Panorama - GELD-Magazin

Technologie-Fonds ° geldanlageund Equipment hersteller im Netzwerksektor.Dabei gibt es unter den großen Technologieunternehmenein hartes Ringen umMarktanteile. Beispiel Apples iPhone: Mitseinen vielen Apps, die auf dieser Benutzeroberflächevon Google angeboten werden,z.B. YouTube, Google Chrome, Google +,Google Drive, Google Mail oder GoogleMaps, wird das Top-Smartphone quasidurch die Hintertür zu einem Google-Phone. „Damit kann Google allein im Kerngeschäftnachhaltige Wachstumsraten von20 Prozent erzielen und selbst Apple übertrumpfen.Mit Google Mobile Search, demBetriebssystem Android, das immer mehrNutzer an sich zieht und einen Marktanteilvon 80 Prozent bei Smartphone-Betriebssystemenhält, oder Google TV verfügt dasUnternehmen über mehrere, solide wachsendeStandbeine. Selbst die jüngsten Knüller,das sich selbst lenkende Google Car(Roboterautos) und die Google Brillen mitmobilen Einblendungen per integriertemOnline-Sichtfeld, sind keine Zukunftsmusikmehr“, weiß DNB-Fondsmanager Tandberg-Johansen.Ein ebenfalls attraktivesHightech-Segment sind die chinesischenIT-Services-Anbieter. „Die massiven Kursverlustehaben viele dieser Titel sehr günstiggemacht – und das trotz nachhaltig zweistelligemWachstum. Gute Beispiele wärenetwa Camelot, Pactera oder iSoftStone, diezu unglaublich niedrigen KGVs zwischenzwei und sechs gehandelt werden. Der chinesischeEinkaufsmanagerindex zeigte zuletztaber eine Verbesserung des Investi-° Investmentthemen TechnologieBig Data: Mit der stark steigenden Zahl an technischen Geräten miteinem Internetanschluss werden rasch zusätzliche Daten generiert. DerBedarf an Software-Analysesystemen für die gewaltigen Datenmengen(„Business Intelligence“), aber auch an leistungsfähiger Internet-Infrastruktursteigt rasant.Profiteur: Cisco Systems – fundamentaler Turnaround ist absehbar.Papierloses Bezahlen: Elektronische Bezahl- und Buchungssystemezeigen ein langfristiges systembedingtes Wachstum. Nocherfolgen 85 Prozent aller Zahlungen per Cash. Mobile Geldbörsen unddas starke Wachstum des E-Commerce lassen Transaktionen per Kartenaller Art mitwachsen.Profiteure: Visa und MasterCard – 20 Prozent Gewinnwachstum auch inden nächsten Jahren. In Deutschland ist Wirecard ein Investment wert.software für Glücksspiele: Derzeit macht das Online-Gambling nur acht Prozent des gesamten Weltmarktes im BereichGlücksspiel aus. Immer mehr Staaten öffnen sich und liberalisieren dasInternetspiel.Profiteure: Playtech und Net Entertainment – entwickeln Gambling-Software,Tencent bietet Spiele-Plattformen (chinesischer Marktführer imOnline-Gaming).E-Commerce: In den letzten 15 Jahren hat sich der elektronischeHandel zum größten Wachstumsfaktor im Einzelhandel entwickelt.Dieser Trend wird sich noch beschleunigen. Am ehesten können sicheinige traditionelle Sparten wie Nahrungsmittel, Medikamente undMarkenkleidung gegen die Internetkonkurrenz behaupten.Profiteure: eBay, Amazon, Mercadolibre (stark im E-Commerce inLateinamerika), Yihaodian, chinesischer Spezialist für den Versandlange haltbarer Lebensmittel (gehört dem US-Konzern Wal-Mart).Mobilität: Vor allem mobile Services profitieren vom rasantenWachstum der Smartphones. Diese haben aber schon 50 ProzentMarktanteil. Der Trend wird weg vom teuren Highend-Gerät hin zugünstigeren Handys gehen – v.a. für Käufer in Emerging Markets.Profiteur: Samsung – Das breite Produktportfolio und die starkePosition bei günstigen Smartphones lassen die Koreaner profitieren.IT Effizienz („Cloud“): Cloud Computing und das rasanteWachstum mobiler Daten erfordern neue, leistungsfähigere HardundSoftwarelösungen. Heute können Unternehmen völlig mobilvon Tablets aus gesteuert werden bzw. der Außendienst komplett anUser von mobilen Endgeräten ausgelagert werden. Die erforderlicheInteraktion kann ihre Performance erheblich steigern. Auch dasData-Mining, das Schürfen, Erfassen und Auswerten von großenDatensets, kann die Effizienz der Unternehmen erhöhen.Profiteure: Google, Amazon – Das starke Wachstum der „Cloud“ermöglicht die Auslagerung der Datenspeicherung extrem hoherDatenmengen. Dieses Service bietet z.B. Service Now an.3-D-printing – für einen Investment-Strategen stellen sich indiesem noch sehr jungen Hightech-Segment große Herausforderungen.Denn es ist schwierig, abzuschätzen, wie groß der Markt fürdiese Produkte in Zukunft sein wird. Auch ist derzeit nicht absehbar,wer zu den Gewinnern zählen wird. Und schließlich sind dieBewertungen bei vielen 3-D-Playern schon recht hoch.Mögliche Profiteure: Canon (hat 3-D-Player Oce übernommen).september 2013 – GELD-MAGAZIN ° 37