q) Mayor y menor valor de inversionesLas diferencias producidas entre el costo de las inversionesa la fecha de compra y el Valor Patrimonial Proporcional oValor Proporcional (VP), se ha imputado a la cuenta Menor oMayor Valor de Inversiones, según corresponda, amortizándosecon cargo o abono a resultados en un plazo máximo de 20años. La determinación de los plazos de amortización se harealizado considerando aspectos tales como la naturaleza ycaracterísticas del negocio y los plazos estimados de retornode las inversiones.r) IntangiblesSe presentan bajo este rubro marcas comerciales y otrosconceptos similares, las que han sido valorizadas a sucosto de adquisición corregido monetariamente, neto deamortizaciones.Los plazos de amortización se han establecido de acuerdocon los flujos que la Compañía estima producirán estasmarcas de acuerdo con los antecedentes de que dispone,los cuales exceden el período máximo de 20 años en elque actualmente se amortizan, conforme a lo dispuestoen el Boletín Técnico No.55 del Colegio de Contadores deChile A.G.s) Otros activos - otrosBajo este rubro se presentan principalmente los siguientesconceptos:- Activos fijos considerados prescindibles y susceptibles deser enajenados, los que han sido ajustados a sus probablesvalores de realización, cuando éstos resultan menores queel valor de libro.- Impuesto a la ganancia mínima presunta vigente en Argentina,equivalente al 1% del valor de los activos de la sociedad, yque se podrá imputar al Impuesto a las Ganancias hasta endiez años.- Contratos de publicidad de largo plazo, los que se valorizan asu valor de costo corregido monetariamente, neto de serviciosrecibidos por este concepto.- IVA Crédito Exportación a largo plazo por compras internasde las filiales en Argentina, cuya recuperación se estima enun plazo superior a un año.- Gastos asociados a la obtención de financiamiento queestán siendo amortizados en el plazo de las respectivasobligaciones.- Menor valor determinado en la colocación de bonos queestá siendo amortizados en el plazo de las respectivasobligaciones.- Indemnización años de servicios diferidas las que seránamortizadas en los plazos promedio esperados depermanencia futura de los trabajadores.t) Obligaciones con el públicoSe presenta en este rubro la obligación por la colocación debonos emitidos por la Compañía Matriz y su filial Viña SanPedro S.A. a su valor nominal más reajustes e interesesdevengados. La diferencia producida entre el valor par y elvalor de colocación, se difiere y amortiza en el plazo de lacolocación.u) Vacaciones del personalEl costo de las vacaciones del personal se reconoce sobrebase devengada.v) Impuesto a la renta e Impuestos diferidosLa Compañía y sus filiales provisionan los impuestos a la rentasobre base devengada, de conformidad a las disposicioneslegales vigentes.Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferenciasentre el balance financiero y el balance tributario, se registranpor todas las diferencias temporales, considerando la tasa deimpuesto que estará vigente a la fecha estimada de reverso.Los efectos derivados de los impuestos diferidos existentesa la fecha de implantación del Boletín Técnico No.60 y noreconocidas anteriormente, se reconocen en resultados amedida que las diferencias temporales se reversan.Además, considerando los plazos de prescripción vigentes enArgentina, la filial Finca La Celia S.A. ha registrado una provisiónde valuación sobre su activo por pérdidas tributarias.w) Indemnización por años de servicioAl 31 de diciembre de <strong>2006</strong>, la obligación por indemnizaciónpor años de servicio que se considera pagadera a todo eventoha sido determinada a su valor actual, de acuerdo al métododel costo devengado del beneficio, con una tasa de descuentode 6% anual (7% en el 2005), sobre la base de la antigüedadestimada que tendrá el personal a la fecha de jubilación o retiro.Hasta el 31 de diciembre de 2005, sólo algunos conveniosse consideraban pagaderos a todo evento y, en los restantescasos, la obligación se registraba a valor corriente, considerandola restricción de pagar sólo determinados cupos anuales.En el caso de los costos por indemnización por años de serviciosque se han generado, como resultado de modificaciones a losconvenios colectivos efectuadas entre los ejercicios 2005 y<strong>2006</strong>, que incluyeron ampliación de los beneficios pactados,los correspondientes efectos se han activado y se estánamortizando