Informe de Fiscalización de la actividad de las sociedades públicas de integración del ferrocarril participadas por ADIF-Alta Velocidad, a 31 de diciembre de 2016

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millones de euros. Su vencimiento, dado que no se habían obtenido ni estaba previsto a corto
plazo, ingresos por la venta de los terrenos desafectados del uso ferroviario, VPCAV suscribió una
póliza de crédito, el 19 de diciembre de 2008, por un importe máximo de 300 millones de euros y
vencimiento el 31 de diciembre de 2013, siendo la garantía de la devolución de la deuda los
ingresos por la venta del futuro suelo a desarrollar y las garantías aportadas por los socios
mediante el otorgamiento de Comfort Letter en función de su porcentaje accionarial. El importe
dispuesto exigible a la fecha de vencimiento ascendía a 133.600.000 euros.
Al vencimiento del contrato, dada la situación del mercado financiero e inmobiliario, la Sociedad
aún no había obtenido ingresos por venta de suelo, por lo que el 31 de marzo de 2014, se firmó la
reestructuración del importe que tenía ya dispuesto y un adicional para gastos corrientes de 135
millones de euros, sin posibilidad de más disposiciones, con vencimiento en marzo de 2021 y
amortizaciones semestrales a partir del 31 de marzo 2016. Se garantizó su amortización y gastos
financieros mediante el fortalecimiento de las comfort letters otorgadas anteriormente en el caso de
que la Sociedad no dispusiese de suficiencia financiera por sus propios ingresos con origen en la
venta de suelos. En esta operación se generaron unos intereses de demora de 1.053.728 euros.
El nuevo contrato bancario contemplaba el Convenio entre Generalitat Valenciana, ADIF-AV, y la
Sociedad, de 30 de diciembre de 2013, para la Cesión del Derecho FEDER de la Generalitat
Valenciana ADIF de importe 53.526.316 euros, en el que se acordó con el sindicato bancario que
20 millones, correspondientes a las obligaciones de la Generalitat Valenciana adquiridas en la
comfort letter, se destinarían a la cancelación parcial del préstamo y el resto, 33.526.316 millones,
a financiar las obras urbanísticas pendientes de ejecutar.
En el mes de mayo de 2014, VPCAV obtuvo 48.006.527 euros, provenientes del mencionado
Convenio, por lo que procedió a amortizar anticipadamente 20 millones de euros y, según lo
acordado, obtuvo tesorería para hacer frente a las obras urbanísticas en ejecución, siendo el
importe pendiente del préstamo a 31 de diciembre de 2015 de 115 millones de euros.
Durante el ejercicio 2016, la Sociedad pudo hacer frente a las cuotas de amortización prevista en el
contrato, así como al coste financiero con las aportaciones de los socios, en función de los
compromisos de aportación de fondos firmados en el expositivo XIII del contrato de crédito
bancario, quedando pendiente de amortizar a 31 de diciembre de 2016, 100 millones de euros. Así,
el importe desembolsado por los socios durante 2016 para hacer frente a las obligaciones
derivadas del crédito bancario ascendió a 19.557.573 euros de los que 14.988.416 euros
correspondieron a la amortización del principal y 4.569.157 euros a sus interese, de estos
desembolsos a las entidades públicas dependientes del Grupo Fomento correspondieron
13.038.382 euros. Estas aportaciones se efectuaron con anterioridad a la formalización del
préstamo participativo en 2017 como consecuencia de la inicial discrepancia de uno de los socios
con el texto presentado a aprobación. Su registro contable, a pesar de que no se había formalizado
aún el contrato de préstamo participativo, se realizó en la cuenta de préstamos recibidos.
El endeudamiento bancario originó gastos financieros por un importe de 25.882.117 euros, de los
que 21.072.281 euros se debieron a intereses bancarios ordinarios, 1.057.453 euros a intereses de
demora y el resto a diversos costes relacionados con la consecución de los créditos, destacando
entre ellos los costes de reestructuración de los créditos anteriores que ascendieron a 2.737.500
euros. En el siguiente cuadro figura un desglose de los gastos financieros por tipo de gasto: