NachCHECK Stand: 2012 - CHECK-Analysen

43 20/06 28.08.06 König & Cie. Suezmax-Tanker-Fonds III 1,35 1,94
44 21/06 12.09.06 BUSS Global Container Fonds 2 1,18 2,2
45 22/06 04.10.06 ZBI
Vierte Professional
Immobilien Holding KG 1,18 IBP 2,2 IBP
46 23/06 03.11.06 Lloyd Fonds Immobilenportfolio Köln 1,25 2,23
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Im Suezmax-Tanker-Fonds III fahren der MT "Cape Balder" sowie der
MT "Cape Bantry". Der MT "Cape Balder" und - seit seiner
Rücklieferung aus der Festcharter im März 2011 auch der MT "Cape
Bantry" - werden im Gemini Tankers Pool eingesetzt. Die
durchschnittlichen Einnahmen des Pools lagen in 2010 unter Prospekt.
Zudem führte der schwache EUR/USD-Wechselkurs zu unter Prospekt
liegenden Nettoumsatzerlösen (2010: Soll: TEUR 19.139; Ist: TEUR
14.193). Kumuliert liegen die Werte ebenfalls unter Plan: (kum. 2010
Soll: TEUR 87.521; Ist: TEUR: 81.371). Die Tilgungen in 2010 wurden
unterplanmäßig geleistet (Soll: TEUR -7.139; Ist: TEUR -6.030); bei
dem MT "Cape Balder" wurde eine Quartalstilgung in Höhe von TUSD
1.088 mit bereits geleisteten Vorabtilgungnen verrechnet. In der
Kumulation besteht noch ein Tilgungvorsprung in Höhe von TEUR 769.
Auszahlungen an die erfolgten sowohl an die Standardkommanditisten
als auch an die Vorzugskommanditisten in 2010 nicht (Plan: 7,5% bzw.
6,5%). In der Kumulation liegen die Ausschüttungen hier 15% bzw.
6,5% unter Plan. (Stand: November 2011; Leistungsbilanz 2010).
Laut Leistungsbilanz 2011 lag die Auslastungsquote der Containerflotte
bei 95,9% und somit über dem prospektierten Wert von 87,5%.
Trotzdem lagen die Betriebseinnnahmen aufgrund von geringeren
Bruttomietraten unter Plan (2011: Soll: TUSD 59.044; Ist: TUSD
53.434; kum. 2011: TUSD 375.871; Ist: TUSD 340.555). Aufgrund
höherer als der prospektierten Veräußerungserlöse und aufgrund des
Verkaufs einer höheren Menge an Containern ist das Betriebsergebnis
über Plan (2010: Soll: TUSD 37.332; Ist: TUSD 39.772) kum. liegen die
Werte dagegen unter Plan: kum. 2011: Soll: TUSD 210.909; Ist: TUSD
182.920. Die Tilgungen erfolgten im Geschäftsjahr 2011
überplanmäßig, so daß der kum. Tilgungsrückstand verringert werden
konnte (2011: Soll: TUSD 38.816; Ist: TUSD 43.904; kum. 2011: Soll:
TUSD 202.467; Ist: TUSD 186.594). Die Liquidität per 31.12.2011ist
überplanmäßig (Soll: TUSD: 175; Ist: TUSD 1.741). Die Auszahlungen
an Anleger erfolgten prospektgemäß in Höhe von 7,0%. Gemäß
Gesellschafterbeschluß soll die Containerflotte im Laufe des Jahres
2012 veräußert werden. Die Geschäftsführung rechnet bis dahin mit
einem prospektgemäßem Fondsverlauf. Eine durchschnittliche
Vermögensvermehrung von 5,6% p.a. nach Steuern in Singapur (wie
prospektiert) wird voraussichtlich erreicht werden. (Stand: November
2012; Leistungbilanz 2011).
Laut Leistungsbilanz wurde der Fonds wurde zum 15.08.2008 durch die
Geschäftsleitung mit einem Kommanditkapital von TEUR 190.133 zzgl.
Agio von TEUR 9.505 geschlossen. Die Vierte Professional Immobilien
Holding KG hält Beteiligungen an 21 Objektgesellschaften und vier
Handelsgesellschaften, welche per Stand 2011 7.296 Wohneinheiten
und 588 Gewerbeeinheiten bewirtschaften. Die Vorabausschüttungen in
Höhe von 7,0% wurden vertrags- und prospektkonform vorgenommen.
Ende Okt. 2008 wurden die Gesellschafter darüber informiert, dass
aufgrund der besprochenen Verlängerung der Investitionsphase bis
Ende 2009 und den Turbulenzen auf den Finanzmärkten eine
Reduzierung der Ausschüttungen für einen Zeitraum von 1-1,5 Jahren
ab 30.11.2008 auf 4,0% p.a. erfolgt. Mit Auszahlungstermin 30.11.2010
wurden die Ausschüttungen auf 5,0% angehoben. Seit 30. November
2011 liegt die Ausschüttungen wiederum bei 4,0% p.a. Um die
Ertragskraft des Fonds weiter zu erhöhen, sollen folgende Maßnahmen
umgesetzt werden: * Erhöhung des Vermietungsstandes von 92,8%
Ende 2011 auf 96,0% per Ende 2012; * Erhöhung der
Durchschnittsmieten auf von EUR 5,22 m2 in 2011 auf EUR 5,45
EUR/m2 per Ende 2012; * zeitnaher Verkauf von
Immobilienobjekten (Ziel: Aufrechterhaltung des Verkaufsvolumens von
2011: EUR 26 Mio. auch für 2012). (Stand: Mai 2012; Leistungsbilanz
2010). siehe auch Update 03/08
Das Immobilienportfolio Köln umfasst drei Bürogebäude in Köln. Die
Mieteinnahmen liegen für 2010 im Plan; in der Kumulation leicht über
den Planwerten; die Ausgaben sind allerdings höher als prospektiert,
so dass im Saldo das Betriebsergebnis negativ von den Planzahlen
abweicht (2010: Soll: TEUR 1.258; Ist: TEUR 1.140; kum. 2010 Soll:
TEUR 5.206; Ist: TEUR 4.122). Die Tilgungen erfolgten im
Geschäftsjahr in der vorgesehenen Höhe. Die Liquiditätsreserve liegt
über Plan (Soll: TEUR 350; Ist: TEUR 2.094). Die Auszahlungen für
2010 wurden prospektgemäß in Höhe von 6,3% p.a. vorgenommen
und liegen somit und liegen somit auch kumuliert im Plan (31,5 %). Für
2011 geht die Geschäftsführung von einer prospektgemäßen
Entwicklung aus. (Stand: Dezember 2010; Leistungsbilanz 2010).
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