NachCHECK Stand: 2012 - CHECK-Analysen

14 20/05 14.07.05 König & Cie. Suezmax Flotten-Fonds II 1,3 2,2
15 21/05 26.07.05 VCH Expert US-Life II
16 22/05 01.09.05 HPC Capital US Life 4
1,35 (US-
SETT)
1,45 (US-
SETT)
Seite 44 14.11.12 Nachcheck2012 BB.xls
2,1 (US-
SETT)
2,25 (US-
SETT)
17 23/05 25.08.05 Owner-Ship Schiffsfonds Tonnage II 1,35 1,9
Im Suezmax-Tanker Flottenfonds II fahren vier Tanker, von denen
zwei, der MT "Cape Bari" und der MT "Cape Brindisi" im Gemini
Tankes Pool beschäftigt sind. Die durchschnittliche TCE-Rate für die
Poolschiffe im Jahr 2010 lag 24,0% unter der Prospektrate. Die beiden
anderen Tanker, der MT "Cape Bastia" sowie der MT "Cape Bonny"
fahren seit Ablieferung in einer siebenjährigen Festcharter, für die der
Charterer dreimal ein Optionsrecht auf Verlängerung für je 12 Monate
hat. Nach Ablauf von 7 bzw. 10 Jahren hat der Charterer das Recht,
die Tanker zu einem festgelegten Kaufpreis zu erwerben. Die
Nettoerlöse für 2010 liegen unter den prospektierten Werten (2010:
Soll: TEUR 32.790; Ist: TEUR 25.053). Kumuliert liegen die Nettoerlöse
über Prospektniveau: (kum. 2010: Soll: TEUR 179.578; Ist: TEUR
181.267). Das Betriebsergebnis ist sowohl für 2010 als auch kumuliert
unterplanmäßig (2010 Soll: TEUR 15.467; Ist: TEUR 8.882; kum. 2010:
Soll TEUR: 98.014; Ist: TEUR 94.219). Die Regeltilgungen für das MT
"Cape Bastia", das MT "Cape Bonny"und das MT "Cape Brindisi"
erfolgten in 2010 planmäßig. Für das MT "Cape Bari" wurde eine
Quartalstilgung mit den Vorabtilgungen verrechnet. Für 2010 wurden
keine Auszahlungen Kommanditisten vorgenommen (Plan: 7,0% -
8,0%). In der Kumulation liegen die Ausschüttungen an die
Standardkommanditisten 13,0% unter Plan, die der
Vorzugskommanditisten -7,2% unter Plan. (Stand: Oktober 2011;
Leistungsbilanz 2010).
Laut Brancheninformationen hat sich die VCH aus dem Geschäft mit
geschlossenen Fonds nach einem katastrophalem Ergebnis bei VCH
Expert US-Life 1 im Jahr 2008 zurückgezogen. Der VCH Expert US-
Life 2 soll trotz bereits erkennbarer Probleme beim US Expert Life 1
noch massiv gepusht worden sein. Nach dem Rückzug fand eine
Entschädigung der Anleger des US-Life 1 offensichtlich nicht statt. Mit
Schreiben vom 2. Juli 2010 wurden die Anleger der US-Life Zweite
GmbH & Co. KG zu einer Gesellschafterversammlung geladen. Bei
diesem Fonds trat bisher bei noch keiner Police der Versicherungsfall
ein. Nur durch Veräußerung einer Versicherungspolice in 2009, der
Auszahlung eines Sparanteils sowie der Auflösung eines
Rückversicherungsvertrages konnten die hohen Prämienzahlungen
überhaupt geleistet werden. Die Liquiditätssituation ist sehr
angespannt. Sollten in den nächsten Monaten die Ausgaben der
Gesellschaft nicht vollständig beglichen werden können, müssen
weitere Policen mit der Folge sinkender Ablaufleistungen und
drohendem Kapitalverlust verkauft werden. Die VCH-Website hat laut
Anlegerschutzauskunft zudem noch in 2008 wahrheitswidrige
Erfolgsangaben veröffentlicht. Eine undurchsichtige Rolle spielte bei
der Fondskonzeption der Wiener Prof. Finsinger, der an der
österreichischen Tochtergesellschaft des auf den Verkauf von US-
Zweitmarktpolicen spezialisierten kanadischen Unternehmen USI
(mittlerweile liquidiert) beteiligt und gleichzeitig Geschäftsführer der
Management-Kommanditistin war. Mittlerwile ist Prof. Finsinger
zurückgetreten; die Anleger warten nach wie vor auf ihr Geld. (Stand:
Juni 2012; Internetinformationen: www.aktionsbund.de; Abruf vom
19.05.2011; Wallstreet-Online; Abruf vom 21.06.2012).
Der Fonds wurde aufgrund massiv gesunkener Einkaufsrenditen in den
USA während der Platzierung im Jahr 2005 zurückgezogen. Die
Anleger erhielten ihre Einlage samt Agio zuzüglich einer Verzinsung
von 8% p.a. zurück (Stand: Mai 2011;)
Die drei Einschiffsgesellschaften investieren in ein Containerschiff und
zwei Mehrzweckfrachtschiffe. Die Erlöse lagen 2010 mit TUSD 14.364
über den prospektierten TUSD von 13.463. Die Tilgung des
Schiffshypothekendarlehens wurde sowohl 2010 als auch kumuliert
planmäßig vorgenommen. Die Liquidität lag sowohl 2010 als auch in
der Kumulation über den prospektierten Werten (2010: Soll: TUSD 310;
Ist: 2.982; kum. 2010: Soll: TUSD 900; Ist: TUSD 4.004). Die
Auszahlungen für 2010 erfolgten in reduzierter Höhe von 3,0% (Plan:
8,0%). Somit liegen die Auszahlungen im Gesamtzeitraum kum. 2010 -
10,0% unter Plan (36,0%). (Stand: Januar 2012, Leistungsbilanz 2010)
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