Strategisch Taktisch Operativ - IDEENKAPITAL

Steuerliche Grundlagen.
I. Vorbemerkung
Die nachfolgenden Ausführungen nehmen Bezug auf die
grafi sche Darstellung der Beteiligungsstruktur im Kapitel
„Beteiligungsstruktur“ auf Seite 70 ff . Dort sind die wichtigsten
an den Immobilieninvestitionen beteiligten Gesellschaften
genannt und die für diese Gesellschaften im Prospekt verwendeten
Kurzbezeichnungen in Fettdruck aufgeführt.
Die deutsche Fondsgesellschaft, IDEENKAPITAL Metropolen
Europa GmbH & Co. KG (im Folgenden: Fondsgesellschaft),
ist eine deutsche Kommanditgesellschaft. Gesellschaftszweck
der Fondsgesellschaft ist der Erwerb und das Halten
von Anteilen an dem Hines Pan-European Core Fund (im
Folgenden: HECF) bis zur Beendigung des Investments. Bei
HECF handelt es sich um ein Sondervermögen in Form eines
rechtlich unselbstständigen Sub-Funds der Hines Real
Estate Master FCP-FIS (im Folgenden: Hines Master-Fund).
Der Hines Master-Fund ist eine luxemburgische FCP (Fonds
Commun de Placement), die nach luxemburgischen Recht
als Spezialfonds („fonds d’investissement spécialisés“ – FIS)
ausgestaltet ist. Der Hines Master-Fund umfasst derzeit neben
dem Sub-Fund HECF den weiteren Sub-Fund Hines European
Value Added Fund II. Die Fondsgesellschaft investiert
jedoch ausschließlich in den HECF. Der HECF nimmt direkt
und über Tochterkapitalgesellschaften Immobilieninvestitionen
in der Europäischen Union und im Europäischen Wirtschaftsraum
vor – vorwiegend in Frankreich, Deutschland,
Italien, Spanien und Großbritannien. Die Finanzierung der
Tochterkapitalgesellschaften erfolgt teilweise durch Eigenkapital
und teilweise in Form von hybriden Finanzierungen.
Die folgende Darstellung der steuerlichen Konsequenzen
einer Beteiligung an der Fondsgesellschaft bezieht sich auf
die zum Datum der Prospektaufstellung geltende Rechtslage.
Diese ergibt sich aus den zu diesem Zeitpunkt gültigen
Steuergesetzen, veröff entlichten Verwaltungsanweisungen
und Gerichtsentscheidungen in Deutschland und
Luxemburg sowie den von Deutschland mit den Ländern
der Europäischen Union und des Europäischen Wirtschaftsraums
abgeschlossenen Doppelbesteuerungsabkommen.
Geplante Vertrags- und Gesetzesänderungen, nicht offi ziell
veröff entlichte Verwaltungsanweisungen und sonstige
nicht verbindliche Äußerungen zum deutschen und luxemburgischen
Steuerrecht wurden nicht berücksichtigt. Es wird
ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die steuerliche
Bewertung während der Laufzeit des Fonds ändern kann.
Dies kann zum Beispiel durch Änderungen der genannten
Doppelbesteuerungsabkommen sowie der Steuergesetze
geschehen. Auch eine erstmalige oder geänderte Äuße-
rungen der Finanzverwaltung und die Fortentwicklung der
Rechtsprechung in Deutschland und Luxemburg können
dies bewirken. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen,
dass eine Haftung für den Eintritt der dargestellten steuerlichen
Grundlagen nicht übernommen wird.
Die nachfolgenden Ausführungen enthalten die Prospektangaben
über die wesentlichen Grundlagen der steuerlichen
Konzeption der Vermögensanlage, ersetzen jedoch nicht
die steuerliche Beratung des Anlegers im Einzelfall.
Dabei wurden den Ausführungen bestimmte Annahmen
zugrunde gelegt, die Voraussetzung für deren Gültigkeit
sind. Das Angebot richtet sich an in Deutschland ansässige
natürliche Personen, die die Beteiligung an der Fondsgesellschaft
im Privatvermögen halten. Weiterhin liegt dieser Darstellung
die Annahme zugrunde, dass die Beteiligung des
Anlegers in vollem Umfang aus Eigenkapital fi nanziert wird.
Sofern die vorstehenden Annahmen auf einen Anleger
nicht zutreff en, gelten zum Teil abweichende Bestimmungen,
die in diesem Fall zu beachten sind. Im Übrigen sind die
Auswirkungen auf die individuelle Steuersituation und die
im Einzelfall gegebenenfalls bedeutsamen Besonderheiten
der privaten Vermögensgestaltung des Anlegers ebenfalls
nicht Gegenstand der nachfolgenden Ausführungen. Die
steuerlichen Auswirkungen einer Beteiligung können sich
durch solche Besonderheiten im Einzelfall erheblich ändern.
Da nachfolgend nicht auf alle steuerlichen Aspekte, die mit
einer Beteiligung des Anlegers im Einzelfall verbunden sind,
eingegangen werden kann, wird jedem Anleger empfohlen,
die persönlichen steuerlichen Konsequenzen einer Beteiligung
mit seinem Steuerberater zu erörtern.
II. Übersicht über die Besteuerung des Zielfonds
Der HECF erzielt bei konzeptionsgemäßer Durchführung
des Investments Dividendeneinkünfte, Zinseinkünfte aus
der Finanzierung der Tochterkapitalgesellschaften, Einkünfte
aus der Vermietung von direkt gehaltenen Immobilien sowie
Einkünfte aus der Veräußerung von Anteilen an Tochterkapitalgesellschaften
und von direkt gehaltenen Immobilien.
Der HECF unterliegt in Luxemburg mit seinen laufenden
Einkünften und Veräußerungsgewinnen nicht der Ertragsbesteuerung.
Ausschüttungen des HECF an seine Anleger
unterliegen in Luxemburg keiner Quellenbesteuerung.
Der HECF unterliegt einer jährlichen Zeichnungsteuer („taxe
d’abonnement“) in Höhe von 0,01 % des Nettovermögenswerts.
Diese Steuer ist vierteljährlich basierend auf dem