NachCHECK Stand: 2012 - CHECK-Analysen

1 04/05 12.01.05 Lloyd Fonds MT „St. Jacobi“ 1,35 1,85
2
04a/0
5 31.01.05 König & Cie. Deutsche Leben II 1,07 2,25
3 07/05 07.03.05 HSC Aufbauplan II Immo + 1,35 (DF) 2,4 (DF)
4 08/05 07.03.05 DIVAG NAVI Fonds 34 1,8 1,76
5 10/05 19.04.05
Bolu Filmproduktions-
Verleih
GmbH Achte Kino KG 1,75 1,8
Seite 41 14.11.12 Nachcheck2012 BB.xls
Die MT "St. Jacobi" wurde gemäß Beschluß der
Gesellschafterversammlung 2007 vorzeitig zu einem Preis von USD
35,75 Millionen verkauft. Prospektiert war - bei einem Verkauf in 2018 -
ein Veräußerungserlös in Höhe von 15% des ursprünglichen
Kaufpreises in Höhe von USD 31,0 Millionen. Das
Schiffshypothekendarlehen wurde mit dem Verkauf des Schiffes
vollständig getilgt. Bislang wurden aus dem Verkauf 114,5 % bezogen
auf das Kommanditkapital an die Anleger ausgezahlt. Insgesamt
erfolgten Auszahlungen an die Anleger in Höhe von 122,5%. Eine ggf.
noch mögliche Restzahlung aus der einbehaltenen
Restliquiditätsreserve erfolgt nach Abschluß aller die Liquidation
betreffenden Geschäftsvorfälle. (Stand: November 2011;
Leistungsbilanz 2010).
Die Ablaufleistungen der Versicherungen lagen nach Ablauf der ersten
Versicherungspolicen deutlich hinter den prognostizierten Werten
zurück. Aus diesem Grund hatte die Gesellschafterversammlung die
Gesamtverwertung des Policen-Portfolios beschlossen. Die komplette
Verwertung des Portfolios wurde mit dem Geschäftsjahr 2010
abgeschlossen. Derzeit befinden sich nur noch drei
Rentenanwartschaftpolicen im Bestand der Gesellschaft, die in diesem
und nächsten Jahr auslaufen werden. Aus der Verwertung der erzielten
Erlöse konnte im März 2010 eine Auszahlung in Höhe von 2,0%
geleistet werden. Die Ausschüttung weiterer Liquidität im Jahr 2011
wird erwartet. Aktuell haben die Anleger der Tranche vor 10. Nov. 2005
eine Vermögensabnahme von -4,42% (Plan: Zuwachs i.H.v. 4,82%),
die der Tranche nach 10. Nov. 2005 eine Vermögensabnahme von -
7,0% (Plan: Zuwachs i.H.v. 4,82%) und die der Tranche 2006 eine
Vermögensabnahme von -7,00% (Plan: Zuwachs: 4,51%) zu
verzeichnen. (Stand: November 2011; Leistungsbilanz 2010).
Laut Leistungsbilanz 2010 investiert der Aufbauplan Immo II in
Zielgesellschaften im Bereich Immobilien und Private Equity. Die
Investitionsphase beträgt 8 Jahre; erst danach sind Ausschüttungen
vorgesehen. Per 31.12.2010 konnten statt der prospektierten TEUR
15.000 nur TEUR 1.910 eingeworben werden. Kum. 2010 wurde in drei
Zielgesellschaften im Bereich Immobilien mit einer Investitionssumme
in Höhe von TEUR 370 investiert; geplant waren Investitionen in Höhe
von TEUR 1.720. Im Private Equity-Bereich wurde in 2010 in keinen
weiteren Zielfonds investiert: (2010: Ist: TEUR 10; Soll: TEUR 550;
kum. 2010: Ist: TEUR 140; Soll: TEUR 1.730). Die Rückflüsse aus den
Zielfonds lagen sowohl 2010 als auch kumuliert unter Plan (2010: Soll:
TEUR 460; Ist: TEUR 10; kum. 2010: Soll: TEUR 950; Ist: TEUR 20).
Die Liquiditätsreserve liegt über Plan (2010: Soll: TEUR 10; Ist: TEUR
520). (Stand: Februar 2012; Leistungsbilanz 2010).
Die beiden zum NaVI Fonds 34 gehörenden Schiffe MS "Voge Katja"
und MS "Voge Maja" wurden entgegen der ursprünglich prospektierten
Laufzeit bis 2019 vorzeitig im Jahr 2007 verkauft. Rückläufige
Charterraten machten eine Überarbeitung des Fondskonzeptes
(nunmehr geringeres Eigenkapital und ein daran angepasstes
Fremdkapital) erforderlich. Verbesserte Marktbedingungen und ein
daraus resultierendes Kaufangebot im Sommer 2007 führten zum
Verkauf und Übergabe der Schiffe im Sommer/Herbst 2007. Der
Veräußerungsgewinn ermöglichte steuerfreie Ausschüttungen in Höhe
von insgesamt 220% des Eigenkapitals. 2009 erfolgte eine
Abschlussausschüttung in Höhe von 9,652% des EKs. Die
Gesellschaften wurden 2009 gelöscht. (Stand: Mai 2012;
Leistungsbilanz 2010).
Dem Fonds geht es finanziell sehr schlecht. Die Kinostarts der drei
Filme, in die investiert wurde, waren in Deutschland keine
durchschlagenden Erfolge (statt der erwarteten 300.000 Zuschauer für
den Film "Far Cry", konnte dieser lediglich 78.000 Zusachauer
anlocken); deshalb starteten die Filme in den meisten Ländern als DVD
Premieren. 2009 mussten bei der 8. Boll noch EUR 17. Mio. an
Lieferantenkrediten bedient werden. Bislang konnten bei dem in 2005
geschlossenen Fonds keine Ausschüttungen (kum. 2010 Soll:
133,52%) vorgenommen werden. Unter Berücksichtigung der
steuerlichen Verlustzuweisungen (kum. 2008: 99,94% - gem.
Geschäftsbericht 2008) beträgt die Höhe des gebundenen
Kommanditkapitals 36,74%. Während die anderen Boll-Gesellschaften
(1.,2.,6.,7. Beteiligungs-GmbH & Co. KG) in 2009 aufgelöst wurden,
bzw. sich in Liquidation befinden (4. und 10.) sind über den
diesbezüglichen derzeitigen Stand bei der 8. Beteiligungsgesellschaft
weder der Homepage des Initiators noch im Rahmen der
Internetrecherche weitere Informationen zu entnehmen. Letzte
Informationen datieren aus dem Mai und dem November 2010, laut
derer die 8. und 9. Boll AG in den USA Klage gegen BitTorrent-User
eingereicht haben, die angeblich Filmwerke der auftraggebenden
Filmstudios (darunter auch 8./9. Boll AG) illegal verbreitet haben sollen.
Im November hat die zuständige US-Bundesrichterin die
Pauschalanschuldigungen nicht geltenlassen und fordert stattdessen
eine Liste der Rechtsverletzer. In den USA ibt es aber keinen
zivilrechtlichen Rechtsanspruch, der die Herausgabe von IP-Adressen
ermöglicht. Die Richtierin hat eine Frist bis zum Februar 2011 gesetzt.
14.11.2012 Seite 41 von 152 14.11.12 Nachcheck2012 BB.xls