NachCHECK Stand: 2012 - CHECK-Analysen

97 24/00 09.11.2000 Nordcapital MS "E.R. Berlin" 1,5 2
98 25/00 10.11.2000 MPC MS "Virgo J" 2 2
99 26/00 16.11.00 HCI Private Equity II 2,25 (vc) 0,9 (vc)
100 27/00 29.11.2000 MPC MS "Santa C"-Serie 1,75 1,75
101 29/00 01.12.2000 Lloyd Fonds
MS "Wehr Blankenese"
(Chartername: MS "CSAV
MONTREAL") 2 1,78
Seite 16 14.11.12 Nachcheck2012 BB.xls
Das MS "E.R. Berlin" ist noch bis mindestens April 2013 an CSAV
verchartert. Seit Anfang 2011 ist das Schiff Mitglied im HP 5700-Pool;
es wird jedoch erst mit der Anschlussvercharterung an der Poolung der
Chartererlöse teilnehmen können. Das Betriebsergebnis für das MS
"E.R. Berlin" liegt sowohl für das Berichtsjahr 2011 als auch kumuliert
unter den prospektierten Werten (2011: Soll: TEUR 6.223; Ist: TEUR
4.552; kum. 2011 Soll: TEUR 59.174; Ist: TEUR: 54.990). Es besteht
ein leichter kum. Tilgungsrückstand in Höhe von TEUR -357. Die
Liquidität liegt über Plan (Soll: TEUR -1.484; Ist: TEUR 1.935). Der
Fonds hat für das Geschäftsjahr 2011 nur reduziert ausgeschüttet
(Soll: 10,00%; Ist: 4,40 %) und liegt in der Kumulation nunmehr -
20,26% hinter den Planwerten zurück. Der Mittelrückfluss nach Steuern
liegt ebenfalls unter Plan (kum. 2011: Soll: 119,23%; Ist: 99,64%). Für
2012 wird ein unter Plan liegendes Ergebnis erwartet, welches aber
dennoch Spielraum für Auszahlungen lässt. (Stand: November 2012;
Leistungsbilanz 2011).
Laut Leistungsbilanz für 2011 fand der Verkauf des Schiffes in 2005
statt. Es bestand ein Einnahmeüberschuß nach dem Verkauf in Höhe
von TEUR 20.060. Die Einnahmeüberschüsse bis zum
Verkaufszeitpunkt waren kum. unterplanmäßig (kum. 2005 Soll: TEUR
6.219; Ist: TEUR 5.743). Das Schiffsdarlehen wurde vollständig getilgt.
Die Ausschüttungen betrugen (inkl. Verkauf) insgesamt 157,21%. Dies
entspricht einem durchschnittlichem Vermögenszuwachs nach Steuern
von 13,05% per annum. (Stand: Oktober 2012; Leistungsbilanz 2011)
Laut Leistungsbilanz ist die Emission über 11 Zielfonds indirekt an
1.594 Unternehmen beteiligt. In 1.098 Fällen kam es zu
Desinvestitionen. Innerhalb des Dachfonds haben die Zielfonds das
Kapital zu 96,0% abgerufen. Die Ausschüttungen der Zielfonds an die
Emission liegen 2011 unter denen des Vorjahres. Im Geschäftsjahr
2011 haben die Zielfonds knapp EUR 1,7 Mio. an die HCI Private
Equity II weitergeleitet (2010: EUR 2,6 Mio.). Die Emission hat für 2011
Ausschüttungen in Höhe von 8,0% des Zeichnungskapitals an die
Anleger vorgenommen. Die kumulierten Ausschüttungen betragen
nunmehr 87,0%. Die Soll-Laufzeit des Fonds sollte am 31.12.2010
beendet sein. Die Geschäftsführung hat die Möglichkeit, die Laufzeit
maximal viermal um jeweils ein Jahr zu verlängern. Angesichts des
bisher unbefriedigenden Fondsverlaufs hat die Geschäftsführung von
dieser Option Gebrauch gemacht. Trotz der Verlängerung der
Fondslaufzeit rechnet die Geschäftsführung nicht mehr damit, die
ursprünglich avisierten Renditeziele zu erreichen. (Stand: November
2012; Leistungsbilanz 2011).
Die Gesellschafter der Santa-C-Schiffe haben den Verkauf der Schiffe
anstelle einer Kapitalerhöhung beschlossen. Die Gesellschaften
befinden sich in Liquidation. Im Berichtsjahr 2010 wurde die Santa
Christina verkauft. Das Schiffshypothekendarlehen wurde vollständig
getilgt; an die Anleger erfolgten Ausschüttungen inkl. Verkaufserlös in
Höhe von 102,5% ihres Kommanditkapitals. Die Einnahmen der
restlichen vier zur Santa-C-Serie gehörenden Schiffe lagen in der
Kumulation unter Prospekt. Die Ausgaben lagen 2011 zwar bei allen
Schiffen niedriger als geplant, der Einnahmeüberschuß lag dennoch
sowohl im Berichtsjahr sowie kum. 2011 weit unter den prospektierten
Werten (kum. 2011 im Durchschnitt: EUR 18.243,8 unter Plan; zum
Vergleich: 2010 lag der durchschnittliche Einnahmeüberschuß noch
EUR 13.162 unter Plan). Die Schiffsdarlehen waren in 2011 bei allen
Schiffen zu 100% getilgt. Die kumulierte Liquidität liegt aktuell bei allen
Schiffen unter Plan. Aus der Leistungsbilanz ist nicht eindeutig
erkennbar, ob die restlichen vier zur Santa-C-Serie gehörenden Schiffe
bereits ebenfalls verkauft wurden: in der Erläuterung ist von "Ersten
Abschlagszahlungen aus den Verkäufen" die Rede und die im
Vergleich zum Vorjahr sprunghaft angestiegenen Ausschüttungen
legen diesen Schluß nahe; in der tabellarischen Übersicht werden die
Schiffe allerdings nicht als verkauft aufgeführt. Die Ausschüttungen an
die Anleger erfolgten in 2011 (vermutlich inkl. (anteiligem?)
Verkaufserlös) aus den vier Schiffen in Höhe von durchschnittlich
105,5%. (Stand: Oktober 2012; Leistungsbilanz 2011).
Sowohl im Jahr 2010 als auch kumuliert waren die Chartereinnahmen
geringer als prospektiert (2010: Soll: TEUR 5.270; Ist: TEUR 2.142;
kum. 2010: Soll: TEUR 57.210; Ist: TEUR 44.428). Das
Betriebergebnis lag sowohl im Geschäftsjahr als auch in der
Kumulation unter Plan (2010: Soll: TEUR 3.167; Ist: TEUR 6; kum.
2010: Soll: TEUR 26.897; Ist: TEUR 18.815). Aufgrund der
angespannten Liquiditätslage wurden mit der finanzierenden Bank
Tilungsstundungen für die Jahre 2010 und 2011 vereinbart. Die
Liquidität ist unterplanmäßig (Soll: TEUR 1.774; Ist: TEUR 908). Vor
diesem Hintergrund wurde in 2010 keine Auszahlung an die Anleger
vorgenommen (Plan: 9,0%). Somit liegen die kumulierten
Auszahlungen -26,5% unter Plan (76,0%). (Stand: November 2011;
Leistungsbilanz 2010).
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