2011 / 2012 - VK Mühlen AG

das unternehmen konzernlagebericht konzernabschluss sonstiges 103
→ Anhang
Die Währungsrisiken des vk Mühlen Konzerns resultieren im Wesentlichen aus operativen Tätigkeiten.
Risiken aus Fremdwährungen werden gesichert, soweit sie die Cash Flows des Konzerns
beeinflussen.
Im operativen Bereich werden die Aktivitäten der einzelnen Konzernunternehmen mehrheitlich
in der jeweiligen funktionalen Währung abgewickelt. Aus diesem Grund wird das Währungsrisiko
des vk Mühlen Konzerns als gering eingeschätzt. Einige Konzernunternehmen sind dennoch
Fremdwährungsrisiken durch Zahlungen außerhalb der funktionalen Währung ausgesetzt. Die
Wechselkursrisiken innerhalb des Konzerns stellen sich zum Bilanzstichtag, basierend auf den
Nominalwerten, wie in der folgenden Tabelle aufgeführt dar.
währungsrisiken
Nominalwerte am Stichtag 30.9.2012
in teur eur usd Summe
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0 0 0
Festkontrahierte Einkaufskontrakte 0 – 945 – 945
Devisentermingeschäfte 0 945 945
Summe 0 0 0
währungsrisiken
Nominalwerte am Stichtag 30.9.2011
in teur eur usd gbp Summe
Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen 181 0 130 311
Festkontrahierte
Einkaufskontrakte 0 – 4.392 0 – 4.392
Devisentermingeschäfte – 181 4.392 – 130 4.081
Summe 0 0 0 0
Die Devisentermingeschäfte dienen der Absicherung des Währungsrisikos insbesondere aus
schwebenden Einkaufskontrakten. Änderungen des jeweiligen eur-Wechselkurses führen nicht
zu Währungsrisiken, da sich Änderungen der Wechselkurse im Grund- und Sicherungsgeschäft
gegenseitig kompensieren.
Der Konzern setzt Devisentermingeschäfte zur Absicherung des Risikos ein, welches aus künftigen
Ein- und Verkäufen entsteht. Es handelt sich um nach Maßgabe der Konzernrichtlinien
abgeschlossene Devisentermingeschäfte, um bestimmte Fremdwährungsein- und -auszahlungen
abzusichern, die aus Verpflichtungen von Verkäufen und Einkäufen resultieren. Die wesentlichen
Positionen stellen Kaufverträge über Rohstoffe in usd dar. Sie werden als Fair Value Hedge bilanziert.
Der durchzuführenden Sensitivitätsanalyse liegen die im Folgenden beschriebenen Annahmen zu
Grunde. Wesentliche originäre monetäre Finanzinstrumente, zu denen die flüssigen Mittel, Forderungen,
verzinsliche Wertpapiere, verzinsliche Schulden, Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasingverhältnissen
und unverzinsliche Verbindlichkeiten gehören, sind grundsätzlich direkt in
funktionaler Währung denominiert oder werden mittels Derivaten in die funktionale Währung
transferiert. Die zur Absicherung von Währungsrisiken designierten Fair Value Hedges dienen der
Sicherung von festen Verpflichtungen und gleichen die wechselkursbedingten Wertänderungen
von Grund- und Sicherungsgeschäften in der Gewinn- und Verlustrechnung fast vollständig aus.
Demnach haben Währungskursänderungen keine wesentlichen Auswirkungen auf den Jahresüberschuss
bzw. das Eigenkapital.