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122 KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Private Equity
Private Equity Europa Plus Global Nr. 4 KG
Titelbild des Fondsprospekts
Private Equity Europa Plus Global Nr. 4
Bei der Fondsgesellschaft handelt es sich um einen geschlossenen Fonds, der mittelbar über
21 Zielfonds in Private Equity-Beteiligungen investiert. Investitionsschwerpunkte sind Europa,
die USA und Asien. Auswahl, Erwerb und laufendes Monitoring der Beteiligungen erfolgen durch
den Investmentmanager der Fondsgesellschaft, die Allianz Capital Partners GmbH, München.
Im Jahr 2011 hat sich die Investmentbank Barclays Capital von ihrem Private Equity-Geschäft
getrennt. Der Käufer ist das bisherige Führungsteam, das die Sparte in eine neue, unabhängige
Gesellschaft namens Equistone Partners Europe überführt hat. Barclays bleibt nach dem Verkauf
weiterhin der größte Investor in den bisher über sie aufgelegten drei Fonds, deren strategische
Ausrichtung von Equistone auch zukünftig beibehalten wird. Die Mehrheit der 21 Zielfonds hat
im Jahr 2011 den Scheitelpunkt eines jährlich ansteigenden Abrufvolumens hinter sich gelassen
und geht damit dem Ende ihrer Investitionsphase entgegen. Die Fondsgesellschaft hat im
Geschäftsjahr 2011 rund EUR 3,8 Mio. in die Zielfonds investiert; insgesamt stieg die Investition
in Zielfonds zum 31. 12. 2011 mit EUR 19,2 Mio. auf 69,7 % der Investmentzusagen an. Positiv
entwickelt haben sich die Einnahmen aus dem Beteiligungsgeschäft i. H. v. EUR 1,7 Mio., die überwiegend
aus Unternehmensveräußerungen oder Teilrealisierungen der Zielfonds resultierten.
Der TVPI beläuft sich auf Zielfondsebene zum Jahresende auf 102,6 % (Vorjahr 97,0 %).
Höhe und Zeitpunkt der Ausschüttungen hängen unter anderem von dem Umfeld für Private Equity
ab. Dieses gestaltet sich in der ersten Jahreshälfte 2012 aufgrund der andauernden Schuldenund
Stabilitätskrise des Euroraumes sowie der derzeit schwachen Finanzmärkte als schwierig. Die
Fondsgesellschaft wird daher weiterhin an ihrem konservativen Liquiditätsmanagement festhalten.
fondsdaten im überblick
Initiator ALCAS
Fondsgesellschaft Private Equity Europa Plus Global GmbH & Co. Nr. 4 KG, Grünwald
Komplementär Private Equity Europa Plus Nr. 4 GmbH, Grünwald
Fondsverwalter ALCAS
Treuhandkommanditist TERTIA Beteiligungstreuhand GmbH
Platzierungsjahr(e) 2006
Laufzeit bis 2016 1)
Anzahl der Investoren 91
Fondswährung EUR
Mindestbeteiligung 250.000
Steuerliche Einkunftsart Kapitalvermögen
Bestandskräftig veranlagt bis -
1) Es bestehen Verlängerungsoptionen um jeweils ein Jahr oder bis zur Beendigung der letzten Zielfondsbeteiligung.
Objektbeschreibung
Fonds
Art des Fonds Private Equity
Investition 21 Zielfonds
Schwerpunkt Buy-out (Europa/USA/Asien)
Investmentmanager Allianz Capital Partners GmbH, München
Zielfonds (P = Primärtransaktionen / S = Sekundärtransaktionen)
3i Europartners V P CVC Capital Partners Asia Pacifi c III P
Advantage Partners IV P CVC European Equity Partners V P
Advantage Partners IV Co-Invest P Doughty Hanson & Co. V P
Advent International GPE VI P Equistone Partners Europe Fund III P
Affi nity Asia Pacifi c Fund III P (vormals: Barclays Private Equity European Fund III)
Apax Europe VII P Hellman & Friedman Capital Partners VI P
Bain Capital Europe Fund III P Nordic Capital VII P
Bridgepoint Europe IV P PAI Europe V P
Carlyle Europe Partners III P Permira IV P
Carlyle Japan Partners II P Terra Firma Capital Partners III P
Charterhouse Capital Partners IX P TPG Asia V P