R+V Versicherung AG Konzerngeschäftsbericht Geschäftsbericht

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Versicherungstechnische Risiken aus dem
übernommenen Rückversicherungsgeschäft
Die versicherungstechnischen Risiken liegen bei einem
Rückversicherer im Wesentlichen in einem unausgewogenen
Portefeuille, einer unangemessenen Katastrophenschadenhaftung
sowie gravierenden Veränderungen
in den Grundtrends der Hauptmärkte.
Diesen Risiken begegnet der R+V Konzern durch eine
kontinuierliche Marktbeobachtung. Besonderer Wert
wird auf ein ausgewogenes Portefeuille sowohl im Hinblick
auf die weltweite territoriale Diversifikation als
auch auf den Spartenmix gelegt.
Die Übernahme von Risiken erfolgt innerhalb vorgegebener
Zeichnungslimits, die die Haftungen sowohl im
Einzelschaden- als auch im Kumulschadenbereich
begrenzen. Die mögliche Belastung aus Katastrophenschäden
nach Höhe und Frequenz wird mittels einer
marktanerkannten Software und durch eigene, zusätzliche
Verifizierungen kontinuierlich erfasst und verfolgt.
Die übernommenen Haftungen werden insbesondere im
Kumulschadenbereich auf den nationalen und internationalen
Rückversicherungsmärkten in Rückdeckung
gegeben. Die jeweiligen Platzierungen erfolgen bei
Gesellschaften mit erstklassiger Bonität.
Die Schadenentwicklung 2005 war geprägt von einer
Zunahme der Naturkatastrophen gegenüber dem Vorjahr.
Die Schadenbelastungen hieraus sind ausreichend
im Jahresabschluss berücksichtigt.
Währungsrisiken
Fremdwährungspositionen werden im Wesentlichen zur
Beimischung im Rahmen unseres aktiven Portfoliomanagements
in Aktien und Rententiteln gehalten. Die
daraus resultierenden Wechselkursrisiken unterliegen
im Rahmen unserer Risikomodelle der ständigen Beobachtung.
In Fremdwährungen bestehende Verpflichtungen
aus dem Rückversicherungsgeschäft werden möglichst
kongruent mit Kapitalanlagen in den entsprechenden
Fremdwährungen bedeckt, so dass sich aufgrund
des korrelativen Effektes Währungskursgewinne
und -verluste weitgehend neutralisieren.
Risiken aus dem Ausfall von Forderungen aus dem
Versicherungsgeschäft
Ausstehende Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen
Versicherungsgeschäft, deren Fälligkeitszeitpunkt
am Bilanzstichtag mehr als 90 Tage zurücklag, betrugen
rund 65 Mio. EUR.
Uneinbringliche Forderungen gegenüber Versicherungsnehmern
werden in Form einer Pauschalwertberichtigung
unmittelbar als Minderung der Beitragseinnahmen
gebucht. Die Pauschalwertberichtigungsquote
im R+V Konzern betrug im Durchschnitt der letzten drei
Jahre rund 1 %. Bei Forderungen gegenüber Versicherungsvermittlern
lag die durchschnittliche Ausfallquote
der letzten drei Jahre bei rund 3 %.
Von den Forderungen aus dem abgegebenen Versicherungsgeschäft
bestehen 71 % gegenüber Unternehmen
mit einem Rating gleich oder besser als „A“ sowie 4 %
gegenüber Unternehmen mit einem Rating gleich
„BBB“; die restlichen Forderungen bestehen gegenüber
Unternehmen ohne Ratingbewertung.
Risiken aus Kapitalanlagen
Bei der Erstellung des Produktes „Versicherungsschutz“
sehen sich Versicherungsunternehmen im Rahmen der
Kapitalanlage Marktpreisänderungs-, Bonitäts- sowie
Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Der R+V Konzern begegnet
diesen Risiken durch Beachtung der generellen Leitlinie
einer möglichst großen Sicherheit und Rentabilität
bei Sicherstellung der jederzeitigen Liquidität des Versicherungsunternehmens.
Durch Wahrung einer angemessenen
Mischung und Streuung der Kapitalanlagen
ist die Anlagepolitik dem Ziel der Risikominimierung in
besonderem Maße verpflichtet.
Die Einhaltung der Anlageverordnung (AnlV) sowie der
aufsichtsrechtlichen Anlagegrundsätze und Regelungen
wird von der R+V durch ein qualifiziertes Anlagemanagement,
geeignete interne Kapitalanlagerichtlinien
und Kontrollverfahren, eine perspektivische Anlagepolitik
sowie sonstige organisatorische Maßnahmen
sichergestellt.