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Finanzen & Steuern – Private Finanzen
Fonds ist entsprechend hoch, die Renditeaussichten mit um
die zehn Prozent ebenfalls.
Axel Bauer, Chef der Midas Gruppe, die über ihre Mittelstandsfonds
kleine und mittlere Unternehmen in Deutschland
fi nanziert, glaubt, dass Anleger in diesem Bereich gute
Erträge erzielen können. Da es auf dem Markt der direkten Beteiligungen
bei kleinen und mittleren Unternehmen nicht so
viel Wettbewerb gebe, seien die Bewertungen noch auf einem
vernünftigen Niveau, hebt Bauer hervor. Der Midas Mittelstandsfonds
stellt Unternehmen Eigen- und Mezzaninekapital
zur Verfügung und peilt damit für Anleger eine Rendite von
rund zehn Prozent pro Jahr an.
Ähnliches Ergebnisse strebt der „Private-Equity-Fonds II Europäischer
Mittelstand“ der Münchener Gesellschaft LHI an. Der
Fonds investiert mit dem Anlegergeld allerdings nicht direkt
in mittelständische Unternehmen, sondern über Genussrechte
indirekt in einen Dachfonds der französischen Private-Equity-
Gesellschaft Access Capital Partners. Dieser Dachfonds wiederum
kauft Anteile weiterer Private-Equity-Fonds, die dann
direkt in mittelständische Unternehmen investieren. Diese
komplizierte Struktur sorgt zwar für relativ hohe Kosten, aber
auch für eine breite Streuung des Investments. Insgesamt sind
Anleger damit an rund 300 mittelständischen Unternehmen
in Deutschland, Österreich und der Schweiz beteiligt. Den
Chancen stehen bei Geschlossenen Fonds einige Nachteile gegenüber.
Neben dem unternehmerischen Risiko ist das Geld
in der Regel für mindestens zehn Jahre gebunden. Ein vorzeitiger
Verkauf der Anteile ist meist nicht möglich oder mit hohen
Verlusten verbunden.
Anlageziel Mittelstand
Aktien:
■ Uni-Deutschland XS (ISIN: DE0009750497)
■ Kapitalfonds L.K. Family Business (ISIN: LU0179106983)
■ Ishares M-Dax ETF (ISIN: DE0005933923)
Anleihen:
■ Johannes Führ Mittelstands-Rentenfonds
(ISIN:DE000A0YAYG5): www.johannes-fuehr.de
■ Bondm-Segment der Börse Stuttgart:
www.boerse-stuttgart.de
Private-Equity-Fonds:
■ Midas Mittelstandsfonds: www.midasgruppe.de
■ Private-Equity-Fonds II Europäischer Mittelstand. www.lhi.de
Mikrokredite:
■ Smava : www.smava.de
■ Auxmoney: www.auxmoney.de
■ Cortal Consors Mikrokredit: www.cortalconsors.de
Warren Buffett, Chef der US-Investmentgesellschaft Berkshire,
hat bekanntlich einen Riecher für gute Geschäfte. Deswegen will
er sich an deutschen Mittelständlern beteiligen.
Mikrokredite
Eine relativ neue Möglichkeit, gezielt in Freiberufl er und
Selbstständige zu investieren, sind sogenannte Kreditplattformen.
Um einen kurzfristigen Liquiditätsengpass zu überbrücken,
gehen viele Unternehmer gar nicht erst zur Bank. Sie
besorgen sich Geld von Privatpersonen über das Internet. Das
Prinzip: Wer Geld möchte, stellt seinen Wunschkredit und
den Zins, den er zu zahlen bereit ist, online. Finden sich genügend
Menschen, die bereit sind, ihm etwas Geld zu leihen,
kommt der Kredit zustande. Die Mindestanlagesumme liegt
bei 250 Euro. Nach oben gibt es keine Beschränkung. Oft fi nden
sich dabei mehr als 20 Personen, die anonym eine kleine
Summe zur Verfügung stellen, um gemeinsam einen Kredit
von 20.000 Euro zu gewähren. Der Kreditnehmer zahlt die
Zinsen wiederum an den Marktplatz, der diese dann an die
Kreditgeber verteilt. In Deutschland haben sich mit Smava
und Auxmoney zwei Anbieter etabliert.
Nach Angaben der Betreiber nutzen immer mehr Selbstständige
diese Marktplätze. Vor allem Handwerksbetriebe leihen
sich auf diesem Wege Geld. Je nach Bonität müssen die Kreditnehmer
bis zu 15 Prozent an Zinsen bieten, damit sich genügend
Menschen bereitfi nden, das Vorhaben zu fi nanzieren.
Die Erträge für die Geldgeber fallen aber meist deutlich geringer
aus, da die Plattformen noch Gebühren abziehen. Zudem
gilt die alte Weisheit: Hohe Zinsversprechen bedeuten hohes
Risiko. Denn die Ausfallraten bei den Portalen liegen über
dem Durchschnitt.
Um Anlegern etwas Sicherheit zur geben, prüfen Banken die
Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer. Werden die Belastungen
als zu hoch eingeschätzt, ist der Zugang zum Marktplatz verwehrt.
Als weitere Sicherheit hat Smava eine Art Versicherungslösung
eingeführt, um das Ausfallrisiko für Anleger zu
verringern. Das vermindert zwar die Rendite, sorgt aber dafür,
dass bei einem Ausfall des Kreditnehmers nicht das gesamte
investierte Geld verloren ist. Das Konzept scheint mittlerweile
auch die etablierten Banken zu interessieren. Die Online-Bank
Cortal Consors arbeitet seit Kurzem mit Smava zusammen.
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Kunden können über Cortal Consors in die Mikrokredite inves-
UPI
tieren. Es müssen ja nicht immer die Öl-Scheichs und andere
Milliardäre sein, die im Mittelstand ihr Geld vermehren. Foto:imago
46 ProFirma 12 2010