HANSA 11-2019

FINANZIERUNG | FINANCING
Parallel braucht die NordLB dringend
eine Kapitalspritze in Höhe von
3,5 Mrd. €, um die Auflagen von EU und
Bankenaufsicht zu erfüllen und ihren
Fortbestand zu sichern. Im Grundsatz
haben sich die Länder Niedersachsen und
Sachsen-Anhalt im April mit dem Deutschen
Sparkassen- und Giroverband auf
die nötigen Maßnahmen verständigt. Final
umgesetzt sind sie allerdings nicht.
Die Neuausrichtung geht mit einer
strikten Verkleinerung der Bank einher.
1.650 bis 1.850 Vollzeitstellen (heute:
5.500) sollen gestrichen werden.
Deutsche Bank
Als »Deutsche Shipping« war die schiffsfinanzierende
Sparte der Deutschen
Bank über viele Jahre eine feste Größe
im Markt. Unabhängig von sonstigen
Problemen und Querelen des größten
deutschen Geldinstituts ist dieser Bankenbereich
nur noch Geschichte. Zum
Jahresende 2018 sei »ein Teil der bestehenden
Risikovorsorge aufgelöst« worden,
heißt es im Geschäftsbericht. Und
weiter: Ȇber das Portfolio wird in Zukunft
nicht mehr separat berichtet.«
So steht zu vermuten, dass im Frühjahr
2019 letztmalig konkrete Zahlen kommuniziert
wurden. Demnach seien die
Forderungen aus dem Kreditgeschäft und
Eventualverbindlichkeiten in der Branche
»Shipping & other maritime« deutlich
von 4,8 Mrd. € auf 3,3 Mrd. € reduziert
worden. Auf die klassische Schiffsfinanzierung
entfielen noch 2,2 Mrd. €, nachdem
im Jahresverlauf rund 1,5 Mrd. € aus
dem Portfolio genommen wurden. Der
Verkauf eines Portfolios im Wert von
0,8 Mrd. € im Juli war dabei noch nicht
einmal vollständig eingepreist. Käufer
waren Oak Hill Advisors and Varde.
Ein Komplettausstieg scheint nicht geplant.
Das verbleibende Volumen zeige
eine verbesserte Kreditqualität und sei
zufriedenstellend diversifiziert, heißt es.
Kreditportfolio Deutsche Bank (Mrd. €)
2010 2017 2018 Trend
5,2 3,7 2,2 •
KfW IPEX
Als Fels in der Brandung erweist sich
einmal mehr die KfW IPEX. Mit zuletzt
14,3 Mrd. € hält sie ihr Portfolio nicht nur
stabil – bei leicht wachsender Tendenz.
Sie ist nach dem Rückzug von Commerzbank,
NordLB und HSH/HCOB mittlerweile
die mit Abstand größte und dank
dem Neugeschäft in Höhe von 2,1 Mrd. €
(Vorjahr 1 Mrd. €) allein im 1. Halbjahr
2019 auch die aktivste Bank im maritimen
Sektor.
Zu bedenken ist allerdings, dass die
bundeseigene Förderbank für die Exportfinanzierung
seit jeher eine Sonderstellung
einnimmt, auf das gesamte maritime
Cluster ausgerichtet ist und in ihrem
Geschäftsmodell daher nicht mit anderen
Schiffsbanken verglichen werden kann.
So wurden zuletzt Projekte ausländischer
Kunden wie Genting (Kreuzfahrtschiffe
/ MV Werften), Tallink (Fähre
/ Rauma Marine Constructions) oder
für zwei Zementfrachter der Reederei
Baltrader in China (Fujian Southeast
Shipbuilding) wie auch die LNG-Neubauten
von Aida Cruises (Meyer Werft)
finanziert. Neben Neubauten steht auch
die ökologische Umrüstung der Schifffahrt
im Fokus, darunter der verstärkte
Einsatz der LNG-Technologie. Der Finanzierungsanteil
im Bereich »Green
Finance« sei von 31% im Jahr 2010 auf
inzwischen 43% gestiegen.
