Årsredovisning 2008 - Euroland

Koncernens risker
Kreditrisk – Risken för förlust till följd av att en kredittagare inte
förmår fullgöra sina skyldigheter gentemot SEB.
Marknadsrisk – Risken för förlust eller sjunkande framtida intäkter
till följd av prisförändringar på de fi nansiella marknaderna.
Likviditetsrisk – Risken att koncernen inte kan fi nansiera existerande
tillgångar eller fullgöra sina betalningsåtaganden, eller
endast kan göra detta till höga kostnader.
Operationell risk – Risken för förlust till följd av händelser i omvärlden
eller interna orsaker.
Försäkringsrisk – Risken för förlust eller högre kostnader i livförsäkringsrörelsen.
Affärsrisk – Risken för minskade intäkter på grund av volymminskningar,
prispress eller konkurrens.
Politisk risk – Risken för förlust till följd av förändringar i ett
lands politiska struktur eller politiska inriktning, eller händelser
kopplade till politisk instabilitet.
SEB:s modell för ekonomiskt kapital, enligt nedan, ger ett för alla risktyper
gemensamt och enhetligt riskmått.
Riskpolicy och riskmandat
Det yttersta ansvaret för koncernens riskorganisation och för att
verksamheten bedrivs med god intern kontroll ligger hos styrelsen.
Styrelsen fastställer koncernens risk- och kapitalpolicy samt
övervakar riskexponeringens utveckling. Styrelsens Risk and Capital
Committee arbetar för att säkerställa att alla risker som uppstår
i koncernens verksamhet identi eras, de nieras, mäts, övervakas
och kontrolleras i enlighet med externa och interna regler.
Styrelsens riskpolicy kompletteras av instruktioner utfärdade av
Group Risk Control-funktionen. Särskilda riskmandat etableras
av styrelsen och fördelas av styrelsekommittéer och ledningsgruppskommittéer.
SEB:s VD och koncernchef har det övergripande ansvaret för att
hantera alla koncernens risker i enlighet med styrelsens fastställda
policies och intentioner. VD skall säkerställa att SEB:s organisation
och arbetssätt är ändamålsenliga samt att verksamheten bedrivs i
enlighet med gällande lagstiftning. VD har ett särskilt ansvar för att
presentera väsentlig information gällande koncernens risker till styrelsen,
inklusive information om utnyttjande av limiter.
Det primära ansvaret för att säkerställa att styrelsens avsikter
gällande riskhantering och riskkontroll tillämpas inom koncernen
ligger på Group Asset and Liability Committee samt Group
Credit Committee, vars ordförande i båda fallen är SEB:s VD och
koncernchef. De både kommittéerna skall anta riskpolicys som
mer i detalj beskriver implementeringen av riskhantering och
riskkontroll i koncernen. Group Credit Committee är koncernens
högsta kreditbeviljande organ, med undantag för vissa kreditbeslut
som hanteras av Risk and Capital Committee. Asset and Liability
Committee hanterar frågor om koncernens och divisionernas
övergripande risknivå samt beslutar om risklimiter och metoder
för bland annat riskmätning och kapitalstyrning.
Group Risk Control ansvarar för att övervaka koncernens risker,
i första hand kreditrisk, marknadsrisk, operationell risk och
likviditetsrisk. Funktionen har en omfattande närvaro i, men är
samtidigt oberoende av, affärsverksamheten på divisionsnivå.
Ansvaret för den löpande riskhanteringen inom SEB ligger i
divisionerna, i Group Treasury och inom de affärsstödjande enhe-
Förvaltningsberättelse
terna, i enlighet med relevanta policys och instruktioner och med
ansvar för att vidta nödvändiga åtgärder för att bemöta riskproblem.
Var och en av dessa har separata riskorganisationer eller,
för vissa stödenheter, en utsedd riskchef.
Group Treasury ansvarar för att analysera och styra bankens
balansräkning, inklusive hantering av strukturell marknadsrisk
och likviditetsrisk samt nansiering av balansräkningens tillgångar.
Se kapitlet om bolagsstyrning på sid. 52-59 för en fullständig
beskrivning av organisation och ansvar för riskfrågor.
Riskhantering under 2008
Den exceptionella turbulensen på de nansiella marknaderna
fortsatte under 2008, för att kulminera under tredje och fjärde
kvartalen efter Lehman Brothers konkurs. Sedan världens regeringar
och centralbanker vidtagit olika åtgärder började situationen
på nansmarknaderna stabiliseras mot slutet av året. Risknivåerna
är dock fortfarande förhöjda och kapitalmarknaderna har
inte återfått sin normala funktion. I tillägg har den nansiella krisen
medfört en snabbt fortplantad och globalt synkroniserad konjunkturnedgång
som är mer omfattande än på era årtionden. De
ekonomiska prognoserna för 2009 är synnerligen osäkra.
Påfrestningarna på de nansiella marknaderna nådde extrema
nivåer vid era tillfällen under året och era marknader påverkades
av den bristande tillgången på likviditet. Året utmärktes
också av ett bristande förtroende för bankernas ekonomiska
rapportering och en förändrad syn på kapitaliseringsnivåer i
banksystemet. Kreditspreadarna steg påtagligt mot slutet av året,
vilket illustreras i nedanstående diagram.
I denna utmanande omgivning har SEB behållt sin starka -
nansiella ställning. Till detta bidrog åtgärder i början av 2008 för att
låna upp 160 miljarder kronor i långfristig nansiering, varav 100
miljarder via säkerställda obligationer, samt ett nettoin öde på 90
miljarder i in- och upplåning från allmänheten. Under hela året
hade SEB god tillgång till kapitalmarknaderna för sin kortfristiga
upplåning, medan marknaden för långfristig upplåning drabbades
påtagligt av Lehman Brothers konkurs i mitten av september. Under
årets tre första kvartal upprätthöll koncernen 12 månaders
täckning av utgående kassa öden med inkommande (match funding);
vid slutet av 2008 var täckningen 6-8 månader till följd av
svårigheter att placera långsiktig upplåning på marknaden.
SEB har vidtagit ett antal åtgärder för att i god tid hantera risken
för ökade kreditförluster på sina marknader, med särskilt fokus
på de baltiska marknaderna. Ett nytt affärsforum som uteslutande
hanterar workout- och omstruktureringsfrågor etablera-
Kreditspreadar för 5-åriga obligationer utgivna av
europeiska fi nansiella institutioner
2008, räntepunkter
250
200
150
100
50
0
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov
Dec
SEB ÅRSREDOVISNING 2008 37