Bilancio 2006 2 6

Bilancio 2006 Mediaset S.p.A. – Note esplicative
9.3 Debiti e passività finanziarie
Saldo al 31/12/2006 Saldo al
Scadenze in anni 31/12/2005
Totale Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5
Finanziamenti non assistiti da garanzie reali
Mediobanca 210.527 750 119.798 89.979 159.736
San Paolo Imi 100.852 993 85.576 14.283 -
Linee di credito
Mediobanca 100.000 - 100.000 - 75.000
BNP Paribas 25.000 - 25.000 - -
Totale 436.379 1.743 330.374 104.262 234.736
Nel corso dell’esercizio è stata concessa una linea di credito da BNP Paribas per l’importo massimo di 50.000 migliaia
di euro ed utilizzata per 25.000 migliaia di euro alla data del 31 dicembre 2006.
Il contratto relativo alla concessione della linea di credito prevede la verifica dei seguenti covenant finanziari:
1. posizione finanziaria netta/EBITDA non superiore a 1,5 da verificarsi semestralmente sulla base dei dati
consolidati Mediaset;
2. EBITDA/Oneri finanziari netti non inferiore a 10 da verificarsi semestralmente sulla base dei dati consolidati
Mediaset.
Fino ad oggi tali requisiti sono stati rispettati.
Nel 2005 era stato stipulato un contratto di finanziamento a medio/lungo termine con Mediobanca S.p.A. per un
importo complessivo di 235.000 migliaia di euro. In data 10 ottobre 2006 Mediaset S.p.A. ha richiesto di
incrementare l’importo dell’affidamento di ulteriori 75.000 migliaia di euro con decorrenza 29 novembre 2006 alle
medesime condizioni ad esso originariamente applicate, con le seguenti modalità:
� la linea di credito revolving è stata incrementata di 25.000 migliaia di euro passando da 75.000 migliaia di euro a
100.000 migliaia di euro;
� il finanziamento non assistito da garanzie reali è stato incrementato di 50.000 migliaia di euro portando il valore
nozionale da 160.000 migliaia di euro a 210.000 migliaia di euro e contabilizzato al suo costo ammortizzato pari
a 209.777 migliaia di euro;
� la scadenza del finanziamento è il 29 maggio 2013.
Il contratto di finanziamento prevede la verifica dei seguenti covenant finanziari:
1. posizione finanziaria netta/EBITDA non superiore a 1,5 da verificarsi semestralmente sulla base dei dati
consolidati Mediaset;
2. EBITDA/Oneri finanziari netti non inferiore a 10 da verificarsi semestralmente sulla base dei dati consolidati
Mediaset.
Fino ad oggi tali requisiti sono stati rispettati.
Nel corso dell’esercizio è stato inoltre stipulato un contratto di finanziamento a m/l termine con l’Istituto di credito
San Paolo Imi S.p.A. per un importo nozionale pari a 100.000 migliaia di euro il cui amortised cost è pari a 99.859
migliaia di euro.
Il contratto di finanziamento prevede la verifica dei seguenti covenant finanziari:
1. posizione finanziaria netta/EBITDA inferiore o uguale a 4, da verificarsi semestralmente sulla base dei dati
consolidati Mediaset;
2. posizione finanziaria netta /Equity inferiore o uguale a 2, da verificarsi semestralmente sulla base dei dati
consolidati Mediaset.
Fino ad oggi tali requisiti sono stati rispettati.
Per i due finanziamenti nonché per la linea di credito qualora i covenant finanziari non fossero rispettati Mediaset
S.p.A. dovrebbe rimborsare la parte utilizzata.
Per entrambi i finanziamenti la prossima data di revisione del tasso è la seguente:
� per il finanziamento Mediobanca è il 28 febbraio 2007;
� per il finanziamento San Paolo Imi è il 28 marzo 2007;
� la scadenza del finanziamento è il 28 marzo 2012.
Si segnala inoltre che a fronte del finanziamento con l’Istituto di credito San Paolo Imi S.p.A. sono stati rilevati ratei
per interessi IRR pari a 993 migliaia di euro e a fronte del finanziamento con Mediobanca sono stati rilevati ratei per
interessi IRR pari a 750 migliaia di euro.
Nel prospetto seguente sono riportati i tassi di interesse effettivi, gli oneri finanziari addebitati a conto economico
relativi ai finanziamenti e il fair value dei finanziamenti calcolato sulla base dei tassi di mercato a fine esercizio:
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IRR Oneri finanziari Fair value
Finanziamento Mediobanca 4,01% 5.365 213.017
Finanziamento San Paolo IMI 3,86% 2.122 101.596
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