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El modelo, ya consolidado, de gestión judicial, articulado
en la herramienta Astrea y monitorizado por el Centro de
Gestión Procesal, ha situado a Banesto en una clara ventaja
respecto de todos sus competidores en lo relacionado
con la gestión judicial de los expedientes recuperatorios y
permite afrontar desde una posición de fortaleza los retos
futuros.
En este ejercicio se ha seguido mejorando la nueva versión
del Sistema de Gestión Recuperatoria lo que ha contribuido
a una mayor eficiencia y velocidad en la recuperación
de asuntos.
II.d Riesgo de concentración
Otra faceta del riesgo de crédito es el riesgo de concentración.
El Banco efectúa un seguimiento continuo del grado
de concentración de las carteras de riesgo crediticio bajo
diferentes dimensiones relevantes: áreas geográficas, sectores
económicos y productos y grupos de clientes y establece
las políticas de riesgo y los límites de exposición
apropiados para la adecuada gestión del grado de concentración
de las carteras de riesgo crediticio.
Aunque existen posiciones con la consideración de “gran
riesgo” en Banesto, éstas distan mucho del límite máximo
de riesgo por concentración que establece la Circular
3/2008 de Banco de España.
La distribución de la cartera crediticia por segmentos de
clientes se incluye en el punto b) de esta Nota. Asimismo,
la distribución por área geográfica se incluye en la Nota 10.
III. Riesgo de mercado
III.a Riesgo estructural de balance
El riesgo de tipo de interés es inherente a la actividad del
Banco como intermediario financiero. Dicho riesgo se origina
porque el balance está compuesto por activos y pasivos
sensibles a los movimientos de tipos de interés que
reprecian en plazos diferentes y en distintos tramos de la
misma, que unido a una gran masa de pasivos compuesta
por cuentas corrientes, pueden causar fluctuaciones no
deseadas en el margen de intermediación y en el valor
económico del capital del Banco.
Política y estrategia de gestión
El objetivo principal del Banco es dotar de estabilidad
al margen de intermediación ante variaciones en los
tipos de interés, preservando al mismo tiempo el valor
económico. Para ello, Banesto realiza una gestión del
riesgo estructural de tipo de interés dirigida a minimizar
la sensibilidad del margen de intermediación ante movimientos
en la curva de tipos.
El Comité de Activos y Pasivos (COAP) es el responsable
de aprobar las estrategias de inversión y de marcar las
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políticas de gestión, cobertura, medición y control de los
riesgos asociados al movimiento de los tipos de interés.
Se excluyen las posiciones del Área de Tesorería, que
son gestionadas y medidas de forma separada por el
Área de Mercados de acuerdo con sus propias metodologías.
En el marco de la gestión de riesgos, el Banco contrata
operaciones de cobertura dirigidas a reducir el riesgo
de tipo de interés, que pueden realizarse tanto con instrumentos
de renta fija como con derivados de tipos de
interés (swaps, collars y swaptions). La elección de un
instrumento u otro atiende a factores como el coste, la
eficiencia del instrumento y los efectos que puedan
tener en la liquidez y el capital. Adicionalmente, en el
caso de productos derivados, se deben cumplir (y se
cumplen) los requisitos establecidos por la Circular
4/2004 de Banco de España y el IAS 39 para ser consideradas
coberturas contables.
Metodología de Gestión
Para la medición del riesgo estructural de balance, Banesto
cuenta con unos sistemas tecnológicos que proporcionan
toda la información relevante a efectos de
riesgo estructural (fechas, tasas, periodificaciones, etc.)
para cada uno de los contratos del balance, y todo ello
cuadrado con la contabilidad del Banco. Adicionalmente,
se ha seguido una política de inversión en aplicaciones
y sistemas que permite desarrollar modelos
que proporcionan una gran capacidad analítica del
riesgo.
El Banco analiza y gestiona el riesgo de interés simulando
una variedad de escenarios y horizontes temporales
que son representativos de acuerdo con su perfil de
riesgo. De este modo, a la hora de analizar la sensibilidad
del riesgo se compara el comportamiento del margen
financiero en escenarios de “tipos altos” y “tipos
bajos” para desplazamientos paralelos de la curva de
mercado implícita considerada como escenario base,
así como escenarios de “flattening” y “steepening” para
reflejar el riesgo de pendiente de la curva. Adicionalmente,
en cada uno de estos escenarios, el margen está
modelizado bajo una combinación considerable de factores
que engloba el riesgo de reinversión producido por
los prepagos, las nuevas contrataciones o saldos presupuestados,
diferenciales, etc. que producen una simulación
detallada del margen financiero.
Al realizar el análisis de sensibilidad, Banesto se centra
principalmente en el primer año y más detenidamente
en el segundo año, debido a que éste último periodo refleja
de forma más clara la exposición de riesgo de interés
una vez que se ha repreciado el conjunto del
balance del Banco.
El balance de Banesto está expresado en un 96,3% en
euros, un 2,7% en dólares USA y el restante 1,0% en el