Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
Erfolgreiche ePaper selbst erstellen
Machen Sie aus Ihren PDF Publikationen ein blätterbares Flipbook mit unserer einzigartigen Google optimierten e-Paper Software.
152 KGAL <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2011</strong> - Die Performance - LeasingFonds - Sonstige Informationen<br />
Sonstige Informationen<br />
Bei geschlossenen Fonds handelt es sich um unter nehme<br />
rische Beteiligungen, die mit Chancen und Risiken verbun<br />
den sind. Falls eines oder mehrere Risiken eintreten,<br />
kann dies für den Investor negative Auswirkungen auf<br />
das Ergebnis haben und zu einem teilweisen oder vollständigen<br />
Verlust des eingesetzten Kapitals (Kapitaleinlage<br />
und Agio) führen. Eine ausführliche Darstellung der Risiken<br />
ent nehmen Sie bitte allein dem jeweils verbindlichen Verkaufs<br />
pros pekt.<br />
Zweitmarkt<br />
In den letzten Jahren haben sich verschiedene Möglichkeiten<br />
herausgebildet, Käufer für einen Anteil an einem geschlossenen<br />
Fonds zu fi nden. Neben Zweitmarktfonds, institutionellen<br />
Zweitmarktkäufern und initia tor eige nen Lösungen hat sich die<br />
Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG, Hamburg,<br />
(nachfolgend „FDB“) auf dem Zweitmarkt etabliert.<br />
Unter der Dachmarke Zweitmarkt.de betreut die FDB seit über<br />
zehn Jahren als Pionier und Markt füh rer den Handel mit geschlossenen<br />
Fonds. Die initiatoren un ab hängige Handelsplattform<br />
wird von den Börsen Hamburg, Han nover und München<br />
betrieben. Investoren können über die FDB Anteile von über<br />
4.500 geschlosse nen Fonds han deln. Der Handel vollzieht sich<br />
bei Zweitmarkt.de an der FDB transparent auf Basis einer<br />
strengen Marktordnung und unter börsenseitiger Handels -<br />
über wachung. Nach erfolgreicher Vermittlung erfolgt die<br />
Übertragung des Anteils durch Abschluss eines individuell gestalteten<br />
Vertrages zwischen Veräußerer und Erwerber.<br />
Die FDB ist mit dem Standard- und dem Premiumsegment in<br />
zwei Segmente aufgeteilt. Fonds der KGAL sind in beide Segmente<br />
aufgenommen. Im Premiumsegment besteht eine Garantie<br />
für den Verkauf eines Anteils eines veräußerungswilligen<br />
Investors zu einem bestimmten Mindestkaufpreis.<br />
Grundsätzlich ist bei neuen Fonds zunächst nur eine Aufnahme<br />
in das Standardsegment vorgesehen.<br />
Im Jahr <strong>2011</strong> sind auf dem beschriebenen Zweitmarkt insgesamt<br />
224 Anteile von KGAL/ALCAS-initi ierten Fonds (im<br />
Vorjahr 128 Anteile) im Volumen von EUR 4,2 Mio. (Vorjahr<br />
EUR 5,8 Mio. ) umgesetzt worden.<br />
Rückabwicklung des PrivateEquityClass 9<br />
Der Fonds PrivateEquityClass 9 – Energie & Klimaschutz Zukunft<br />
Sichern (BA 208) – wurde Anfang 2008 auf den Markt<br />
gebracht. Als Investmentmanager war Lehman Brothers<br />
Private Fund Advisors LB, Dallas, für die Auswahl und Verwaltung<br />
der Zielinvestitionen bestellt. Nach Bekanntwerden der<br />
Antragstellung auf Gläubigerschutz durch die US-Investmentbank<br />
Lehman Brothers Holdings Inc. am 15. 09. 2008 hat<br />
die KGAL schnell und konsequent reagiert und den Vertrieb<br />
des Fonds umgehend gestoppt.<br />
Für die bereits beigetretenen Investoren mit einem<br />
Eigenkapital von insgesamt TUSD 876 wurde in der Folge eine<br />
vorzeitige Beendigung der Beteiligung der Fondsgesellschaft<br />
an der Lehman Brothers Real Assets Fund II LB angestrebt. Die<br />
Investoren stimmten diesem Vorhaben zu und beschlossen<br />
die Beendigung der Beteiligung am Dachfonds und damit die<br />
Aufl ösung des Fonds PrivateEquityClass 9.<br />
Alle Investoren wurden zum 16. 02. 2009 auf der Grundlage<br />
eines Investorenbeschlusses aus der Fondsgesellschaft ausgeschlossen<br />
und erhielten bis Ende Februar 2009 ihr eingezahltes<br />
Kapital zzgl. Agio zurück.<br />
Hinweis zur Rückabwicklung des Be teiligungs<br />
an gebotes 133 GOAL Alfa mbH& Co. KG:<br />
Bedingt durch die Auswirkungen der Ereignisse des 11. 09. 2001<br />
auf die Luftfahrtindus trie wurde vom Initiator im Jahr 2001<br />
die Rück abwicklung der Luft fahr zeug ver wal tungs ge sell schaft<br />
GOAL Alfa mbH & Co. KG (BA 133) beschlossen. Den Investoren<br />
wurde eine Betei li gung an dem damals in der Platzierung<br />
befi nd lichen Fonds – LFP GOAL Nr. 1 KG (BA 129) – angeboten.