Informe de Fiscalización de la actividad de las sociedades públicas de integración del ferrocarril participadas por ADIF-Alta Velocidad, a 31 de diciembre de 2016

Actividad de las sociedades públicas participadas por ADIF-Alta Velocidad 81
(en euros)
ACTUACIONES DE INTEGRACIÓN
IMPORTE
Traslado Instalaciones Ferroviarias 11.387.712
Traslado dependencias 21.426
Cubrimiento vías desde la estación de Delicias a Iriarte Reinoso 24.898.987
Apeaderos El Portillo y Miraflores 15.045.749
Puente Tercer Milenio 54.884.503
Urbanización área G19 17.096.302
Derribo puente ferroviario 778.533
TOTAL 124.113.212
Fuente: Elaboración propia
Para financiar la ejecución de las actuaciones encomendadas, hasta que pudiesen trasladarse las
instalaciones ferroviarias afectadas por la remodelación y fuese posible desafectar y poner en
mercado los suelos en los que se ubicaban, entre 2003 y 2008 ZAV contrató una serie de pólizas
bancarias a corto plazo para las que las entidades bancarias no solicitaron garantías adicionales.
Dado que a 2009 todavía no se habían generado recursos suficientes para continuar con la
ejecución de las obras, el 21 de enero de 2009 ZAV suscribió un contrato de línea de crédito
sindicada con un grupo de Bancos por importe máximo de 485 millones de euros, con un
vencimiento final en diciembre de 2012 y con dos periodos de disposición máxima, uno hasta el 31
de diciembre de 2010 de 400 millones de euros y otro hasta el 31 de diciembre de 2011 de 320
millones, garantizado por el futuro suelo a desarrollar y por los socios mediante el otorgamiento de
comfort letter en función de su porcentaje accionarial. El importe dispuesto alcanzó los 400 millones
de euros y, debido a las dificultades financieras que atravesaba, ZAV no pudo hacer frente a la
devolución de la deuda en las fechas establecidas y tras varias novaciones durante 2012 y 2013,
se reestructuró esta operación crediticia, el 26 de marzo de 2013, mediante la suscripción de un
nuevo crédito sindicado por un importe de 360 millones de euros y se amplió el vencimiento hasta
2019. Durante los ejercicios 2013 a 2015 se amortizaron las cuotas previstas mientras que en 2016
solo se amortizaron las dos primeras.
Por otra parte, a 31 de diciembre de 2015, la Sociedad presentaba un patrimonio neto negativo
debido a las pérdidas experimentadas como consecuencia del deterioro de valor de los terrenos de
su propiedad, encontrándose incursa en causa de disolución; por ello ZAV y sus socios, estuvieron
estudiando durante 2016 las medidas a implementar a fin de garantizar la viabilidad de ZAV. Así, la
actuación de la Sociedad durante 2016 persiguió reequilibrar el patrimonio neto, poner los suelos
desafectados de uso ferroviario a la venta para así obtener recursos y poder amortizar el crédito y
refinanciar su deuda para adaptar el coste financiero vigente a la situación del mercado actual y
ampliar el plazo de vencimiento de la operación hasta 2025 motivado por el hecho de que el
Ayuntamiento de Zaragoza presentaba dificultades para financiar su parte del crédito derivadas de
las restricciones presupuestarias, ampliar el plazo de vencimiento de la operación hasta 2025.
Con la finalidad de solucionar la precaria situación financiera de ZAV y con el objetivo de evitar su
disolución y hacer frente a los compromisos derivados del crédito bancario suscrito el 26 de marzo
de 2013, en el Consejo de Administración, celebrado el 21 de diciembre de 2016, se aprobó: la
suscripción de un pacto de accionistas para mantener viable la Sociedad; el reequilibrio patrimonial
de ZAV (reducción y aumento simultáneos del capital); y las condiciones para novar el contrato de
endeudamiento bancario de 26 de marzo de 2013, finalmente novado el 30 de diciembre de 2016.
En este sentido, se amortizaron, antes de la firma, 26.580.700 euros de los cuales RENFE-
Operadora amortizó 22.826.940 euros, importe correspondiente a sus garantías. Así quedó
pendiente de amortización, a 31 de diciembre de 2016, un importe de 213.594.727 euros, siendo
este el importe de la novación. También se amplió su vencimiento hasta 2025. Asimismo, para