NachCHECK Stand: 2012 - CHECK-Analysen

23 29/05 23.11.05 FHH
24 30/05 16.12.05
25 31/05 21.12.05 ZBI
MS "Rubina Schulte"/MS
"Valerie Schulte" 1,35 2,08
Ideenkapi-
tal PRORENDITA II 1,11 2,05
Dritte Professional
Immobilien 1,23 (IBP) 2,0 (IBP)
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Die beiden Schiffe waren in 2010 359, respektive 352 Tage (Plan: 355)
im Einsatz. Die Einnahmen aus dem Schiffsbetrieb lagen unter den
prospektierten Werten (2010: Soll: TEUR 10.657; Ist: TEUR 7.664;
kum. 2010: Soll: TEUR 50.570; Ist: TEUR 44.590). Dies Umstand ist
insbesondere auch darauf zurückzuführen, als dass nach Rücklieferung
des MS "Valerie Schulte" im April 2010 kein auskömmlicher
Chartervertrag geschlossen werden konnte (bis 04/2010: USD 20.800
p.d.; bis 05/2011: USD 5.000 p.d.; ab 05/2011: USD 9.500 p.d.). Die
Schiffsbetriebskosten fielen aufgrund allgemeiner Preissteigerungen
höher aus als prognostiziert. Das Betriebsergebnis wich sowohl im
Geschäftsjahr 2010 als auch kumuliert negativ von den Planzahlen ab
(2010: Soll: TEUR 5.313; Ist: TEUR -1.955; kum. 2010: Soll: TEUR
24.535; Ist: TEUR 16.027). Die Liquidität liegt über Plan (Soll: TEUR -
812; Ist: TEUR -92).Für das MS "Valerie Schulte" wurde eine
Tilgungsaussetzung für 1,5 Jahre beantragt. Die Tilgungen der
Schiffshypothekendarlehen lagen somit unter Plan. Mit einer
prospektgemäßen Tilgung wird voraussichtlich wieder ab dem 2.
Halbjahr 2012 gerechnet. Die prospektierten Auszahlungen für das
Jahr 2010 in Höhe von 3,5 % wurden auf Grund der angespannten
Die Fondsgesellschaft ist eine 100% Tochter der Prorendita Two
Limited Partnership, die ein Portfolio britischer Zweitmarkt-
Kapitallebensversicherungen erwirbt und handelt. Laut Leistungsbilanz
2009 kam durch die Bankenkrise der Handel mit Versicherungspolicen
zum Erliegen. Von den bis Ende 2008 ca. 3.183 erworbenen Policen
mit Schwerpunkt der Fälligkeiten in den Jahren 2012-2015, wurden
1.164 Policen zu stark gesunkenen Rückkaufswerten an die
Versicherungsgesellschaften zurückgegeben, um die Prämien- und
Zinszahlungen zu gewährleisten. Der Wert des Portfolios beträgt 2009
noch TEUR 47.151 (2008: TEUR 74.377). Für die Anleger hat dies zur
Folge, dass ein Großteil ihres investierten Geldes verloren ist. Die
Erlöse aus den Rückgaben der Policen lagen im Jahr 2009 bei TEUR
21.534 gegenüber prospektierten TEUR 9.313. Kumuliert liegen die
Erlöse (TEUR 38.544) über Plan (TEUR 25.182). Das Betriebsergebnis
liegt aufgrund geringerer Prämienzahlungen sowohl 2009 als auch
kumuliert über Plan (2009: Soll: TEUR 1.063; Ist: TEUR 15.192; kum.
2009: Soll: TEUR -10.303; Ist: TEUR 18.346), allerdings ist der Wert
der Kommanditanteile der Anleger in Höhe von insgesamt EUR 50 Mio.
per Stand 31.12.2009 auf EUR 13,37 Mio. gesunken. Aufgrund der
angespannten Situation wurden 2009 keine Ausschüttungen
vorgenommen (Plan: 6,0%). Somit liegen die Ausschüttungen nunmehr
-12,0% hinter Plan zurück. Das steuerliche Ergebnis 2009 betrug -
12,09% gegenüber prospektierten -3,36%; kumuliert Ist: -41,05%
gegenüber kumuliert Soll: -19,08%. Laut Auskunft der
Anlegerbetreuung wurde im März 2011 entschieden, die Konzeption
und den Vertrieb neuer Fonds einzustellen. Aus diesem Grund wird
keine der Öffentlichkeit zugängliche Leistungsbilanz mehr erstellt.
Leistungsdaten der Fonds werden nunmehr lediglich Anlegern zu
Verfügung gestellt; externe Anfragen werden nicht beantwortet. (Stand:
Juni 2012; Leistungsbilanz 2009; Telefonate mit den Herren Willach
und Schäfer im Mai/Juni 2012; www. nittel.co; Abruf vom 07.06.2012).
Laut Leistungsbilanz wurde am 29.03.2007 der Verkauf von ca. 50%
des Immobilienportfolios durch die Gesellschafterversammlung
entgegen der Planungsvorlage des Verkaufsprospektes beschlossen
und mit Nutzen- und Lastenübergang zum 28.12.2007 durchgeführt.
Aus dem Verkaufserlös wurden 50% des Kommanditkapitals inkl. Agio
an die Gesellschafter ausbezahlt. Am 06.11.2008 erfolgte eine
zusätzliche Ausschüttung aus dem Verkaufsüberschuss in Höhe von
2,0% und 2009 in Höhe von 2,17% an alle Gesellschafter. Ab dem
Auszahlungszeitpunkt 31.07.2009 wurden die Ausschüttungen von
7,5% p.a. auf 3,33% (Gesellschafter Typ A) bzw. 4,33%
(Gesellschafter Typ B) herabgesetzt. Um die Ertragskraft des Fonds zu
erhöhen, wurden folgende Maßnahmen eingeleitet: * Erhöhung des
Vermietungsstandes von 87,0% (Ende 2010) auf 92,0% in 2011; bis
Ende 2012 soll ein Vermietungsstand von 96% erreicht sein. *
Erhöhung der Durchschnittsmieten von EUR 5,40/m2 (Ende 2011) auf
5,60 EUR/m2 (Ende 2012); * Erhöhung der Immobilienverkäufe von
EUR 4,4 Mio. (2011) auf EUR 15,8 Mio. (2012). Akutell (2011) umfasst
das Portfolio 1.437 Wohn- und 90 Gewerbeeinheiten. (Stand: Mai 2012;
Leistungsbilanz 2010).
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