62 KGAL <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2011</strong> - Die Performance - Operative Fonds - Flugzeuge Sky Class 51 Titelbild des Fondsprospekts Sky Class 51 Die Fondsgesellschaft ist an drei Beteiligungsgesellschaften beteiligt, welche das Eigentum an jeweils einer Dash 8-Q400 halten. Die Flugzeuge sind seit der Auslieferung an Croatia Airlines d.d., Kroatien, vermietet. Die monatliche Leasingrate setzt sich zusammen aus einem fi xen Euro-Betrag (TEUR 367,8) und einem fi xen US-Dollar-Betrag (TUSD 90,3). Die Flugzeuge sind seit der Auslieferung planmäßig in Betrieb. Im Jahr <strong>2011</strong> wurde bei den Flugzeugen mit der Registrierung 9A-CQD und 9A-CQC jeweils ein C1-Check durchgeführt. Bei dem Flugzeug mit der Registrierung 9A-CQB fand ein C1-Check im Januar 2012 statt. Im Geschäftsjahr konnte an die Investoren die prognostizierte Ausschüttung/Entnahme i. H. v. 9 % p. a. gezahlt werden. Die Geschäftsführung rechnet weiterhin mit einer prognosegemäßen Entwicklung der Fondsgesellschaft. fondsdaten im überblick Initiator KGAL Fondsgesellschaft SkyClass 51 GmbH & Co. KG, Grünwald Komplementär GOAL German Operating Aircaft Leasing Projekt Nr. 5 GmbH, Grünwald Fondsverwalter KGAL Treuhandkommanditist TERTIA Beteiligungstreuhand GmbH Platzierungsjahr(e) 2008/2009 Prognosezeitraum bis 2019 Anzahl der Investoren 573 Fondswährung EUR Mindestbeteiligung 10.000 Steuerliche Einkunftsart Gewerbebetrieb Bestandskräftig veranlagt bis 2007 Objektbeschreibung Fondsobjekte Art des Flugzeuges 1 Dash 8-Q400, ausgeliefert am 25 .07. 2008 Seriennummer 4211 Registriernummer 9A-CQB Triebwerke 2 x PW 150A Art des Flugzeuges 1 Dash 8-Q400, ausgeliefert am 12. 06. 2009 Seriennummer 4258 Registriernummer 9A-CQC Triebwerke 2 x PW 150A Art des Flugzeuges 1 Dash 8-Q400, ausgeliefert am 23. 06. 2009 Seriennummer 4260 Registriernummer 9A-CQD Triebwerke 2 x PW 150A Mieter Croatia Airlines d.d., Kroatien
investition / finanzierung performance (+/-5 %) Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind prognosegemäß. KGAL <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2011</strong> - Die Performance - Operative Fonds - Flugzeuge Soll Ist Abweichung 1 Investitionsvolumen TEUR 45.920,2 46.144,6 0,5 % davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 150,0 86,2 -42,5 % 2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 13.220,0 13.220,0 0,0 % 3 Agio TEUR 661,0 661,0 0,0 % % 5,0 % 5,0 % - 4 Fremddarlehen TEUR 32.039,2 32.263,6 0,7 % davon in Fremdwährung TUSD 15.773,1 15.773,1 0,0 % 5 Finanzierungsvolumen TEUR 45.920,2 46.144,6 0,5 % Erläuterungen Die angegebenen Soll-Werte beziehen sich auf die gesamte Investitions- und Finanzierungsphase 2008 und 2009. Die Auslieferung von zwei Flugzeugen erfolgte etwa einen Monat später als prospektiert im Juni 2009. Der Mieter der drei Flugzeuge leistete Mietsonderzahlungen i. H. v. insgesamt TUSD 137,4 zur Finanzierung der USD-Kaufpreisanteile der Flugzeuge. Investitionsvolumen: Die Abweichung zwischen Soll- und Ist-Investitionsvolumen resultiert aus Diff erenzen zwischen dem im Prospekt unterstellten US-Dollar-/Euro- Wechselkurs von 1,4574 und den tatsächlichen Wechselkursen zum jeweiligen Zahlungszeitpunkt. Fremddarlehen: Das Fremdwährungsdarlehen wurde im Ist zum Valutierungsmischkurs von 1,4002 US-Dollar/Euro und im Soll mit dem Prospektwechselkurs von 1,4574 US-Dollar/Euro umgerechnet. Liquiditätsreserve: Ein Mehraufwand an Anlaufk osten aufgrund höherer Zinsen für geleistete Anzahlungen bzw. für die Zwischenfi nanzierung führte zu einer Minderung der anfänglichen Liquiditätsreserve. vermietung / bewirtschaftung <strong>2011</strong> Kumulierte Werte Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung 1 Leasingeinnahmen TEUR 5.060,0 5.163,4 2,0 % 14.262,7 15.198,1 6,6 % 2 Sonstige Einnahmen TEUR 0,0 0,7 > 100 % 0,0 25,0 > 100 % 3 Summe Einnahmen TEUR 5.060,0 5.164,2 2,1 % 14.262,7 15.223,1 6,7 % 4 Ausgaben TEUR 283,0 292,0 3,2 % 833,6 900,6 8,0 % 5 Einnahmenüberschuss vor Zins und Tilgung TEUR 4.777,0 4.872,2 2,0 % 13.429,1 14.322,5 6,7 % 6 Zins TEUR 1.463,3 1.581,5 8,1 % 4.271,6 4.619,8 8,2 % 7 Tilgung TEUR 2.115,2 2.106,3 -0,4 % 5.637,2 5.470,9 -2,9 % 8 Einnahmenüberschuss TEUR 1.198,5 1.184,3 -1,2 % 3.520,4 4.231,8 20,2 % 9 Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 1.189,8 1.189,8 - 3.430,6 3.111,1 - in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 9,00 % 9,00 % 0,0 % 29,70 % 29,70 % 0,0 % 10 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TEUR 8,7 -5,5 > -100 % 89,8 1.120,7 > 100 % 11 Stand der Liquiditätsreserve TEUR 239,8 1.206,9 > 100 % 12 Stand Fremddarlehen TEUR 26.402,0 26.792,6 1,5 % davon in Fremdwährung TUSD 15.773,1 15.773,1 0,0 % 13 Steuerliches Ergebnis TEUR -427,7 310,9 - -2.212,5 -2.418,9 - in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % -3, 2 % 2,4 % > 100 % -16,7 % -18,3 % -9,3 % Erklärung zur Abweichung Ausgaben: Die Ist-Ausgaben liegen aufgrund gestiegener Verwaltungsaufwendungen über dem prognostizierten Wert. Zins: Die Flugzeuge sind teilweise nach dem prospektierten Termin ausgeliefert worden. Somit wurden die Darlehen mit von der Prognose abweichenden Zinssätzen ausgegeben. Ausschüttungen/Entnahmen: Der Betrag i. H. v. TEUR 3.111 entspricht zeitanteilig unter Berücksichtigung des tatsächlichen Platzierungsverlaufs den prognostizierten Ausschüttungen/Entnahmen. Fremddarlehen: Die Abweichung ist zum einen auf das höhere aufgenommene Fremdkapital zurückzuführen, zum anderen auf die unterschiedlichen Wechsel kurse. Im Ist werden die Darlehen mit dem jeweiligen Valutierungskurs und im Soll mit dem Prospektwechselkurs umgerechnet. Steuerliches Ergebnis: Die Abweichung ist auf die Bewertung des Fremdwährungsdarlehens zurückzuführen. 63