Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal

130 KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Private Equity
Private Equity Sinfonia
Titelbild des Fondsprospekts
Private Equity Sinfonia
Bei der Fondsgesellschaft handelt es sich um einen geschlossenen Fonds, der mittelbar über
16 Zielfonds in Private Equity-Beteiligungen investiert. Investitionen erfolgen in Europa, den USA
und Asien. Auswahl, Erwerb und laufendes Monitoring der Beteiligungen erfolgen durch den Investmentmanager
der Fondsgesellschaft, die Allianz Capital Partners GmbH, München.
Im Jahr 2011 hat sich die Investmentbank Barclays Capital von ihrem Private Equity-Geschäft
getrennt. Der Käufer ist das bisherige Führungsteam, das die Sparte in eine neue, unabhängige
Gesellschaft namens Equistone Partners Europe überführt hat. Barclays bleibt nach dem Verkauf
weiterhin der größte Investor in den bisher über sie aufgelegten drei Fonds, deren strategische
Ausrichtung von Equistone auch zukünftig beibehalten wird. Fast alle 16 Zielfonds befi nden sich
mittlerweile in der zweiten Hälfte ihrer Investitionsphase, womit die Mehrheit im Jahr 2011 den
Scheitelpunkt eines jährlich ansteigenden Abrufvolumens hinter sich gelassen hat. Die Fondsgesellschaft
hat im Geschäftsjahr 2011 rund EUR 15,9 Mio. in die Zielfonds investiert. Insgesamt stieg
die Investition in Zielfonds zum 31. 12. 2011 mit EUR 77,2 Mio. auf 67,9 % der Investmentzusagen
an. Positiv entwickelt haben sich die Einnahmen aus dem Beteiligungsgeschäft i. H. v. EUR 4,6 Mio.,
die überwiegend aus Unternehmensveräußerungen oder Teilrealisierungen der Zielfonds resultierten.
Der TVPI beläuft sich auf Zielfondsebene zum Jahresende auf 105,2 % (Vorjahr 96,7 %).
Höhe und Zeitpunkt der Ausschüttungen hängen unter anderem von dem Umfeld für Private
Equity ab. Dieses gestaltet sich in der ersten Jahreshälfte 2012 aufgrund der andauernden
Schulden- und Stabilitätskrise des Euroraumes sowie der derzeit schwachen Finanzmärkte als
schwierig. Die Fondsgesellschaft wird daher weiterhin an ihrem konservativen Liquiditätsmanagement
festhalten.
fondsdaten im überblick
Initiator KGAL
Fondsgesellschaft Private Equity Sinfonia GmbH & Co. KG, Grünwald
Komplementär Private Equity PEM Verwaltungs GmbH, Grünwald
Fondsverwalter KGAL
Treuhandkommanditist FÜNFZEHNTE PAXAS Treuhand- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Düsseldorf
Platzierungsjahr(e) 2007
Laufzeit bis 2017 1)
Anzahl der Investoren 5.518
Fondswährung EUR
Mindestbeteiligung 10.000
Steuerliche Einkunftsart Kapitalvermögen
Bestandskräftig veranlagt bis -
1) Es bestehen dreimalige Verlängerungsoptionen um jeweils ein Jahr.
Objektbeschreibung
Fonds
Art des Fonds Private Equity
Investition 16 Zielfonds
Schwerpunkt Buy-out (Europa/USA/Asien)
Investmentmanager Allianz Capital Partners GmbH, München
Zielfonds (P = Primärtransaktionen)
Advent International GPE VI P Doughty Hanson & Co. V P
Apax Europe VII P Equistone Partners Europe Fund III P
Audax Private Equity Fund III P (vormals: Barclays Private Equity European Fund III)
Bain Capital Europe Fund III P Kelso Investment Associates VIII P
Bain Capital Fund X P Nordic Capital VII P
Bridgepoint Europe IV P PAI Europe V P
Carlyle Europe Partners III P Terra Firma Capital Partners III P
CVC Capital Partners Asia Pacifi c III P TPG Asia V P
CVC European Equity Partners V P