en los plazos promedio, esperado, de permanenciafutura de los trabajadores.x) Ingresos de explotaciónLos ingresos por ventas de los bienes del giro se reconocenal momento del despacho físico del producto conjuntamentecon la transferencia al comprador de los riesgos y beneficiosde la propiedad de los mismos. En el caso de las ventas deexportación el ingreso se reconoce cuando el despacho hasido recibido por la compañía naviera.y) Cuentas por pagarLas cuentas por pagar corresponden a operaciones convencimiento a menos de un año, relacionadas con operacionesdel giro de la Compañía y sus filiales.z) Contratos de derivadosLa Sociedad Matriz y su Filial Viña San Pedro S.A. mantienencontratos de cobertura de fluctuación de monedas y tasas deinterés, los cuales se valorizan a valores de mercado, de acuerdo alBoletín Técnico No.57 del Colegio de Contadores de Chile A.G.En el balance se refleja el derecho u obligación neta al cierrede cada ejercicio, clasificándose de acuerdo al vencimiento delos contratos, según corresponda.En los casos de contratos que no se han clasificado como decobertura, se difieren las utilidades no realizadas.aa) Gastos en investigación y desarrolloLos gastos de estudio, optimización y/o evaluación de nuevosproyectos son cargados a los resultados del ejercicio en quese incurren.Al respecto, no se ha incurrido en gastos de investigación ydesarrollo que requieran ser expuestos detalladamente conformea lo definido en la Circular No.981 de la Superintendencia deValores y Seguros.Estados Financieros Consolidados 89
ab) Estado de flujo de efectivoSe considera como efectivo y efectivo equivalente el disponible y todas aquellas inversiones financieras de fácil liquidación, pactadasa un máximo de noventa días, incluyendo instrumentos tales como depósitos a plazo, fondos mutuos no accionarios y compromisosde retroventa.Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social,incluyendo además los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos comode inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado financiero, es más amplio que elconsiderado en el estado de resultados.Nota 3Cambios ContablesDurante el ejercicio <strong>2006</strong>, no se efectuaron cambios contables con respecto al ejercicio anterior que puedan afectar significativamentela interpretación de estos estados financieros.Nota 4Valores Negociablesa) Composición del saldoInstrumentosValor Contable31-12-<strong>2006</strong> 31-12-2005Acciones 254.387 257.838Cuotas de fondos mutos 3.378.765 5.900.597Total valores negociables 3.633.152 6.158.435b) AccionesRUTNombre SociedadNúmero deAccionesPorcentaje deParticipaciónValor BursátilUnitarioValor BursátilInversiónCostoCorregido97.004.000-5 Banco de Chile 703.397 0,0010 46 32.356 76.95890.749.000-9 S.A.C.I. Falabella S.A. 110.470 0,0046 1.867 206.247 63.55990.222.000-3 Empresas CMPC S.A. 7.300 0,0037 17.882 130.539 38.96791.021.000-9 Manufacturas de Cobre 97.758 0,0023 58 5.670 25.25390.274.000-7 C.T.I. Compañía Tecno Industrial S.A. 1.018.164 0,0170 20 20.363 8.34493.065.000-5 Sociedad Pesquera Coloso S.A. 24.357 0,0125 900 21.921 7.64791.656.000-1 Industrias Forestales S.A. 34.747 0,0016 150 5.212 6.71791.643.000-0 Emp. Pesquera Eperva S.A. 34.750 0,0112 261 9.070 6.20194.271.000-3 Enersis S.A. 152.381 0,0005 170 25.905 6.03894.272.000-9 Aes Gener S.A. 18.518 0,0003 194 3.592 3.31091.297.000-0 CAP S.A. 2.957 0,0020 8.080 23.893 3.26190.635.000-9 Compañía de Telecomunicaciones de Chile S.A. (Serie A) 727 0,0001 1.050 763 2.66297.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones (Serie A) 694 0,0007 16.305 11.316 1.50491.550.000-5 Empresas Iansa S.A. 13.900 0,0005 85 1.182 1.32496.528.990-9 Banmédica S.A. 5.661 0,0007 586 3.317 1.30998.001.000-7 Adm. de Fondos de Pensiones Cuprum S.A. 157 0,0009 9.096 1.428 1.30796.602.640-5 Puerto Ventanas S.A. 52 0,0000 73 4 26Valor cartera de inversiones 502.778 254.387Provisión ajuste -Valor contable cartera de inversiones 254.387El detalle de las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija es el siguiente:InstituciónNúmeroCuotasValor ContableM$Fondos Mutuos Scotiabank (1) 17.867,21 9.010,92 161.000Banco Chile New York (2) - - 571.787Bank of America Cayman (2) - - 2.645.978Total 3.378.765(1) Fondo mutuo en pesos(2) Inversiones overnightValor90<strong>Memoria</strong> <strong>Anual</strong> <strong>CCU</strong> <strong>2006</strong>
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