Rapport Financier - Euro Disney SCA

More documents

Recommendations

Info

Sommaire Rapport général du Gérant sur le Groupe Euro Disney S.C.A. 1 Etats Financiers Consolidés 11 Rapport général du Conseil de Surveillance sur le Groupe Euro Disney S.C.A. 39 Rapport général des Commissaires aux Comptes sur les Etats Financiers Consolidés 41 Rapport spécial du Gérant sur la transition aux normes IFRS 43 Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur la transition aux normes IFRS 58 Eléments financiers des cinq derniers exercices d’Euro Disney S.C.A. 60 Structure d’organisation du Groupe Euro Disney S.C.A. 61 Organigramme du Groupe Euro Disney S.C.A. 63 Eléments financiers des cinq derniers exercices du Groupe Euro Disney S.C.A. 64
Rapport général du Gérant sur le Groupe Euro Disney S.C.A. INTRODUCTION Le 23 février 2005, Euro Disney S.C.A. (la « Société ») a finalisé une augmentation de capital par le biais d’une émission d’actions avec maintien du droit préférentiel de souscription, qui constituait la dernière étape d’une restructuration globale (la « Restructuration ») des engagements financiers de la Société et de ses filiales consolidées (le « Groupe »). La Restructuration ainsi achevée, le Groupe a désormais l’opportunité de poursuivre une stratégie destinée à attirer de nouveaux visiteurs dans les parcs à thèmes et de nouveaux clients dans les hôtels et d’accroître le nombre de visites par une satisfaction accrue des visiteurs et par une meilleure perception du produit grâce à un plan élargi de développement à plusieurs facettes. Depuis l’an dernier avec le spectacle La Légende du Roi Lion, le Groupe a lancé un programme pour améliorer son offre produits, tant dans le Parc Disneyland que dans le Parc Walt Disney Studios. Au début du second semestre de l’exercice 2005, la Société a inauguré Space Mountain: Mission 2, une nouvelle expérience passionnante pour fêter le 10 ème anniversaire de l’une de ses attractions les plus populaires. En avril 2006, la Société prévoit d’ouvrir, dans le Parc Disneyland, Buzz Lightyear Laser Blast. Cette attraction interactive met en scène Buzz l’Eclair et les personnages du film de Pixar Animation Studios présenté par Walt Disney Pictures, Toy Story 2. Buzz recrute les visiteurs pour l’aider à combattre le redoutable empereur Zurg. Embarqués dans une navette spatiale équipée de lasers, les visiteurs tournent et « twistent » à travers la galaxie tout en tirant sur les jouets ennemis à la solde de Zurg. A chaque cible atteinte, les visiteurs accumulent des points qui leur permettent de gravir les échelons au sein de l’escadron d’élite de Buzz l’Eclair et de l’aider à sauver l’univers. Au cours de l’exercice 2007, de nouvelles attractions passionnantes sont prévues dans le parc Walt Disney Studios. Tout d’abord, un nouveau land passionnant comprenant plusieurs nouvelles attractions, Toon Studios, devrait ouvrir. Toon Studios sera suivi par la très populaire et symbolique Tower of Terror, dont l’ouverture est prévue lors de l’exercice 2008. Ces attractions sont destinées à accroître l’attrait et la capacité de Disneyland Resort Paris, à souligner l’expérience des visiteurs cibles et à engendrer une hausse de la fréquentation des parcs et du taux d’occupation des hôtels ainsi que l’augmentation de la dépense moyenne par visiteur. Le budget des dépenses totales au titre de ce programme d’investissement pour les exercices 2005 à 2009 s’élève à environ 240 millions d’euros, dont près de 39 millions d’euros ont été dépensés à la fin de l’exercice 2005. RESTRUCTURATION FINANCIERE En septembre 2004, le Groupe a trouvé un accord avec ses prêteurs et The Walt Disney Company (« TWDC ») sur une restructuration globale de ses engagements financiers. La Restructuration a été finalisée le 23 février 2005 à la suite de la réalisation définitive de l’ensemble des conditions requises par l’accord. Les principaux éléments de la Restructuration étaient les suivants : • Une augmentation de capital d’un montant brut de 253,3 millions d’euros, avant déduction des frais liés à l’augmentation de capital. La Société a émis 2,8 milliards de nouvelles actions au prix unitaire de 0,09 euro ; • Une nouvelle ligne de crédit de 150 millions d’euros a été octroyée à la Société par TWDC pour remplacer la ligne de crédit de 167,7 millions d’euros arrivée à expiration. De plus, TWDC a accordé un abandon de créance de 10,0 millions d’euros sur la ligne de crédit arrivée à expiration et a converti 110,0 millions d’euros sur le solde en dette subordonnée à long terme ; • Report du remboursement de la dette du Groupe pour partie de façon inconditionnelle et pour partie de façon conditionnelle (en fonction de la performance financière de la Société), et suppression de l’obligation de constituer des dépôts de garantie (les 100,6 millions d’euros de dépôts existants ont été utilisés pour rembourser par anticipation certaines dettes) ; en contrepartie, les taux d’intérêt applicables à certaines dettes ont été augmentés ; • Report du paiement d’une partie de la rémunération de la gérance et des redevances de licence dues à des sociétés affiliées à TWDC au titre des exercices à venir, en partie de façon inconditionnelle (125 millions d’euros au total) et en partie de façon conditionnelle (200 millions d’euros au maximum) en fonction de la performance financière de la Société pour la partie conditionnelle ;
Page 1: Rapport Financier 2005 EURO DISNEY
Page 5 and 6: RAPPORT GENERAL DU GERANT SUR LE GR
Page 13 and 14: Etats Financiers Consolidés BILANS
Page 15 and 16: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES TABLEAU
Page 17 and 18: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 1.2 FIN
Page 19 and 20: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES dans ce
Page 21 and 22: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 3. IMMO
Page 23 and 24: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 10. CAP
Page 25 and 26: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES (b) Aut
Page 27 and 28: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES (e) (f)
Page 29 and 30: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 16. CRE
Page 31 and 32: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES Dans le
Page 33 and 34: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 23. INS
Page 35 and 36: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES EDL Hô
Page 37 and 38: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES Les fra
Page 39 and 40: ETATS FINANCIERS CONSOLIDES Réconc
Page 41 and 42: Rapport général du Conseil de Sur
Page 43 and 44: Rapport général des Commissaires
Page 45 and 46: Rapport spécial du Gérant sur la
Page 47 and 48: RAPPORT SPECIAL DU GERANT SUR LA TR
Page 53 and 54:
RAPPORT SPECIAL DU GERANT SUR LA TR
Page 55 and 56:
Page 57 and 58:
Page 59 and 60:
Page 61 and 62:
RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AU
Page 63 and 64:
Structure d’Organisation du Group
Page 65 and 66:
ORGANIGRAMME DU GROUPE EURO DISNEY
Page 67 and 68:
Notes
Page 69:
© Disney, Euro Disney S.C.A., soci
show all

Rapport Financier - Euro Disney SCA

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?