NachCHECK Stand: 2012 - CHECK-Analysen

164 31/02 20.12.02
165 01/03 13.01.03
Bolu Filmproduktionsund
Verleih
GmbH Bolu: Vierte Boll Kino KG 2 1,75
KITG/Ideen-
Kapital 5. Kommunalfonds Seldac 1,15 2,05
166 02/03 27.01.03 FHH MT „Liguria“ 1,45 1,72
167 03/03 10.02.03 MPC Holland 41 9,0 (nl) 8,22 (nl)
168 04/03 27.02.03 FHH MT „St. Petri“ 1,45 1,5
169 06/03 11.03.03 ConRendit ConRendit 1 1,7 2,26
Seite 28 14.11.12 Nachcheck2012 BB.xls
Die letzte Ausschüttung erfolgte im Jahr 2006. Die kumulierte
Ausschüttung bis kum. 2008 lag bei bei Soll: 117,8 % und Ist: 26,31%
und somit weit unter Plan. Die steuerliche Verlustzuweisung betrug
100,0%; unter Berücksichtigung der erfolgten Ausschüttungen ergibt
sich für die Anleger somit immer noch eine Kapitalbindung von 32,22%.
Die Geschäftsleitung hat sich angesichts dieser Situation, in der keine
Erlöse, sondern - im Gegenteil - im Falle einer Fortführung der
Gesellschaft Kosten in Höhe von ca. T€ 30 - 40 p.a. zu erwarten sind,
empfohlen, die Gesellschaft aufzulösen und die restliche Liquidität (ca.
T€ 400) an die Gesellschafter auszuschütten. Zur Zeit befindet sich die
Vierte Boll Kinobeteiligungsgesellschaft in Liquidation. (Stand: Januar
2011, Bericht des Aufsichtsrates 2010; Geschäftsbericht 2008)
Die Fondsgeschäftsführung hat im Jahr 2007 den Verkauf des
Biomasseheizkraftwerks durchgeführt. Da dadurch ein Teil der
laufenden Erträge ausblieben, hat die Fondsgeschäftsführung den
Gesellschaftern das Angebot zur Rückübertragung ihrer
Kommanditanteile gemacht. Die Abwicklung, in deren Rahmen den
Gesellschaftern das eingesetzte Eigenkapital inkl. Agio zuzüglich einer
zeitanteiligen Verzinsung zurückgezahlt wurde, wurde per 31. Dez.
2006 durchgeführt. (Stand: Juni 2012; Leistungsbilanz 2009).
Das MS "Liguria" war 2010 349 Tage (Plan: 360) im Einsatz. Die
Einnahmen aus dem Schiffsbetrieb lagen unter den prospektierten
Werten (2010: Soll: TEUR 4.648; Ist: TEUR 2.731; kum. 2010: Soll:
TEUR 35.862; Ist: TEUR 29.239). Die Schiffsbetriebskosten fielen
höher aus als prognostiziert. Somit lag das Betriebsergebnis im
Geschäftsjahr 2010 unter Plan (2010: Soll: TEUR 2.706; Ist: TEUR -
407). Kumuliert 2010 weicht das Betriebsergebnis ebenfalls negativ ab:
kum. 2010 Soll: TEUR 17.501; Ist: TEUR 11.163). Die Liquidität liegt
unter Plan (Soll: TEUR -861; Ist: TEUR -2.422). Die Regeltilgungen
wurden gemäß Betriebsfortführungskonzept in 2010 ausgesetzt. Ab
dem 4. Quartal 2011 solldie Tilgung wieder aufgenommen werden. Die
prospektierten Auszahlungen in Höhe von 10,0% konnten nicht
geleistet werden; somit liegen die Auszahlungen kumuliert 41,25%
unter den Planwerten. Die Kapitalbindung (Beitritt 2002) beträgt statt
EUR 13.133 noch EUR -32.405. (Stand: Januar 2012, Leistungsbilanz
2010).
