Verkauf erfolgt. Wenn es sich bei dem Grundgeschäft um Kosten für einen nicht finanziellen Vermögenswert oder eine nichtfinanzielle Verbindlichkeit handelt, werden die dem Eigenkapital zugerechneten Beträge zum ursprünglichen Buchwert in den nicht finanziellenVermögenswert oder in die Verbindlichkeit umgebucht.<strong>Panalpina</strong> Geschäftsbericht <strong>2010</strong>

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