Nota 27Gastos de emisiOn y colocaciOn de tItulos accionarios y de tItulos de deudaAl 31 de diciembre del <strong>2006</strong>, la Compañía presenta activados gastos asociados a la obtención de financiamiento, bonos Serie A y E, queson amortizados en el plazo de vigencia de cada serie.Estos gastos están compuestos principalmente por los siguientes conceptos: Impuestos timbres y estampillas, asesorías financieras,informes de clasificación de riesgo y derechos de registro de inscripción.Al 31 de diciembre del <strong>2006</strong>, se presenta M$210.365 en otros activos circulantes (M$206.024 en 2005), y M$3.285.567 en Otros activos-Otros (M$3.479.135 en 2005).Nota 28Estados de flujo de efectivoDe acuerdo a las disposiciones de la Circular N°1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros, a continuación se resumen lasactividades de inversión y financiamiento que compromenten flujos futuros.Flujos de inversiónFlujo que afectaCompras de activo fijo 5.726.434 4.330.7382007M$<strong>2006</strong>M$Los pagos por compras de activos fijos que vencen dentro de los próximos 90 días ascienden a M$5.726.434 (M$ 4.293.573 adiciembre de 2005) y (M$ 37.165 a diciembre de 2005) corresponden a vencimientos superiores a 90 días.Flujos de financiamiento2007 a 2011M$Flujo que afecta<strong>2006</strong> a 2010M$Dividendos por pagar antiguos 733.552 741.459Dividendo provisorio por pagar N° 232 y N° 230 11.147.601 9.755.743Total 11.881.153 10.497.202Con respecto a los dividendos por pagar antiguos, que se encuentran a disposición de los accionistas, se desconoce cuando ellos haránefectivo su cobro y en el caso de no materializarse dentro del plazo de cinco años se aplica lo instruido en el Art. 85 de la ley N° 18.046,sobre Sociedades Anónimas, es decir, se destinan al cuerpo de Bomberos de Chile.Existen además pasivos bancarios contraídos que se detallan en Nota 16 y 17; y obligaciones con el público Bonos (Nota 18 ) quecomprometen flujos futuros.Efectivo y efectivo equivalenteLa composición del saldo del efectivo y efectivo equivalente que considera solamente las inversiones financieras de fácil liquidación, sinreajustes e intereses, pactadas a un máximo de noventa días, incluyendo los instrumentos adquiridos bajo pacto de retrocompra y losfondos mutuos no accionarios es como sigue:Disponible 13.891.304 10.059.782Depósitos a plazo 6.400.000 26.158.542Valores negociables 3.378.765 5.898.345Otros activos circulantes 40.499.997 11.609.755Total 64.170.066 53.726.424<strong>2006</strong>M$2005M$Estados Financieros Consolidados 113
Nota 29Contrato de DerivadosTipo de Tipo dederivado contratoValor delContratoPlazo devencimiento oexpiraciónDESCRIPCION DE LOS CONTRATOSCuentas contables que afectaPosición Partida o transacción protegidaValor dela partidaActivo / Pasivo Efecto en ResultadoItem Específico Compraprotegida/ Venta Nombre Monto Nombre Monto Realizado No RealizadoS CCTE 60.750.000 IV Trimestre 2009 Tasa interés/Tipo cambio C Deuda en US$ 60.750.000 53.239.000 Otros Pasivos Largo Plazo 801.837 - 801.837S CCTE 9.871.900 II Trimestre 2007 Tasa interés/Tipo cambio C Deuda en US$ 9.871.900 9.050.630 Otros Pasivos Circulantes 174.861 - 174.861S CCTE 9.921.030 II Trimestre 2007 Tasa interés/Tipo cambio C Deuda en US$ 9.921.030 9.050.630 Otros Pasivos Circulantes 124.616 - 124.616FR CI 3.711.812 II Trimestre 2007 Tipo cambio C - - - Otros Pasivos Circulantes 6.477 6.477 -FR CI 1.884.500 I Trimestre 2007 Tipo cambio C - - - Otros Pasivos Circulantes 23.555 23.555 -FR CI 1.791.800 I Trimestre 2007 Tipo cambio C - - - Otros Pasivos Circulantes 22.882 22.882 -FR CI 3.582.468 I Trimestre 2007 Tipo cambio C - - - Otros Pasivos Circulantes 64.720 64.720 -FR CI 3.577.201 I Trimestre 2007 Tipo cambio C - - - Otros Pasivos Circulantes 30.280 30.280 -FR CCTE 268.030 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 268.030 266.580 Activo Circulante 1.450 - 1.450FR CCTE 268.140 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 268.140 266.610 Activo Circulante 1.530 - 1.530FR CCTE 961.380 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 961.380 959.688 Activo Circulante 1.692 - 1.692FR CCTE 961.560 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 961.560 959.796 Activo Circulante 