Strategisch Taktisch Operativ - IDEENKAPITAL

Finanz- und Investitionsplan (Prognose).
Verwendung des Emissionserlöses
Die aus dem öff entlichen Angebot stammenden Nettoeinnahmen
sind zur Durchführung der Beteiligung am Zielfonds
(HECF) einschließlich der näher erläuterten Nebenkosten
bestimmt (Einzelheiten siehe Rechtliche Grundlagen, Seite
74 ff .).
Die Höhe des platzierten Gesellschaftskapitals (Kommanditeinlagen)
und der Betrag, mit dem sich die Fondsgesellschaft
letztlich am Zielfonds beteiligen wird, stehen zum
Datum der Prospektaufstellung nicht abschließend fest. Zum
Datum der Prospektaufstellung hat sich die Fondsgesellschaft
gemäß Beitrittsvertrag verpfl ichtet, für den Betrag von 50,0
Mio. EUR Class-A Anteile am Zielfonds HECF zu erwerben. Der
nachfolgende Finanzierungsplan sowie der Investitionsplan
stellen also exemplarisch eine Mittelherkunft und -verwendung
für den Fall dar, dass die Fondsgesellschaft keine wei-
teren Investitionen in den Zielfonds vornimmt. In diesem Fall
ist vorgesehen, Kommanditeinlagen in Höhe von insgesamt
57,5 Mio. EUR (Zielkapital) einzuwerben.
Die Höhe der Investition in den Zielfonds – und somit die
Höhe des Gesellschaftskapitals – kann je nach Platzierungserfolg
allerdings auch höher liegen. Das Gesellschaftskapital
kann auf bis zu 140,0 Mio. EUR erhöht werden. Die Erhöhung
der Beteiligung der Fondsgesellschaft an dem Zielfonds über
einen Betrag von 50,0 Mio. EUR hinaus bedarf der Annahme
einer zusätzlichen Zeichnungsvereinbarung für den Zielfonds
durch die Hines Master Fund Management Company S.à.r.l.
Wesentliche Positionen des Investitionsplans sind in prozentualer
Abhängigkeit von der Höhe der platzierten Kommanditeinlagen
kalkuliert und auch mit den jeweiligen Vertragspartnern
so vereinbart.
Finanzierungsplan (Prognose)
Stand: 11. August 2009 (Datum der Prospektaufstellung)
in % der in % der
Gesamtinvestition Kommanditeinlagen
in EUR (inklusive Agio) (ohne Agio)
Mittelherkunft
Kommanditeinlagen 57.500.000 95,2 % 100,0 %
Fremdkapital 0 0,0 0,0
Agio 2.875.000 4,8 % 5,0 %
Finanzierungsmittel gesamt 60.375.000 100,0 % 105,0 %
Die Kommanditeinlagen sowie das Agio in Höhe von 5,0 %
werden von den Anlegern, die der Fondsgesellschaft beitreten,
eingezahlt. Die Treuhandkommanditistin und die Geschäftsführende
Kommanditistin sind jeweils mit 1.000 EUR
an der Gesellschaft beteiligt. Die Komplementärin hat keine
Einlage an der Fondsgesellschaft übernommen.
Im vorliegenden Beteiligungsangebot soll konzeptionell
bedingt auf die Aufnahme von langfristigem Fremdkapital
verzichtet werden; gemäß Gesellschaftsvertrag ist die Geschäftsführende
Kommanditistin jedoch zur Aufnahme von
langfristigem Fremdkapital durch die Fondsgesellschaft von
bis zu 2 Mio. EUR berechtigt.
Damit die Fondsgesellschaft allerdings jederzeit die Kapitalabrufe
des Zielfonds bedienen kann, wurde mit einer deutschen
Großbank eine Zwischenfi nanzierungskreditlinie in
Höhe von 45,0 Mio. EUR verbindlich vereinbart. Diese Kreditlinie
wird zur Vorfi nanzierung der fl exiblen Eigenkapi-
talabrufe des Zielfonds in Anspruch genommen und entsprechend
der Inanspruchnahme valutiert. Die in Anspruch
genommene Zwischenfi nanzierung ist variabel verzinslich,
wobei eine Zinsobergrenze mit der Bank vereinbart wurde.
Die Rückführung der Zwischenfi nanzierung erfolgt schrittweise
durch die Einwerbung des Kommanditkapitals. Die
Rückführung der Zwischenfi nanzierung wurde grundsätzlich
bis zum 31. Dezember 2009 vereinbart. Je nach Platzierungserfolg
kann der Zeitraum für die Rückführung der
Zwischenfi nanzierung auch bis zum 31. Dezember 2010
verlängert werden. Die Höhe der in Anspruch genommenen
Zwischenfi nanzierung richtet sich nach der Höhe und
dem Zeitpunkt der Kapitalabrufe des Zielfonds einerseits
und der Höhe des bereits eingezahlten Kommanditkapitals
andererseits. Für Zwecke der Finanzplanung (Prognose)
wurde davon ausgegangen, dass das Zielkapital bis zum 31.
Dezember 2010 vollständig eingeworben sein wird.