Kreditportfolio KfW IPEX (Mrd. €)
2010 2017 2018 Trend
13,4 13,9 14,3 •
Erst im vergangenen Jahr war die KfW
als erste deutsche Bank der Initiative für
»Responsible Ship Recycling Standards«
beigetreten. Künftig soll eine Klausel
zur umweltgerechten Verschrottung von
Schiffen Teil der Kreditverträge werden.
Zur Initiative gehören global operierende
Banken wie ABN Amro, ING, Nordea,
DNB, SEB sowie Export Credit Norway.
Hamburg Commercial Bank
»Totgesagte leben länger?« Das gilt wohl
für die Hamburg Commercial Bank
(HCOB). Nicht wenige hatten nach dem
massiven Abbau des einst weltweit größten
Schiffsportfolios von 42 Mrd. € und
dem Verkauf der Landesbank Hamburgs
und Schleswig-Holsteins an Cerberus,
J.C. Flowers & Co das Aus für die Schiffsfinanzierung
prophezeit. Es kam anders.
Zwar lässt sich das heutige Kreditvolumen
von 5,2 Mrd. € mit den einst »aufgeblähten«
Rekordsummen nicht mehr vergleichen.
Auch wurde die ehemalige HSH
Nordbank mit Milliarden von Steuergeldern
vor ihrem Verkauf von ihren Altlasten
befreit – ein in dieser Dimension bis
heute einmaliger Vorgang.
Kreditportfolio HCOB (Mrd. €)
2010 2016 2018 Trend
32,5 17,0 5,2 •
Doch seither zeigt sich die privatisierte
Mittelstandsbank als ein stabiles
Element in der erodierenden Bankenlandschaft.
Und sie baut ihr Schifffahrtsgeschäft
sogar wieder aus, wenn auch
auf bescheidenem Niveau. Im 1. Halbjahr
2019 wurde Neugeschäft im Wert
von 0,5 Mrd. € geschlossen. Bis Jahresende
soll die Marke von 1 Mrd. € erreicht
werden. »Wir sind froh, dass wir nicht
wie andere aus der Schiffsfinanzierung
ausgestiegen sind«, sagt HCOB-Vorstandschef
Stefan Ermisch. Dies bleibe
ein interessantes Geschäftsfeld, auch in
der Nische. Man habe jetzt viel Qualität
im Portfolio, das soll auch so bleiben.
Neu im Fokus stehen außerdem »Vintage
Ships«. Dabei geht es fum die Refinanzierung
älterer Schiffe während der
Restlebenszeit bis zur Verschrottung.
Eine Nische, aber immerhin. Das Resultat
sind positive Zahlen: Das Ergebnis
vor Steuern lag nach sechs Monaten
bei 111 Mio. € und damit deutlich höher
als bei den weitaus größeren Segmenten
Immobilien (Portfolio: 14,5 Mrd. €
/ 56 Mio. €) und Unternehmenskunden
(12,9 Mrd. € / -12 Mio. €).
»Wir haben noch einen weiten Weg
vor uns, aber wir kommen mit der
Transformation zügig voran«, betont
der Vorstandschef. Der große Aderlass
steht aber noch aus: Derzeit gibt es
noch 1.630 Beschäftigte, die Zahl soll bis
2022 um 42% auf 950 Vollzeitstellen abgebaut
werden.
DZ Bank / DVB
Der nächste Ausstiegskandidat: die DVB
Bank. Inzwischen gehört der Spezial-
Transportfinanzierer in Gänze zum Mutterkonzern
DZ Bank. Der Komplettverkauf
der belasteten Geschäftsssparte war
bereits beschlossene Sache, scheiterte jedoch
am mangelnden Interesse möglicher
Investoren vor allem an der Schiffsfi-
24 HANSA International Maritime Journal 11 | 2019