Årsredovisning 2008 - Euroland

Finansiell struktur
Balansräkning
Den totala balansomslutningen var 2 511 miljarder kronor (2 344)
den 31 december 2008. Justerat för valutaeffekter på 209 miljarder
minskade omslutningen till 2 302 miljarder. Utlåning till allmänheten
ökade med 21 procent och inlåning från allmänheten med
12 procent.
In-och upplåning från
allmänheten
Miljarder kronor
1 500
1 200
900
600
300
0
Utlåning till
allmänheten
Miljarder kronor
1 500
1 200
2006 2007 2008 2006 2007 2008
Omklassifi cering av värdepappersportföljer
Med effekt från den 1 juli 2008 beslutade SEB att omklassifi cera fi nansiella
tillgångar i kategorierna värdepapper för handel och tillgångar
som kan säljas till kategorin lånefordringar. Tillgångar som inte längre
innehades för försäljning i en nära framtid omklassifi cerades till följd
av SEB:s uppfattning att försämringen av de globala fi nansiella marknaderna
hösten 2008 var av en sådan art att det motiverade en omklassifi
cering. SEB hade både avsikt och förmåga att inneha omklassifi
cerade fi nansiella tillgångar under en längre tid eller till förfall.
Det redovisade värdet på de omklassifi cerade tillgångarna var 95
miljarder kronor på omklassifi ceringsdagen och 99 miljarder per den
30 september. Den 31 december var det redovisade värdet 107 miljarder
kronor. Skillnaden beror främst på valutaeffekter.
Det verkliga värdet på de fi nansiella tillgångar som omklassifi cerades
om var 95 miljarder den 1 juli och 100 miljarder den 31 december.
Omklassifi cering var inte tillåten år 2007.
Värden vid omklassifi cering
Mkr
900
600
300
0
Lån och kundfordringar
Värdepapper
som kan säljas
Värdepapper
för handel
Strukturerade krediter 49 029 –43 412 –5 617
Finansiella institutioner 40 458 –35 333 –5 125
Säkerställda obligationer, övrigt 5 758 –4 087 –1 671
95 245 –82 832 –12 413
SEB:s uppskattning av de kapitalbelopp (icke-diskonterade kassafl öden)
som kan återvinnas från de omklassifi cerade tillgångarna framgår av
tabellen nedan. De förväntade kassafl ödena är i stor utsträckning i utländsk
valuta, huvudsakligen i euro (EUR 6 miljarder) och i amerikanska
dollar (USD 3,6 miljarder). I tillägg till kapitalbeloppen förväntar sig SEB
att samtliga räntebetalningar erläggs till fullo. Av de 95 miljarder i fi nansiella
tillgångar som omklassifi cerades den 1 juli, hade 89 miljarder rörlig
ränta och 6 miljarder fast ränta. De effektiva räntemarginalerna för
tillgångar som hade rörlig ränta uppgick till 0,25–1,9 procent över inter-
Förvaltningsberättelse
Tillgångar
Den största tillgångsposten i balansräkningen utgörs av utlåning
till allmänheten, som under året ökade till 1 297 miljarder kronor
(1 067). Utlåning till kreditinstitut steg till 266 miljarder (263).
Den totala kreditexponeringen, inklusive ansvarsförbindelser
och derivatkontrakt, uppgick till 1 934 miljarder kronor (se vidare
sid. 38-43 i avsnittet Risk- och kapitalhantering samt not 44).
Finansiella tillgångar inom försäkringsrörelsen rapporteras
under Finansiella tillgångar till verkligt värde. Finansiella tillgångar
där försäkringstagarna bär risken (fondförsäkring) uppgick
till 114,4 miljarder kronor (135,9), medan nansiella tillgångar
inom traditionell försäkring uppgick till 94,8 miljarder (88,0).
Räntebärande värdepappersportföljer
Per den 31 december uppgick SEB:s positioner i räntebärande
papper för investerings-, likviditets- och kundhandelsändamål
till 355 miljarder kronor (331). Innehaven består främst av säkerställda
obligationer, obligationer emitterade av nansiella institutioner
och strukturerade krediter (värdepapper med bakomliggande
tillgångar som säkerhet).
Vid utgången av 2008 uppgick marknadsvärdet på SEB-koncernens
innehav av värdepapper för handel, redovisade som -
nansiella tillgångar till verkligt värde, till 161, 6 miljarder (348,9).
Portföljerna består i huvudsak av värdepapper i kronor, euro, USdollar
och andra betydande valutor, som går att omsätta eller belåna.
I förändringen under 2008 ingår att värdepapper för handel
bankräntor (baserat på verkligt värde). De effektiva räntorna för omklassifi
cerade tillgångar med fast ränta uppgick till 3,0–6,0 procent.
Förväntade kassafl öden
Mkr 5 år
Strukturerade krediter 3 628 3 789 12 330 32 027
Finansiella institutioner 4 913 32 331 4 463
Säkerställda obligationer, övrigt 40 4 110 1 724
Tabellen nedan visar hur de omklassifi cerade fi nansiella tillgångarna
har resultatavräknats med avseende på vinster, förluster, intäkter och
kostnader. Ränteintäkterna är brutto och exkluderar fi nansieringskostnader.
De positiva valutaeffekterna tar ej hänsyn till de motverkande,
negativa valutaeffekter som uppstått i fi nansieringen.
Resultateffekt
Mkr
2008
Efter omklassifi cering
2008
Före omklassifi cering
2007
Ränteintäkt 1 959 1 811 3 900
Förändring i verkligt värde –800 –1 344
Valuta 13 699 8 176 837
Nedskrivning – – –
På de omklassifi cerade fi nansiella tillgångarna från kategorin tillgångar
som kan säljas hade koncernen, före omklassifi ceringen, i omvärderingsreserven
i det egna kapitalet resultatavräknat en verkligtvärdeförlust
på 1 967 Mkr.
Om koncernen inte hade genomfört omklassifi ceringarna skulle
verkligtvärdeförluster på 1 623 Mkr respektive 5 252 Mkr ha avräknats
i resultaträkningen respektive omvärderingsreserven i det egna
kapitalet. Beloppen fördelas på det tredje och fjärde kvartalet med
460 Mkr och 1 163 Mkr respektive 1 499 Mkr och 3 753 Mkr.
SEB ÅRSREDOVISNING 2008 25