Archiv-Version - LEISTUNGSBILANZPORTAL

dieses durch den Abschluss eines Währungs-Finanztermingeschäfts
für 10 Jahre als Schweizer-Franken-Finanzierung
ausgestaltet. Die zusätzliche Liquidität aus den im Vergleich
zu den Euro-Zinsen niedrigeren Schweizer-Franken-Zinsen
wird zur Tilgung gegenüber der Eurohypo AG verwendet. Im
Falle von Kurssteigerungen des Schweizer Franken – wodurch
sich die Zins- und Tilgungsbelastungen in Euro verteuern
– kann die Stadion GmbH in Höhe der zuvor erfolgten
zusätzlichen Tilgungen wiederum neue Darlehensmittel
bei der Eurohypo AG aufnehmen.
Die Dresdner Bank AG zahlt für den Ankauf zukünftiger Einnahmeansprüche
der Stadion GmbH gegenüber der Allianz
AG und dem FC Bayern München insgesamt EUR 80 Mio. Die
verkauften Forderungen betreffen zum einen die von der
Allianz AG gezahlte Vergütung für die Überlassung der
Namensrechte am Stadion und zum anderen Zahlungen, die
der FC Bayern München aufgrund des Stadionüberlassungsvertrages
zu leisten hat. Die Forderungsverkäufe erstrecken
sich über Zeiträume von 15,5 (Allianz AG) beziehungsweise
9 Jahren (FC Bayern München). Die Besicherung erfolgt vor
allem über Grundschulden, die denen für die Eurohypo AG
im Rang nachgehen.
Die Fondsgesellschaft gewährt der Stadion GmbH ein Darlehen
über EUR 70 Mio., das nachrangig zu den Darlehen der
Eurohypo AG und eventuellen Ansprüchen der Dresdner
Bank AG aus den Forderungskaufverträgen, jedoch vorrangig
vor anderen Ansprüchen von Eigenkapitalgebern beziehungsweise
Finanzierungspartnern aus dem operativen
Cash-Flow bedient wird. Das Darlehen kann nach den vertraglichen
Bestimmungen erstmals zum 30. 06. 2020 von
beiden Seiten ordentlich gekündigt werden. Die Besicherung
erfolgt vor allem über nachrangige Grundschulden an
dem Erbbaurecht. Der Zinssatz beträgt 6,75 % p. a.; darüber
hinaus erhält die Fondsgesellschaft im Erfolgsfall eine sportliche
sowie eine wirtschaftliche Vergütung, maximal bis zu
einer Höhe von 1,75 % p. a. Zu weiteren Einzelheiten vergleiche
Kapitel „Das Darlehen der Fondsgesellschaft an die Stadion
GmbH“, Seite 27 ff.
Der FC Bayern München reicht darüber hinaus ein Darlehen
über EUR 40 Mio. an die Stadion GmbH aus. Das Darlehen
läuft bis zum 31. 07. 2025 und wird mit 6,5 % p. a. verzinst. Im
Hinblick auf die Gesamtfinanzierung der Stadion GmbH ist
das Darlehen des FC Bayern München nachrangig zu allen
anderen Finanzierungsmitteln, insbesondere auch gegenüber
den Ansprüchen der Fondsgesellschaft. Die Stadion
GmbH ist berechtigt, das Darlehen durch Darlehensmittel
Dritter zu gleichen oder besseren Konditionen ganz oder
teilweise vorzeitig zurückzuführen, soweit dadurch die vorrangigen
Gläubiger nicht schlechter gestellt werden.
Die Gesamtfinanzierung deckt somit die geplanten Investitionskosten
von EUR 340 Mio. ab. Auch bei eventuellen Kostenüberschreitungen
ist die Finanzierung gesichert, da in
diesem Falle der FC Bayern München ein weiteres nachrangiges
Darlehen gewährt. Nach derzeitigem Stand ist jedoch
nicht mit einer Kostenüberschreitung zu rechnen.
Die oben genannten Darlehen und Erlöse aus Forderungsverkäufen
lösten die bis zum 01. 06. 2005 bestehende Finanzierung
der Eurohypo AG und des FC Bayern München ab.
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