Laut Leistungsbilanz 2010 haben sich 577 Anleger an der
Fondsgesellschaft, die in 3 Geschäftsgebäude investiert hat, mit einer
Einlage von je € 15.000,-- beteiligt. Die Mieteinnahmen für die Objekte
liegen aufgrund von Leerstandszeiten (per Stand 31.12.2011 betrug die
Vermietungsquote lediglich 39,3%; VJ: 42,8%) sowie eines sich
langsamer als erwartet entwickelnden Preisindex', an den die Mieten
gekoppelt sind, unter Plan (2011 Ist: TEUR 725 (VJ: TEUR 889); Soll:
TEUR 2.084). Die liquiden Mittel liegen 2011 (TEUR 157) unter Vorjahr
(TEUR 192). Die Betriebskosten waren um TEUR 286 niedriger als
prospektiert (2011 Soll: TEUR 970; Ist: TEUR: 684). Die langfristigen
Darlehensverbindlichkeiten wurden in kurzfristige Verbindlichkeiten
umgeschuldet. Daher existieren 2011 keine langfristigen
Verbindlichkeiten (VJ. TEUR 11.356) mehr. Stattdessen sind die
kurzfristigen Verbindlichkeiten (Darlehensverbindlichkeiten inkl. Steuern
und sonstigen Verbindlichkeiten sowie passive
Rechnungsabgrenzungsposten) in 2011 um den Betrag der
langfristigen Verbindlichkeiten gestiegen. (2011: TEUR 12.527; 2010:
TEUR 1.215). Die Ausschüttungen an die Anleger betrugen 2011
0,51% und liegen somit unter Prospekt (12,87%); kum. liegen die
Ausschüttungen 2011 bei 50,84% und liegen somit unter Plan
(91,81%). (Stand: Mai 2012; Leistungsbilanz 2011).
Der MT "Petri" wurde vorzeitig (Plan 2014) zum 01.01.2007 an die
Krämer-Gruppe für T-USD 38.500 verkauft. Die Anleger erhielten aus
dem Verkauf eine Auszahlung in Höhe von 156,75 % auf die
Kommanditeinlage. Seit Übernahme des Schiffes erhielten die Anleger
inklusive dem Verkauf insgesamt 179,25% bezogen auf ihre
Kommanditeinlage ohne Agio. (Stand: Januar 2012, Leistungsbilanz
2010)
Laut Leistungsbilanz 2009 wurde das Fondskonzept für den 2002
initiierten Fonds im Jahr 2005 von einem Ansparfonds mit ratierlichen
Einzahlungen auf feststehende Beteiligungssummen mit
kontinuierlichen Auszahlungen umgestellt. Zum 31.12.05 wurde der
Fonds mit einem Eigenkapital in Höhe von EUR 4.485.000 geschlossen
(vs. ursprünglich geplanten EUR 10.125.000). Für 2006 und 2007
wurden jeweils Auszahlungen in Höhe von 25% vorgenommen. 2008
erfolgten Auszahlungen in Höhe von 15,39%. In 2009 konnten keine
Auszahlungen erfolgen. Laut Leistungsbilanz konnten sich die
Mieteinnahmen stabilisieren, allerdings liegen sie aufgrund der
aufgelaufenen Mietaußenstände seitens säumiger Mieter immer noch
unter Vorjahresniveau (Nettomieterlöse 2008: TEUR 1.303; 2009:
TEUR 910). Die Tilgungen für 2009 lagen ebenfalls unter Plan (2009
Soll: TEUR 1.520; Ist: 1.086); in der Kumulation dagegen wurden
wurden TEUR 150,1 mehr getilgt als ursprünglich prospektiert. Die
Liquiditätsreserve war im Vergleich zu 2008 in 2009 höher (2009:
TEUR 408; 2008: TEUR 357). (Stand: April 2011; Leistungsbilanz
2009). LB 2010 erscheint laut Aukunft von Herrn Grambow
"frühestens im IV. Quartal 2012
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