1.764 - 1.764FR CCTE 1.282.320 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 1.282.320 1.279.920 Activo Circulante 2.400 - 2.400FR CCTE 259.100 I Trimestre 2007 Tipo cambio C Deudores por venta 259.100 266.810 Activo Circulante 7.710 - 7.710FR CCTE 259.275 I Trimestre 2007 Tipo cambio C Deudores por venta 259.275 266.830 Activo Circulante 7.555 - 7.555FR CCPE 481.680 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 481.680 479.934 Pasivo Circulante 1.746 1.746 -FR CCPE 789.525 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 789.525 799.740 Pasivo Circulante 10.215 (10.215) -FR CCPE 1.509.075 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 1.509.075 1.519.506 Pasivo Circulante 10.431 (10.431) -FR CCPE 1.922.040 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 1.922.040 1.919.448 Pasivo Circulante 2.592 2.592 -FR CCPE 1.922.220 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 1.922.220 1.919.592 Pasivo Circulante 2.628 2.628 -FR CCPE 2.107.880 I Trimestre 2007 Tipo cambio V Deudores por venta 2.107.880 2.132.480 Pasivo Circulante 24.600 (24.600) -FR CCPE 2.644.043 I Trimestre 2007 Tipo cambio C Pasivos en US$ 2.644.043 2.635.331 Otros Pasivos Circulantes 2.624 (2.624) -Nota 30Contingencias y restriccionesa) Restricciones a la gestión o indicadores financierosi) Con fecha 4 de noviembre de 2004, la Compañía a travésde su agencia <strong>CCU</strong> Cayman Branch, suscribió un contratode crédito de carácter sindicado a 5 años plazo por unmonto de US$100.000.000, con diez bancos extranjeros,siendo el organizador principal el J.P. Morgan Securities Inc.,constituyéndose Cervecera <strong>CCU</strong> Chile Limitada en fiadora ycodeudora solidaria de la Agencia y avalista de cada uno de lospagarés suscritos al efecto. Además, Embotelladoras ChilenasUnidas S.A. (ECUSA) otorgó, sujeta al cumplimiento previo delos parámetros financieros que se indican a continuación, igualesgarantías a las antes señaladas. Estos parámetros financierosson los siguientes: 1) que el EBITDA de ECUSA represente 30%o más del EBITDA consolidado de <strong>CCU</strong> S.A. o 2) que la deudade ECUSA represente 10% o más de la deuda consolidada de<strong>CCU</strong> S.A. El cumplimiento de cualquiera de estos dos eventosgatillará la garantía de ECUSA. El desembolso de dicho créditose efectuó el día 9 de noviembre de 2004.Este crédito obliga a la Compañía y a las filiales EmbotelladorasChilenas Unidas S.A. y Cervecera <strong>CCU</strong> Chile Limitada a cumplirlos siguientes índices financieros:- Mantener una cobertura de intereses consolidada mayoro igual a 3 para Compañía Cervecerías Unidas S.A.consolidado, Cervecera <strong>CCU</strong> Chile Limitada y EmbotelladorasChilenas Unidas S.A., medida al final de cada trimestre yconsiderando los últimos 12 meses.- Mantener una razón de endeudamiento consolidada menora 3, para Compañía Cervecerías Unidas S.A. consolidado,Cervecera <strong>CCU</strong> Chile Limitada y Embotelladoras ChilenasUnidas S.A.- Mantener un patrimonio consolidado mínimo de UF15millones al final de cada trimestre para Compañía CerveceríasUnidas S.A.Adicionalmente este crédito obliga a la Compañía a cumplirciertas restricciones de carácter afirmativo, tales comocumplimiento de la ley, pago de impuestos, mantener seguros,mantener la mayoría de la propiedad y el control de todas lasfiliales relevantes, etc.; y también a cumplir ciertas restriccionesde carácter negativo, tales como no dar prendas, excepto lasautorizadas por el contrato, no hacer fusiones excepto laspermitidas, y no vender activos fijos, excepto bajo los términosestablecidos por el contrato, entre otros.ii) Con fecha 24 de mayo de 2005 se suscribieron dos créditos porUS$17 millones, con los bancos BBVA S.A. New York Branch ySantander Overseas Bank Inc., a Libor más un spread de 0,3%con vencimiento el 24 de mayo de 2007. Estas operaciones seefectuaron con el objeto de concurrir al aumento de capitalrealizado por Compañía Cervecerías Unidas Argentina S.A.Estos créditos obligan a la Compañía a cumplir los siguientesíndices financieros:114<strong>Memoria</strong> <strong>Anual</strong> <strong>CCU</strong> <strong>2006</strong>
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