Handbuch für Investoren. Unternehmensansiedlung in der Schweiz.

9.4 Risikokapital.
Die Zahl der Venture-Capital-Gesellschaften ist in der Schweiz
stark gewachsen. Waren es früher in der Schweiz vor allem
private Investoren, die einen substanziellen Anteil der Mittel
bereitstellten, so sind es heute staatliche Institutionen (24,5 %),
Versicherungsgesellschaften (22 %) und Pensionskassen (18,7 %).
Auch die Bundesbehörden unterstützen mit dem Bundesgesetz
über die Risikokapitalgesellschaften (RKG) die Bereitstellung von
Venture Capital mit zweierlei Steuererleichterungen:
• Anerkannte RKG werden bei der Gründung und Kapitalerhöhung
von der Emissionsabgabe befreit. Sie haben zudem
Vorteile bei der direkten Besteuerung auf Bundesebene dank
einem tieferen Schwellenwert für die Geltendmachung des
Beteiligungsabzuges
• Privatpersonen geniessen als Business Angels (BA), welche
neuen Unternehmen bei der Gründung und Entwicklung beistehen,
Erleichterungen bei der direkten Bundessteuer, wenn
sie zur Vorbereitung der Gründung von Start-up-Unternehmen
nachrangige Darlehen aus dem Privatvermögen gewähren
Swiss Private Equity & Corporate Finance Association (SECA)
www.seca.ch
Sprachen: dt., engl., franz.
9.4.1 Venture Capital
Gewisse Finanzgesellschaften haben sich auf die Gewährung
von Risiko- bzw. Wagniskapital spezialisiert. Diese so genannten
Venture-Capital-Gesellschaften beteiligen sich am Gesellschaftskapital
und erhoffen sich grosse Gewinne, wenn das Unternehmen
dereinst floriert oder gar an die Börse geht. Sie stellen ihre
Mittel ohne traditionelle Sicherheiten zur Verfügung. Eine Chance
haben praktisch nur wachstumsstarke junge Unternehmen, die in
absehbarer Zeit grosse Umsätze tätigen und in der Regel einen
Kapitalbedarf von mehreren Millionen Franken haben. Anbieter
von Venture Capital verstehen sich als Begleiter während der
Aufbauphase des Finanzierungsprojektes. Nach erfüllter Aufgabe
ziehen sie sich in der Regel zurück und verkaufen ihre Beteiligungen
an neue Investoren.
Venture Capital
www.kmu.admin.ch
Sprachen: dt., franz., it.
Informationsplattform, Netzwerk für Unternehmer
Das Angebot an VC- und VC-ähnlichen Finanzierungsmitteln und
-möglichkeiten ist wechselnd und darum recht wenig transparent.
Deshalb unterhalten Hochschulen, Beratungsunternehmen und
Wirtschaftskreise gemeinsam verschiedene, auch elektronische
Platt formen, um Unternehmer mit Investoren zusammenzubringen.
Gesellschaften und Fonds für Risikokapital
www.swissbanking.org
Suchbegriff: Risikokapital
Sprachen: dt., franz., it.
www.swiss-venture-club.ch
Sprachen: dt., franz., it.
9.4.2 Business Angels
Zahlreiche vielversprechende Jungunternehmen benötigen für ihre
Startphase eine Staatsfinanzierung von unter 2 Mio. CHF.
Risikokapital ist heutzutage zwar zunehmend verfügbar, jedoch
hat sich die minimale Grösse einer Finanzierungstransaktion (Deal)
für Risikokapitalgeber und Beteiligungsgesellschaften entsprechend
vergrössert. Heute setzen sich nur noch wenige Risikokapitalgeber
mit Finanzierungen von unter 2 Mio. CHF auseinander.
Immer öfter sind es deshalb sogenannte «Business Angels» – individuelle
Investoren, die Neugründungen (Start-ups) finanzieren.
Zumindest in der Startphase sind sie oft auch gleich als Berater
und Mentoren des Neuunternehmers tätig: Der Jungunternehmer
bekommt sogenanntes «smart money». Trotz ihres Namens
handelt es sich bei den Business Angels aber keineswegs um gemeinnützige
Organisationen. Ebenso wie die Venture-Kapitalisten
wollen auch die Business Angels mit ihrem Engagement Geld verdienen.
Sie verlangen darum sehr tiefen Einblick in die Businesspläne.
Die Schweiz gewährt Venture-Capital-Gesellschaften sowie
privaten Investoren Vergünstigungen bei der direkten Bundessteuer
und befreit sie von der Emissionsabgabe.
86 Handbuch für Investoren 2010