Bilancio 2006 2 6

ATTIVITA' OPERATIVA:
GRUPPO MEDIASET
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
(valori in milioni di euro)
2006 2005
Utile prima delle imposte, oneri/proventi finanziari e plus/minusvalenze da cessione 1.036,9 1.151,2
+ Ammortamenti 885,7 808,7
+ Altri Accantonamenti e variazioni non monetarie (4,5) 71,5
+ variazione crediti commerciali (129,5) (98,3)
+ variazione debiti commerciali 2,2 322,0
+ variazione altre attività e passività 143,9 (117,9)
- interessi (versati)/incassati (0,2) 3,6
- imposte sul reddito pagate (415,9) (503,3)
Disponibilità liquide nette derivanti dall'attività operativa [A] 1.518,6 1.637,5
ATTIVITA' DI INVESTIMENTO:
incassi per vendita di immobilizzazioni 37,4 24,2
incassi per vendita di partecipazioni 51,3 86,7
interessi (versati)/incassati 0,3 1,7
Investimenti in diritti (1.031,7) (823,9)
(Incrementi)/decrementi anticipi per diritti 20,6 (27,6)
Investimenti in altre immobilizzazioni (455,5) (182,8)
Investimenti in partecipazioni (11,8) (7,4)
Variazione debiti per investimenti 291,8 (3,9)
Incassi/pagamenti derivanti da operazioni di copertura (5,3) 12,4
(Incrementi)/decrementi di altre attività finanziarie 88,7 49,1
Incassi/(pagamenti) derivanti da prestiti concessi ad altre imprese - (29,7)
Dividendi incassati 3,9 4,4
Aggregazioni d'impresa (*) - (114,2)
Disponibilità liquide nette derivanti/impiegate dall'attività di investimento [B] (1.010,3) (1.011,0)
ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO:
aumenti di capitale - -
variazione azioni proprie 17,1 (445,0)
variazione netta debiti finanziari 80,1 572,5
pagamento dividendi (**) (655,4) (534,8)
variazione netta altre attività/passività finanziarie 14,2 (5,8)
interessi (versati)/incassati (15,1) (9,0)
Disponibilità liquide nette derivanti/impiegate dall'attività di finanziamento [C] (559,1) (422,1)
Variazione DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI [D=A+B+C] (50,8) 204,4
DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO [E] 498,2 293,7
DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO [F=D+E] 447,4 498,1
(*): La voce si riferisce ai flussi di cassa netti assorbiti dall'acquisizione del complesso aziendale costituito dal ramo d'azienda di Home Shopping
Europe Broadcasting S.p.A. e dalla partecipazione in Home Shopping Europe S.p.A. Il fair value di attività e passività acquisite è sintetizzato nel
prospetto seguente:
Immobilizzazioni materiali (2,2)
Avviamento (6,5)
Altre Immobilizzazioni Immateriali (130,4)
Imposte anticipate (22,6)
Magazzino (2,9)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (1,8)
Crediti ed altre attività correnti (20,5)
Debiti commerciali 24,0
Altre passività 46,9
Totale prezzo pagato (116,0)
- Disponibilità liquide nette acquisite 1,8
Flussi di cassa netti assorbiti dall'acquisizione (114,2)
(**) Include nel 2006 22,0 milioni di Euro versati da Telecinco a titolo di ritenuta d'acconto alla fonte sulla quota dei dividendi di competenza di
Mediaset
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