NachCHECK Stand: 2012 - CHECK-Analysen

191 02/04 06.02.04 Dr. Peters Life Value I 1,15 (usl) 1,93 (usl)
192 03/04 02.03.04
Ideenkapital
AG Aktualisierung Validia 3 1,1 2,1
193 04/04 16.03.04 MTV Leben Invest I/II 1,0 (LBVP) 2,4 (LVBP)
194 05/04 22.03.04
Ideenkapital
AG Navalia 3 1,35 1,9
Seite 34 14.11.12 Nachcheck2012 BB.xls
Die Fondsgesellschaft hält laut Leistungsbilanz 2011 insgesamt 71
Policen mit einer kumulierten Versicherungssumme von ca. USD 110,8
Mio.. Aufgrund der starken Nachfrage nach Zweitmarkt US-LV`s
verlängerte sich die Investitionsphase. Durch die verlängerte
Einkaufsphase hat sich auch die Portfoliostruktur verändert, so dass in
den ersten Jahren mit deutlich geringeren, in den späteren Jahren mit
höheren Fälligkeiten gerechnet wird. Aufgrund dessen konnten die
Auszahlungen bisher nicht in der geplanten Höhe erfolgen. Im Ergebnis
wird mit einer durchschnittlichen Einkaufsrendite von 13,3 % gerechnet.
Bisher wurden 16 Versicherungspolicen fällig. Die daraus generierten
Renditen werden zur Deckung von fälligen Prämien und
Verwaltungskosten verwendet. Im Berichtsjahr 2011 wurden keine
Auszahlungen vorgenommen; prognostiziert waren 25,3%. Kumuliert
wurden statt 102,0% bisher 12,50% ausgeschüttet. Der
Kapitalrückfluss beträgt 12% statt prospektierter 97%. Die
Gesellschafterversammlung hat im März 2012 eine Kapitalerhöhung
über zwei Tranchen von jeweils 6,25 Mio. USD beschlossen. Diese
sollen dazu dienen, die angespannte Liquiditässituation der
Fondsgesellschaften zu entspannen. (Stand: November 2012;
Leistungsbilanz 2011)
Das Objekt ist langfristig an die Mieterin SAP Systems Intregration AG
vermietet. Die Mieteinnahmen lagen 2009 unter den prospektierten
Werten (Soll: TEUR 3.352; Ist: 3.107); kumuliert sind sie mit einer
Abweichung vom Soll von TEUR -726 ebenfalls unter Prospekt. Trotz
erhöhter sonstiger Einnahmen sowie geringerer Objektausgaben ist der
kumulierte Einnahmenüberschuss ebenfalls unter Plan (kum. 2009: -
366). Aufgrund eines zufriedenstellenden Geschäftsverlaufes, in dem
die Fondsgesellschaft einen Jahresüberschuß von EUR 1.395.214
erwirtschaften konnnte, wurde bereits im April 2010 eine
Vorabausschüttung für das Geschäftsjahr 2009 in prospektierter Höhe
von 7,5% vorgenommen. Somit liegt die kumulierte Ausschüttung mit
7,75% über Plan. Das steuerliche Ergebnis in % des Eigenkapitals liegt
2009 unter Prospekt (2009: Soll: 7,35; Ist: 6,24); kum. 2009 liegt es
ebenfalls unter Plan (Soll: 20,76%; Ist: 8,91%). Der Tilgungssaldo liegt
kumuliert mit einer Abweichung vom Soll TEUR -176 unter Plan, was
auf die zeitliche Verschiebung des Tilgungsbeginns zurückzuführen ist.
Laut Auskunft der Anlegerbetreuung wurde im März 2011 entschieden,
die Konzeption und den Vertrieb neuer Fonds einzustellen. Aus diesem
Grund wird keine der Öffentlichkeit zugängliche Leistungsbilanz mehr
erstellt. Leistungsdaten der Fonds werden nunmehr lediglich Anlegern
zu Verfügung gestellt; externe Anfragen werden nicht beantwortet.
(Stand: Juni 2012; Leistungsbilanz 2009; Telefonate mit den Herren
Willach und Schäfer im Mai/Juni 2012). Siehe auch: Validia III; 15/03
Der Leben Invest I wurde rückabgewickelt. Einige Anleger haben das
Angebot wahrgenommen und haben in den MTV British Life II (Britische
Lebensversicherungen) investiert. Dieser Fonds ist jeodch ebenfalls
von der weltweiten Finanzkrise betroffen, insbesondere, da die
britischen Lebenversicherer vorzugsweise in Aktien investieren. Im
November 2009 hat die Initiatorin des MTV British Life II, die MTV
Capital Invest AG, Insolvenz angemeldet. Die Fondsgesellschaft MTV
II ist hiervon jedoch nicht betroffen. Die Geschäftsanteile der MTV
Capital Invest AG an der MTV International GmbH und der EU Kapital
Treuhand GmbH wurden von Herrn Reeker übernommen, der die
Alleingeschäftsführung für die beiden Fonds übernommen hat.
Zukünftig soll die Geschäftsführung von einer externen
Geschäftsführungsgesellschaft koordiniert und operativ gesteuert
werden. Der MTV British Life II hat 83,3% des EK investiert. Per
31.05.2010 befanden sich 389 Policen im Bestand. Der garantierte
Kapitalrückfluss bei Fälligkeit, d.h. das prozentuale Verhältnis zwischen
garantierter Mindestablaufleistung und dem Investitionsvolumen zzgl.
Prämienaufwand bis Laufzeitende beträgt 96,83%. Grund für die
schlechte Performance sind die stark rückläufigen
Der MT "Port Russel" fuhr 2009 zusammen in einem Einnahmepool mit
zwei Schwesterschiffen an 14 Tagen weniger als prospektiert. Die
Chartereinnahmen lagen sowohl 2009 als auch in der Kumulation unter
Prospekt (2009: Soll: TEUR 4.474; Ist: TEUR 3.573; kum. 2009: Soll:
TEUR 23.372; Ist. TEUR 20.935). Aufgrund höherer als der
prospektierten Schiffsbetriebskosten und geringerer Chartereinnahmen
ist das Betriebsergebnis unterplanmäßig (2009: Soll: 2.247; Ist: 855;
kum. 2009: Soll: TEUR 10.798; Ist: TEUR 6.734). Die
Liquiditätssituation des Fonds ist angespannt: die Liquiditätsreserve
liegt zwar kum.TEUR 161 über Prospekt (TEUR 200); allerdiings
wurden in 2009 auch weitere Fremdmittel in Höhe von TEUR 680
aufgenommen. Der Tilgungssaldo weicht kum. mit TEUR -956 vom Soll
(TEUR 6.479) ab. Aufgrund dieser Situation wurden 2009 keine
Ausschüttungen an die Anleger vorgenommen. Die Ausschüttungen
liegen somit kum. -27,0% unter Plan (51,0%). Laut Auskunft der
Anlegerbetreuung wurde im März 2011 entschieden, die Konzeption
und den Vertrieb neuer Fonds einzustellen. Aus diesem Grund wird
keine der Öffentlichkeit zugängliche Leistungsbilanz mehr erstellt.
Leistungsdaten der Fonds werden nunmehr lediglich Anlegern zu
Verfügung gestellt; externe Anfragen werden nicht beantwortet. (Stand:
Juni 2012; Leistungsbilanz 2009; Telefonate mit den Herren Willach
und Schäfer im Mai/Juni 2012).
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